Ningbo Sunrise Elc Technology Co.Ltd(002937) ( Ningbo Sunrise Elc Technology Co.Ltd(002937) )
Le chiffre d’affaires de la société au quatrième trimestre de 2021 a augmenté d’une année sur l’autre, les normes comptables ont été ajustées pour réduire la marge brute au quatrième trimestre et maintenir la cote d ‘« achat ».
Le chiffre d’affaires de la société en 2021 s’élève à 1252 milliard de RMB, en hausse de 20,32% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 113 millions de RMB, en baisse de 10,87% par rapport à l’année précédente. Au quatrième trimestre de 2021q4, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 350 millions de RMB, en hausse de 10,49% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère a atteint 24,48 millions de RMB, en baisse de 5,94% par rapport à l’année précédente. La marge brute trimestrielle de la compagnie au quatrième trimestre était de 18,86%, soit une baisse de 5,67 PCT par rapport à l’année précédente, principalement en raison de l’ajustement des normes comptables pour inclure le fret annuel dans le coût du quatrième trimestre. Nous avons réduit nos prévisions de bénéfices pour 2022 – 2023 et ajouté de nouvelles prévisions de bénéfices pour 2024. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère pour 2022 – 2024 sera de 1,56 / 2,54 / 363 millions de RMB (la valeur initiale pour 2022 – 2023 est de 212 / 291 millions de RMB), ce qui correspond à 0,53 / 0,85 / 1,22 RMB pour le SPE et 29,9 / 18,4 / 12,9 fois pour le prix actuel des actions. L’entreprise est temporairement sous pression du côté des bénéfices en raison de la hausse des matières premières. La stratégie de l’entreprise met l’accent sur l’électronique automobile, coopère avec de grands clients à l’étranger pour augmenter la quantité de nouveaux véhicules énergétiques et de produits dans le domaine de l’électricité, développe activement le marché chinois, croît à terme et maintient la cote d ‘« achat » de l’entreprise.
Croissance rapide de l’industrie de l’électronique automobile
L’entreprise développe vigoureusement les produits dans le domaine de l’énergie, de l’électronique automobile et des nouveaux véhicules énergétiques, réalisant un chiffre d’affaires de 395 millions de RMB, en hausse de 59,95% par rapport à l’année précédente. La part de l’électronique automobile dans le chiffre d’affaires total est passée de 23,71% en 2020 à 31,52%, soit une augmentation de 7,81 PCT par rapport à l’année précédente. Grâce à la technologie et à la capacité de production de masse accumulées par la R & D synchrone avec des clients clés à l’étranger tels que Panasonic, l’entreprise a obtenu l’occasion de coopérer avec l’entreprise de tête d’automobile de la Chine Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617)
Le Service de terminaux intelligents développe de nouveaux produits de la série de sécurité et met progressivement en place des capacités à l’étranger.
En 2021, les activités de terminaux intelligents de la compagnie ont généré 534 millions de RMB de revenus, en hausse de 9,92% par rapport à l’année précédente. L’entreprise s’est concentrée sur les principaux clients, a élargi la série de produits de sécurité intelligents et a réalisé la production de masse de nouveaux produits. Afin de répondre rapidement à la demande des principaux clients pour des terminaux intelligents et des composants structuraux de précision pour les nouveaux véhicules énergétiques, l’entreprise a mis en œuvre la répartition des capacités à l’étranger. Xingrui Vietnam Factory a réalisé un chiffre d’affaires annuel de 51,97 millions de RMB, en hausse de 188156% par rapport à l’année précédente. La capacité de production de l’usine indonésienne a été progressivement libérée, avec un chiffre d’affaires global de 79,69 millions de RMB en 2021, en hausse de 87,91% par rapport à l’année précédente. La capacité de production à l’étranger de l’entreprise est toujours en hausse, ce qui devrait aider l’entreprise à répondre à la demande d’affaires de terminaux intelligents.
Indice de risque: la construction de la capacité de production n’est pas aussi bonne que prévu; Les épidémies répétées à l’étranger; Le marché des nouveaux véhicules énergétiques ne s’est pas développé comme prévu.
