Shanghai Belling Corp.Ltd(600171) ( Shanghai Belling Corp.Ltd(600171) )
La demande en aval continue de prospérer et les performances continuent d’être excellentes
Le 28 mars 2022, la compagnie a publié son rapport annuel 2021, qui a bénéficié d’une demande soutenue en aval. En 2021, le revenu d’exploitation de la compagnie était de 2 024 milliards de RMB, en hausse de 51,95% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net non attribuable à la société mère était de 398 millions de RMB, en hausse de 124,31% d’une année sur l’autre. Étant donné que la participation Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) et d’autres participations ont une grande influence sur le rendement des investissements, nous avons réduit les prévisions de bénéfices pour 2022, augmenté les prévisions de bénéfices pour 2023 et augmenté les prévisions de bénéfices pour 2024, et nous prévoyons que la Société obtiendra un rendement des investissements de 0,8 / 0,8 / 0,8 milliard de RMB respectivement de 2022 à 2024 (la valeur initiale de 2022 à 2023 est de 0, On estime également que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 sera de 647 / 817 / 1066 milliard de RMB (la valeur initiale de 2022 à 2023 est de 669 / 783 milliard de RMB), que le SPE correspondant sera de 0,91 / 1,15 / 1,50 RMB et que le cours actuel des actions sera de 21,8 / 17,3 / 13,2 fois PE. Maintenir la cote « buy – in » étant donné que les évaluations demeurent relativement faibles par rapport aux simulateurs du même secteur.
Toutes les gammes de produits sont en expansion rapide
Afin de saisir les possibilités de substitution de la localisation dans les industries du contrôle industriel, des communications et de l’électricité, l’entreprise a activement encouragé l’enrichissement et le développement de produits haut de gamme, avec des dépenses de R & D de 177 millions de RMB en 2021, en hausse de 52,71% par rapport à l’année précédente. En ce qui concerne la gestion de l’énergie, l’entraînement LED et l’LDO ont été mis en œuvre pour l’expédition par lots avant l’expédition à bord, le régulateur de tension du terminal DDR et la charge rapide de 60W ont été mis au point avec succès. En ce qui concerne l’ADC / DAC, l’ADC / DAC à grande vitesse et à haute précision réalise des ventes en petits lots dans les domaines de l’industrie, de la médecine, des dispositifs de protection du réseau électrique, etc. En ce qui concerne les dispositifs électriques, IGBT a réalisé une production de masse dans des scénarios tels que le système d’allumage des véhicules, la climatisation des véhicules, etc.
Saisir les possibilités de localisation de l’automobile et de l’industrie et maintenir une croissance régulière des performances en 2022
Compte tenu du refroidissement général de la macro – économie en 2022, l’entreprise s’attend à ce que le bénéfice net non attribuable à la société mère augmente de plus de 20% en 2022. L’entreprise continuera d’investir davantage dans la recherche et le développement dans des domaines tels que l’adc / DAC à grande vitesse et de haute précision, la puce de gestion de l’énergie, l’igbt 650v / 1200v, la puce de détection de la consommation d’énergie de l’internet des objets et la chaîne de signalisation standard, afin d’améliorer continuellement la perméabilité des produits de l’entreprise dans des domaines d’application haut de
Indice de risque: il existe un risque de resserrement continu de la capacité de production en amont; Il existe une grande incertitude quant à la vitesse d’expansion des clients; Incertitude quant au calendrier de développement de nouveaux produits
