Glodon Company Limited(002410) ( Glodon Company Limited(002410) )
Événement: le 28 mars, Glodon Company Limited(002410) a publié le rapport annuel 2021. En 2021, le chiffre d’affaires de la société s’élevait à 5619 milliards de RMB, en hausse de 40,32% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la mère s’est élevé à 661 millions de RMB, en hausse de 100,06% d’une année sur l’autre, et le bénéfice non net a été déduit de 651 millions de RMB, en hausse de 115,93% d’une année sur l’autre.
Commentaires:
Le chiffre d’affaires a augmenté à un rythme record et le bénéfice net pour la mère a doublé. En 2021, le chiffre d’affaires de la société s’élevait à 5619 milliards de RMB, en hausse de 40,32% par rapport à l’année précédente, et le bénéfice net attribuable à la société mère s’élevait à 661 millions de RMB, en hausse de 100,06% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, les coûts numériques ont augmenté de 36,64% à 3 813 millions de RMB d’une année sur l’autre, les activités de construction numérique ont augmenté de 27,82% à 1 206 millions de RMB d’une année sur l’autre et les revenus des activités de conception numérique ont atteint 131 millions de RMB. Le taux des dépenses de vente, le taux des dépenses de gestion et le taux des dépenses de R & D de l’entreprise ont diminué respectivement de 3,11, 2,39 et 3,31 points de pourcentage d’une année sur l’autre.
La transformation du cloud des entreprises de coûts couvre l’ensemble de la région. À la fin de 2020, la transformation en nuage des activités de coûts numériques de l’entreprise couvrait 25 régions du pays. En 2021, les quatre dernières régions du Zhejiang, du Jiangsu, de l’Anhui et du Fujian sont entrées dans une transformation globale du nuage, qui s’est déroulée sans heurt et a connu pour la première fois une croissance positive des revenus après la réduction cette année – là. Le modèle d’abonnement améliore le rapport qualité – prix des produits et des services, et le taux d’application des services de données de l’entreprise a dépassé de nouveaux sommets, ce qui a entraîné une augmentation de la satisfaction des clients, du taux de transformation et du taux de renouvellement. À la fin de 2021, le taux de conversion et le taux de renouvellement dans les régions en transition étaient supérieurs à 80% en 2017 – 2020 et à 60% dans les nouvelles régions en transition en 2021. Avec l’achèvement complet de la transformation en nuage des activités de coûts, l’entreprise continuera d’exploiter profondément ses clients, de fournir différents produits et services à différents segments de clients et de promouvoir activement les services à valeur ajoutée de type données.
Volume rapide du contrat + Système de produits plus complet, expansion à grande échelle des activités de construction numérique. En 2021, le chiffre d’affaires de l’entreprise dans le secteur de la construction numérique s’élevait à 1 206 millions de RMB, en hausse de 27,82% d’une année sur l’autre. La raison en est que, d’une part, l’entreprise a saisi l’occasion de la transformation numérique des clients de l’entreprise de construction, a utilisé la priorité du premier semestre de l’expansion des contrats pour augmenter l’accroissement, et a mis l’accent sur la mise en œuvre de la garantie de livraison des revenus et des recouvrements au second semestre de l’année, afin de réaliser une croissance rapide des affaires; D’autre part, l’entreprise a mis en place un système de produits de construction numérique relativement complet de « sector – forme + composants » couvrant tous les niveaux et tous les secteurs d’activité. Les produits de la série de sites intelligents BIM + au niveau du projet de l’entreprise et les produits intégrés de l’entreprise de projet au niveau de l’entreprise de construction continuent de mettre en œuvre la valeur du produit, l’achat à l’échelle du Groupe de produits uniques au niveau du projet et l’expansion rapide du nombre de clients et de projets dans la ligne de produits de construction en nuage (ligne de produits technologiques BIM).
Réalisation d’une percée dans les produits de conception architecturale numérique indépendants. L’entreprise a achevé l’intégration avec Hongye Technology, a garanti l’intégration de Hongye Technology et Glodon Company Limited(002410) Entre – temps, des percées ont été réalisées dans les produits indépendants de conception architecturale numérique. En octobre 2021, des produits de conception architecturale numérique basés sur la sector – forme graphique autonome Glodon Company Limited(002410) ont été officiellement publiés dans le domaine de la construction résidentielle (version d’essai publique d’une seule machine), et la recherche et le développement sur la structure, l’électromécanique, les composants et les produits collaboratifs ont été accélérés, afin de s’engager à créer une solution de conception ARCHITECTURA
Suggestions d’investissement: selon les données du rapport annuel de 21 ans, les prévisions de rendement de 22 à 23 ans ont été légèrement révisées à la hausse. Nous prévoyons que le revenu d’exploitation de la compagnie en 2022 – 2024 sera respectivement de 68,68, 83,99 et 10 256 milliards de RMB, le bénéfice net attribuable à la société mère sera respectivement de 964, 12,81 et 1 611 milliards de RMB, et le SPE sera respectivement de 0,81, 1,08 et 1,35 RMB, ce qui permettra de maintenir la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: le développement des activités de construction numérique n’est pas aussi rapide que prévu; La recherche et le développement de technologies et de produits sont inférieurs aux attentes; L’épidémie affecte le risque de ralentissement économique.
