Sino Wealth Electronic Ltd(300327) ( Sino Wealth Electronic Ltd(300327) )
La demande en aval est très favorable et les performances sont constamment excellentes.
Le 28 mars 2022, la compagnie a publié le rapport annuel 2021 et l’avis de rendement 2022q1. En 2021, le revenu d’exploitation de la compagnie était de 1494 milliards de RMB, en hausse de 47,58% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net non attribuable de la compagnie pour 2022q1 est estimé à 101 – 111 millions de RMB, en hausse de 73% – 90% d’une année sur l’autre et en hausse de – 1,65% – 8,2% d’une année sur l’autre. Compte tenu de la forte demande en aval et de la période de pénétration à grande vitesse des puces de gestion de batteries au lithium superposées et des pilotes d’affichage AMOLED, nous avons révisé à la hausse nos prévisions de bénéfices pour 2022 – 2023 et ajouté de nouvelles prévisions de bénéfices pour 2024. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société en 2022 – 2024 sera de 5,56 / 7,29 / 951 millions de RMB (la valeur initiale pour 2022 – 2023 est respectivement de 543 / 613 millions de RMB), le SPE sera de 1,79 / 2,34 / 3,06 RMB, et le prix actuel des actions sera 33,0 / 25,2 / 19,3 fois plus élevé que le PE correspondant, maintenant la cote d ‘« achat ».
Basé sur le vaste marché de MCU, continuer à promouvoir la mise à niveau de la gestion des batteries AMOLED + lithium
Profitant de la pénurie d’approvisionnement dans l’industrie des MCU, l’entreprise a accéléré le processus de localisation sur le marché des MCU d’électricité blanche en 2021 et a réalisé la production de masse dans le domaine de la conversion de fréquence. Entre – temps, l’entreprise a pris l’initiative de produire des MCU 32 bits sur les grands clients des petits appareils ménagers, ce qui a favorisé la mise à niveau globale des performances du marché des petits appareils ménagers. En ce qui concerne la gestion des batteries au lithium, grâce à la mise en œuvre de la nouvelle norme nationale pour les bicyclettes électriques et au développement du marché du stockage d’énergie de la Chine Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) En ce qui concerne AMOLED, les nouveaux produits d’écran de téléphone mobile fhd + de l’entreprise AMOLED Display Drive Chip ont été produits en série par de nombreuses usines de panneaux, tandis que les produits de port ont également pénétré le marché de la marque.
En 2022, la situation de l’offre et de la demande devrait se poursuivre et l’expansion de la capacité devrait stimuler la croissance des performances.
En 2022, l’entreprise s’attend à ce que la tension d’approvisionnement de la chaîne d’approvisionnement se poursuive, mais tend à s’atténuer. Plus précisément, l’entreprise s’attend à ce que le marché des MCU d’électricité blanche maintienne une situation de pénurie et que le marché des MCU d’électricité domestique et de cuisine tend à équilibrer l’offre et la demande. La période tampon de mise en œuvre de la nouvelle norme nationale pour les bicyclettes électriques expirera successivement, ce qui devrait accélérer les performances des puces de gestion des batteries au lithium utilisées dans les terminaux électriques; Les MCU utilisés dans les sphygmomanomètres, les glucomètres et d’autres domaines médicaux continueront d’augmenter. Grâce à la tendance à la pénétration de l’écran AMOLED, la puce d’entraînement AMOLED Display devrait maintenir une croissance rapide à long terme.
Indice de risque: il existe un risque de resserrement continu de la capacité de production en amont; Il existe une grande incertitude quant à la vitesse d’expansion des clients; Le calendrier de développement de nouveaux produits est incertain.
