Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) ( Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) )
Évaluation du rendement
Le 27 mars 2022, la compagnie a annoncé une augmentation anticipée des résultats du premier trimestre de 2022. La compagnie prévoit réaliser des revenus de 11,6 à 12,2 milliards de RMB au cours du premier trimestre de 2022, en hausse de 90,91% ~ 100,78% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la mère devrait être de 145 à 153 millions de RMB, en hausse de 85,85% ~ 96,10% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non déduit devrait être de 140 à 148 millions de RMB, en hausse de 83,70% ~ 94,19% d’une année sur l’autre. L’augmentation des résultats de l’entreprise au cours de la période en cours est principalement due à l’augmentation des revenus des transactions de produits de base en ligne.
Analyse des opérations
Sans crainte de l’épidémie, les résultats de l’entreprise continuent d’augmenter à un niveau élevé. 2022q1 le Centre de croissance du revenu / bénéfice net attribuable à la société mère est de 95,85% / 90,98%, ce qui est conforme au taux de croissance des résultats de janvier à février divulgué précédemment par la société (revenu + 95% d’une année sur l’autre, bénéfice net attribuable à la société mère + 90% d’une année sur l’autre). Cela signifie que les opérations de l’entreprise n’ont pas été touchées par l’épidémie de mars et qu’elles ont atteint un taux de croissance similaire à celui de janvier à février en mars.
L’épidémie a modifié l’habitude des utilisateurs industriels de passer des commandes ou a favorisé le développement à long terme du commerce électronique de produits industriels: elle a repris l’épidémie de 2020, Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) Nous pensons que l’épidémie fera en sorte que les utilisateurs de la chaîne industrielle se tournent plus rapidement vers le commerce électronique des produits industriels, et que le changement des habitudes des clients favorisera le développement à long terme de la sector – forme de commerce électronique des produits industriels de l’entreprise.
L’Internet industriel est l’orientation de la politique de soutien, et il est bon que la pénétration du commerce électronique des produits industriels continue d’augmenter: le plan de développement de l’économie numérique du « quatorzième plan quinquennal » et le rapport de travail du Gouvernement en 2022 et d’autres documents font de l’économie numérique industrielle le principal objectif de développement à l’avenir. La transformation numérique de l’industrie et l’Internet de l’industrie sont propices à l’optimisation de l’efficacité globale de la gestion et de l’environnement de gestion de l’industrie. Le développement de l’Internet de l’industrie est la tendance future et a également reçu le soutien de la politique. En tant qu’application centrale de l’économie numérique industrielle, le commerce électronique des produits industriels est en phase de croissance rapide de la perméabilité. Selon Aeri Consulting, le taux de pénétration du commerce électronique des produits industriels chinois en 2020 n’est que de 4,5%; En 2025, le taux de pénétration du commerce électronique des produits industriels devrait atteindre 13,2%, et l’amélioration du taux de pénétration sera l’un des principaux moteurs de croissance de l’industrie chinoise du commerce électronique des produits industriels.
Prévision des bénéfices et cote d’investissement: Nous croyons que Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) Nous maintenons la prévision du bénéfice net attribuable à la société pour la période 2021 – 2023 à 5,7 / 9,3 / 1,48 milliard de RMB, ce qui correspond à un taux de croissance annuel de 89% / 61% / 60%, et le prix de clôture du 28 mars correspond à un pe de 68x / 42x / 26x pour la période 2021 – 23, ce qui maintient la cote « buy – in ».
Conseils de risque: fluctuation des prix des produits industriels, nouvelle sector – forme moins que prévu, perte d’utilisateurs, développement stratégique d’Internet industriel moins que prévu, concurrence industrielle accrue, etc.
