Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) ( Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) )
Résumé de l'événement
Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) a publié le rapport annuel 2021 le 28 mars 2022. Au cours de la période visée par le rapport, la compagnie a réalisé un chiffre d'affaires total d'exploitation de 11 759 milliards de RMB, en hausse de 15,01% Le bénéfice total réalisé s'est élevé à 2 013 milliards de RMB, en hausse de 29,02% par rapport à l'année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s'est élevé à 1 819 milliards de RMB, en hausse de 35,92% d'une année sur l'autre; Réaliser un bénéfice de base de 1216 RMB par action; Le taux d'intérêt net atteint 16,23%.
Au cours de la période considérée, le développement de logiciels et les services d'ingénierie de la société ont réalisé un chiffre d'affaires d'environ 8 502 milliards de RMB, en hausse de 19,10% par rapport à l'année précédente, avec une marge bénéficiaire brute de 27,60%; L'externalisation des services a réalisé un chiffre d'affaires d'environ 3121 milliards de RMB, en hausse de 8,87% par rapport à l'année précédente, avec une marge brute de 46,72%; Le Service d'intégration du système a réalisé un chiffre d'affaires d'environ 129 millions de RMB, en baisse de 39,40% par rapport à l'année précédente, avec une marge brute de 9,77%.
L'intégration et la modernisation de l'industrie sidérurgique dépendent de Baowu pour stimuler la demande intérieure
En 2021, le développement de logiciels et les services d'ingénierie de la société ont réalisé un chiffre d'affaires d'environ 8 502 milliards de RMB, avec une croissance annuelle de 19,10% et une marge bénéficiaire brute de 27,60%. En tant qu'entreprise de haute technologie de l'information appartenant à l'entreprise centrale, l'entreprise a travaillé en profondeur sur le secteur de l'acier pendant de nombreuses années et a fourni un soutien technique pour le développement de l'intelligence numérique du Groupe Baowu par l'intermédiaire de la sector - forme Internet industrielle auto - développée. Le degré de corrélation d'affaires entre la société mère et la filiale est relativement élevé, et l'entreprise continue de représenter une grande partie du montant des transactions entre les filiales concernées. En 2021, les opérations entre apparentés de la société dans les filiales concernées se sont élevées à 2555 milliards de RMB, en hausse de 11,72% d'une année sur l'autre, ce qui a entraîné la croissance des résultats de la société dans le secteur du cycle de l'acier en plein essor.
Dans le même temps, dans le cadre de la restructuration des entreprises sidérurgiques sous la direction du Conseil d'État, le Groupe Baowu a achevé avec succès le projet de restructuration de Taiyuan Iron and Steel Co., Ltd., qui a fourni à l'entreprise un grand nombre de commandes d'informatisation de l'acier et jeté les bases d'une croissance régulière des revenus. En outre, afin de promouvoir le développement sain de l'industrie sidérurgique et de s'acquitter de la Mission verte de « Carbon Peak » et de « Carbon neutralization », l'entreprise a planifié le système de gestion des actifs Carbon és et la sector - forme d'information sur le commerce du carbone, et a coopéré avec l'Institut de recherche industrielle du Ministère de l'industrie et de l'information pour créer un laboratoire conjoint d'innovation « double carbone », qui a efficacement franchi les frontières techniques et commerciales en optimisant continuellement le système d'architecture Internet industriel.
Briser le statu quo du « cou coincé » et promouvoir pleinement l'autonomie et le contrôle
En juillet 2021, l'entreprise a lancé des produits PLC à grande échelle auto - développés. En tirant pleinement parti de la demande, des produits et des services, l'entreprise a fait progresser le développement à grande échelle et industrialisé d'un système de commande haut de gamme contrôlable autonome domestique, et a résolu le problème technique du « cou coincé» des logiciels industriels chinois. Entre - temps, le plan de mise en œuvre de « wantai Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) » a été lancé, et le développement de la sector - forme Cloud de Baoxin Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Nous prévoyons qu'à l'avenir, l'entreprise entrera dans le premier camp des fabricants chinois de PLC et se tiendra à l'écart des principales marques étrangères avec une part de marché élevée.
Percée du goulot d'étranglement et pénétration du marché des PLC, augmentation des revenus des IDC
En 2021, l'entreprise d'externalisation des services (IDC) a réalisé un chiffre d'affaires d'environ 3121 milliards de RMB, en hausse de 8,87% d'une année sur l'autre, avec une marge bénéficiaire brute de 46,72%, bien au - dessus de la moyenne de l'industrie.
En octobre 2020, la société a l’intention d’acheter 75,73% des actions de Feima Zhike détenues par Masteel Group, Masteel Investment, cornerstone Fund, suyan Fund et BEIJING SIFANG en émettant des actions ordinaires et en payant de l’argent comptant. En 2021, le bénéfice net de Feima Zhike a atteint 84 856900 RMB, ce qui a grandement favorisé le développement coordonné des activités de la société IDC. En outre, avec la mise en œuvre de la politique de calcul est - Ouest, la demande de puissance de calcul de l'industrie limitée par la géographie et les ressources sera libérée, ce qui fournira une augmentation plus importante de la demande pour le marché des IDC. À l'avenir, l'entreprise continuera d'étendre la disposition des blocs IDC et de promouvoir la construction de nœuds Cloud et l'interconnexion des nœuds de service Cloud de baozhi.
Conseils en matière d’investissement: 2022 est une période clé pour la mise en œuvre complète du plan quinquennal par l’État. L’entreprise adhère à la stratégie nationale de service, accélère la R & D des produits de mission et améliore globalement l’industrialisation intelligente. Nous prévoyons que le revenu d'exploitation de la compagnie de 2022 à 2024 sera de 153,05, 197,04 et 248,99 milliards de RMB, le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 24,07, 27,74 et 3 409 milliards de RMB, le SPE sera de 1,58, 1,82 et 2,24 RMB / action, et le PE correspondant sera 30, 26 et 21 fois, et la cote « recommandé » sera maintenue.
Indice de risque: la prospérité de l'industrie sidérurgique n'est pas aussi bonne que prévu; L'épidémie de covid - 19 en Chine est répétée; L'effet de promotion des produits PLC n'est pas aussi bon que prévu; L'accroissement des besoins en IDC a été détourné par les projets de l'Ouest.
