Unisplendour Corporation Limited(000938) ( Unisplendour Corporation Limited(000938) )
Événement: la compagnie a publié son rapport annuel pour 2021 le 25 mars, et en 2021, elle a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 67638 milliards de RMB, en hausse de 12,57% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 2148 milliards de RMB, en hausse de 18,51% par rapport à l’année précédente.
Les revenus et la marge brute ont continué de s’améliorer et la qualité des opérations s’est constamment améliorée. En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 67638 milliards de RMB, en hausse de 12,57% d’une année sur l’autre, dont 41348 milliards de RMB de revenus d’infrastructure et de services informatiques, en hausse de 24,81% d’une année sur l’autre, Représentant 61,13% des revenus d’exploitation. La distribution de produits informatiques et les services de la chaîne d’approvisionnement se sont développés de façon stable et la structure globale des revenus de la société a été continuellement optimisée. En 2021, la marge brute globale de l’entreprise était de 19,52%, dont 25,67% pour les activités d’infrastructure et de services des TIC et 7,90% pour les activités de distribution de produits informatiques et de services de la chaîne d’approvisionnement. Nous pensons qu’à l’avenir, avec l’augmentation continue des efforts de recherche et de développement de l’entreprise, l’amélioration du contenu technique des produits et services, le renforcement de la gestion fine et l’amélioration de l’efficacité du personnel, la marge brute de l’entreprise devrait augmenter régulièrement.
Avec une gamme complète de produits logiciels et matériels clés nécessaires à la construction d’infrastructures d’information de nouvelle génération, la part de marché du réseau, de l’informatique, du stockage, de la sécurité, de l’informatique en nuage et d’autres produits se classe au premier rang. Selon IDC, Gartner et CSI, en 2021, la part de marché des commutateurs Ethernet en Chine était de 35,2%, se classant deuxième sur le marché; La part de marché des routeurs de réseau d’entreprise en Chine est passée de 30,8% l’an dernier à 31,3%, se classant continuellement au deuxième rang sur le marché; En Chine, la part de marché du WLAN de classe entreprise est de 28,4%, se classant au premier rang sur le marché depuis 13 ans. La part de marché des serveurs x86 en Chine est passée de 15,4% l’an dernier à 17,4%, ce qui en fait le deuxième marché. La part de marché du stockage en Chine est de 12,6%, se classant deuxième sur le marché; La part de marché du matériel de sécurité en Chine est de 9,0%, se classant deuxième sur le marché; En 2021q3, la part de marché de la super convergence en Chine était de 20,5%, et la part de marché est passée au premier rang; En 2021h1, la part de marché des logiciels unifiés d’exploitation et de maintenance des TI en Chine est de 13,3%, ce qui maintient la part de marché la plus élevée; De 2016 à 2020, la part de marché de SDN (Software) en Chine a été la première pendant cinq années consécutives; De 2016 à 2020, elle a maintenu sa part de marché la plus élevée sur le marché chinois des sectorformes de gestion du nuage pendant cinq années consécutives.
En s’appuyant sur la filiale de contrôle Xinhua No.3 pour étendre le champ du marché, continuer à servir les entreprises publiques, les opérateurs et les trois principaux marchés d’outre – mer. Xinhua 3 a accumulé une profonde accumulation sur le marché des entreprises publiques, en mettant l’accent sur la mise en page de 18 solutions de transformation numérique de l’industrie et en participant à la rédaction de 31 normes de l’industrie dans 6 industries. Xinhua three Operators Have strong Business Strength, Fully served three Business scenarios of operator Backbone Network, Metropolitan Area Network and 5G Carrier Network, deeply participated in the Construction of Intelligent Metropolitan Area Network of China United Network Communications Limited(600050) 1 provinces and more than 100 Regions and Cities, realized Scale deployment in Cloud Backbone Private Network of 7 provinces of China Mobile, and cumulative Scale Deployment covers 20 provinces and more than 90 Regions in China Telecom Corporation Limited(601728) 5gstn Carrier Network. À la fin de 2021, il y avait 12 filiales étrangères et 830 partenaires étrangers certifiés. Des centres de pièces de rechange ont été établis dans 24 pays et régions. La prestation de services couvre 135 pays et continue de fournir des produits et des services de haute qualité aux clients du monde entier.
Créer des capacités de base « Cloud Smart Native » et améliorer continuellement l’infrastructure et les services des TIC. L’entreprise a mis en place une chaîne industrielle « Core Cloud Network Edge end » complète et approfondie, avec une capacité d’intégration verticale de l’ensemble de la chaîne industrielle et de la technologie verticale, des produits génériques aux produits spéciaux de l’industrie, de la puce de base à l’ensemble du système, à la sector – forme de données et à l’application en nuage. L’entreprise dispose d’une capacité globale de calcul, de stockage, de réseau, de 5G, de sécurité, de terminaux et d’autres infrastructures TIC complètes, et peut fournir des solutions numériques à guichet unique, y compris l’informatique en nuage, le Big Data, l’intelligence artificielle, la connectivité intelligente, l’Internet industriel, La sécurité de l’information, la nouvelle sécurité, l’Internet des objets, l’informatique de bord, etc. Sous la direction de la stratégie « Cloud Smart Native », la nouvelle sector – forme Cloud and Intelligent – ziguang Cloud 3.0, créée par la filiale Holding ziguang Cloud, a réalisé l’isomorphisme complet de la technologie et de l’architecture Cloud publiques et privées, peut répondre aux besoins de déploiement distribué Multi – Cloud, de gestion unifiée et d’expérience cohérente, et fournit 16 catégories et plus de 300 types de services Cloud. À l’heure actuelle, ziguang Cloud Company a construit 43 noeuds dans tout le pays, couvrant 22 provinces, dont 8 noeuds auto – construits, 11 noeuds de coentreprise, 24 noeuds de gouvernement et de Cloud exclusif.
Maintenir un niveau élevé d’investissement dans la R & D et améliorer la compétitivité de base des technologies, des produits et des solutions. Avec l’innovation technologique comme moteur de base, l’entreprise a continuellement augmenté ses investissements dans l’informatique en nuage, les mégadonnées, la s écurité de l’information, l’internet des objets, le stockage, la 5G, les applications industrielles et d’autres domaines. En 2021, l’investissement de l’entreprise dans la R & D a atteint 4881 milliards de RMB, en hausse de 14,15% d’une année sur l’autre et le taux de d épenses de R & D a atteint 6 Il y a des centres de recherche et de développement à Beijing, Hangzhou, Hefei, Zhengzhou, Chengdu, Chongqing, Guangzhou et d’autres endroits. Il y a de nombreuses équipes de recherche et de développement avec une riche expérience et d’excellentes capacités techniques. L’entreprise compte 7018 employés de recherche et de développement, Représentant 40,93% du personnel total. Le nombre total de demandes de brevet de l’entreprise dépasse 12 000, dont plus de 90% sont des brevets d’invention. La technologie de base de pointe et la capacité d’innovation exceptionnelle continueront d’améliorer la compétitivité de base de l’entreprise et de jeter les bases solides d’un développement de haute qualité de l’entreprise.
Conseil en investissement: l’entreprise est une entreprise leader dans le domaine des TIC, avec une technologie numérique de pointe et une gamme complète de produits logiciels et matériels clés nécessaires à la construction d’infrastructures d’information de nouvelle génération. L’entreprise continue de se concentrer sur les trois principaux marchés des entreprises chinoises, des opérateurs chinois et des entreprises internationales, avec des fondamentaux globalement positifs. Nous prévoyons que le revenu de la société de 2022 à 2024 sera de 797 / 931 / 107 milliards de RMB, et le bénéfice net sera de 27 / 33 / 3,9 milliards de RMB, ce qui correspond à eps0. 95 / 1.17 / 1.38 Yuan, croissance exceptionnelle. Donner 21 fois PE en 2023, correspondant à un prix cible de 6 mois de 24,57 Yuan, et maintenir la cote d’investissement de buy – A.
Conseils sur les risques: risques liés au changement de l’environnement macroéconomique, risques liés à la technologie et aux produits, risques opérationnels et risques liés aux ressources humaines
