Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) ( Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) )
La position de leader de l’Internet industriel continue de se consolider et de maintenir la cote d ‘« achat »
La logique de croissance de la société a été continuellement vérifiée. Compte tenu du fait que la performance de la société continue de dépasser les attentes, selon le rapport rapide sur la performance de la société, nous avons révisé à la hausse les prévisions de bénéfices nets attribuables à la société mère pour 2021 à 574 millions de RMB (les prévisions initiales étaient 571 millions de RMB), maintenu les prévisions de bénéfices nets attribuables à la société mère pour 2022 – 2023 à 930 millions de RMB et 1 418 millions de RMB, EPS à 1,67, 2,70 et 4,12 RMB / action, et le prix actuel des actions correspond à 68,1, 42,0 et 27,6 fois PE pour 2021 – 2023. Maintenir la cote d’achat.
Les revenus et les bénéfices ont continué de croître plus rapidement que prévu
La compagnie a publié un rapport trimestriel sur les résultats de 2022, qui devrait atteindre un chiffre d’affaires d’exploitation de 11,6 à 12,2 milliards de RMB, en hausse de 90,91 à 100,78% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la mère devrait être de 145 à 153 millions de RMB, en hausse de 85,85% à 96,10% d’une année sur l’autre; On s’attend à ce que le bénéfice net non attribuable à la mère soit de 140 à 148 millions de RMB, en hausse de 83,70 à 94,19% d’une année sur l’autre. Les résultats de la société ont continué de croître à un niveau élevé sur une base élevée au cours de la même période en 2021, dépassant les attentes du marché, principalement en raison de la mise en œuvre continue de stratégies actives et efficaces en amont et en aval par divers commerçants électroniques de la société et de la croissance rapide du volume des transactions sur la sector – forme.
Augmentation de la perméabilité + expansion de la catégorie, logique de croissance à long terme lisse
Selon l’annonce de l’entreprise, l’espace de marché total de chaque sector – forme Multi – sectorformes de l’entreprise dépasse 4 billions de RMB, et la perméabilité de chaque sector – forme Multi – sectorformes est encore à un faible niveau, ce qui laisse beaucoup de place à l’amélioration. La stratégie d’expansion de catégorie de la sector – forme Multi – sectorformes comprend principalement deux directions tactiques, verticales et horizontales. Tout d’abord, l’extension de catégorie endogène de la sector – forme Multi – sectorformes existante: de la catégorie unique à la chaîne d’approvisionnement profonde, et de la catégorie unique à la chaîne de valeur des clients; Deuxièmement, la réplication horizontale incube de nouvelles sectorformes multiples.
Accélérer la promotion du « plan de construction de 100 usines en nuage » et aider à réduire les coûts et à accroître l’efficacité de la chaîne industrielle
Le modèle d’usine en nuage peut être résumé comme « une chaîne d’approvisionnement profonde plus une usine numérique », c’est – à – dire l’achat de matières premières en amont et la vente de produits finis en aval, ainsi que la mise à niveau numérique continue de l’usine. En 2021 Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613)
Indice de risque: concurrence accrue sur le marché; L’expansion des nouvelles catégories n’a pas été aussi rapide que prévu.
