Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ( Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
[Questions]
Le 26 mars, la société a publié le plan d’émission d’actions a à des objets spécifiques en 2022, qui prévoit d’émettre jusqu’à 12,07 millions d’actions à 35 objets spécifiques et de recueillir des fonds d’au plus 4 milliards de RMB pour le projet de construction du Centre scientifique et technologique Shangqiu Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071)
La compagnie a publié un aperçu des résultats du premier trimestre de 2022 et prévoit que Q1 réalisera un bénéfice net de 93 à 103 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 127,89% – 152,40% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 90 à 100 millions de RMB, en hausse de 128,71 à 154,12% d’une année sur l’autre.
[commentaire]
Il est proposé d’accroître les investissements dans l’expansion de la production et la recherche – développement, et le nombre de presses devrait augmenter considérablement. Dans le cadre du « Shangqiu Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) Science and Le « projet de construction d’une usine chimique intelligente pour le diamant et la culture du diamant de la phase II de Power » devrait recueillir 1,6 milliard de RMB, avec une période de construction de trois ans, un taux de rendement interne de 30,90% et une période de récupération totale de l’investissement de 4,87 ans. Parmi eux, le coût total d’achat de l’équipement proposé pour l’expansion de la production s’élève à 3,01 milliards de RMB, ce qui correspond à environ 2 000 presses à six faces. Après la mise en service de l’équipement, la capacité de production de l’entreprise devrait augmenter considérablement, combler l’écart de capacité dans le contexte d’une forte demande en aval de l’industrie et accroître la part de marché de l’entreprise dans la culture des diamants et des diamants industriels.
Les résultats du premier trimestre de 2022 devraient augmenter d’une année sur l’autre. En 2022, le bénéfice net attribuable à la société mère devrait augmenter de 127,89% – 152,40% d’une année sur l’autre et de 18,49% – 31,23% d’une année sur l’autre; Q1 le bénéfice net non attribuable à la société mère devrait augmenter de 128,71% – 154,12% d’une année sur l’autre et de 23,97% – 37,74% d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’augmentation de la proportion des ventes de diamants cultivés à forte marge brute, de l’augmentation des prix causée par La tension de l’offre et de la demande sur le marché industriel du diamant, de la promotion constante des projets d’expansion de la production de la société, de la production et de l’exploitation saines et de l
Le boom de l’industrie se poursuit et les prix des diamants cultivés devraient augmenter. Selon les données du GJEPC, les importations de diamants bruts cultivés en Inde en février se sont élevées à 155 millions de dollars américains, soit + 85,1% d’une année sur l’autre et 7,0% de perméabilité à l’extrémité importée; Les exportations de diamants bruts cultivés se sont élevées à 126 millions de dollars américains, soit + 133,6% d’une année sur l’autre, et la perméabilité à l’exportation a été de 6,0%. L’offre et la demande de l’industrie ont maintenu une forte tendance à la hausse. D’autre part, en raison de l’épidémie mondiale et de facteurs géopolitiques, l’offre de diamants naturels a été limitée depuis 2022 et les prix ont augmenté de façon significative. Selon les données idex, l’indice des prix des diamants naturels a augmenté de 26,43% d’une année sur l’autre jusqu’au 28 mars, en hausse de 10,81% par rapport au début de l’année. On s’attend également à ce que le prix du diamant naturel ancré dans le diamant augmente en fonction du système de prix de la culture du diamant. En outre, l’augmentation de la proportion de diamants bruts de haute qualité de l’entreprise devrait entraîner une augmentation structurelle du prix de vente du produit.
[Proposition d’investissement]
La prospérité de l’industrie du diamant de culture continue d’augmenter, la tendance à la pénurie d’approvisionnement se poursuit, l’expansion active de la production de l’entreprise est conforme aux dividendes élevés de l’industrie, la culture du diamant et l’industrie du diamant devraient augmenter à la fois. Étant donné que le plan d’expansion de la production de la compagnie a dépassé les attentes, nous avons révisé à la hausse nos prévisions de revenus d’exploitation et de bénéfices nets attribuables à la société mère pour la période 2022 – 2024. Nous prévoyons que le revenu d’exploitation de la compagnie sera de 951 / 1553 / 2349 milliards de RMB respectivement pour la période 2022 – 2024, avec un taux de croissance annuel de 90,74% / 63,35% / 51,28%; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 4,83 / 8,02 / 1 216 millions de RMB, avec un taux de croissance annuel de 101,55% / 66,10% / 51,60%; EPS is RMB 8.00 / 13.28 / 20.14 respectively; Le pe correspondant est 36 / 22 / 14 fois plus élevé que le PE correspondant, et la note d’achat est maintenue.
[conseils sur les risques]
La capacité n’a pas été libérée comme prévu;
La sensibilisation des consommateurs n’a pas augmenté comme prévu;
La concurrence s’intensifie dans l’industrie.
