Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) ( Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) )
Aperçu de l’événement
Le 28 mars 2022, Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) a publié l’annonce de l’année 2021, et la compagnie a réalisé un chiffre d Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 1 819 millions de RMB, en hausse de 35,92% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la société mère s’est élevé à 1 718 millions de RMB, en hausse de 38,95% d’une année sur l’autre. Le rendement global de la société est conforme aux attentes en matière de rapports rapides divulguées précédemment.
Un nouveau cycle de “Réforme de l’offre” dans l’industrie sidérurgique a été lancé
En 2021, le rythme des fusions et des réorganisations d’entreprises sidérurgiques représentées par Baowu en Chine s’est accéléré, et les politiques de « Carbon Peak » et de « Carbon neutralization » ont conduit l’industrie à lancer un nouveau cycle de « Réforme de l’offre ». L’augmentation de la concentration de l’industrie et la pression exercée sur les économies d’énergie et la réduction des émissions ont non seulement amélioré la force globale, le niveau d’exploitation et la capacité de paiement des entreprises sidérurgiques, mais ont également stimulé la demande de transformation numérique de l’industrie sidérurgique chinoise de l’automatisation à l’informatisation et à l’intelligence, puis à l’unification et à la transparence, ce qui a permis à Bao Xin de servir Bao Wu et d’augmenter continuellement la proportion de transactions liées, ce qui a donné un énorme élan à la croissance de l’ensemble de l’industrie
Le secteur des logiciels industriels continue de diriger le développement industriel et régional
En tant que principal fournisseur de solutions d’application et de services pour l’industrie chinoise des logiciels industriels, Baoxin se concentre sur l’acier, les métaux non ferreux, l’industrie chimique et d’autres industries. Avec de nombreux logiciels industriels de contrôle de la production comme noyau, Baoxin construit une nouvelle solution de fabrication intelligente à double moteur « contrôle des processus + intelligence numérique»; Sur la base de la philosophie technique des logiciels industriels de gestion d’entreprise, nous fournissons des produits spéciaux et des services SaaS tels que la gouvernance d’entreprise, le Bureau intégré dans le domaine des services de production, le contrôle de groupe, la gestion de la chaîne d’approvisionnement, le PGI de fabrication multiple, le commerce électronique en vrac et la logistique, le financement industriel, etc. D’autre part, l’entreprise s’est conformée activement à l’orientation de la politique sur les logiciels industriels à Shanghai, où elle est située, et a continuellement amélioré la capacité de recherche et de développement de logiciels industriels et d’approvisionnement en produits. En 2021, le taux de croissance des revenus du développement de logiciels et des services d’ingénierie a été le plus élevé et la marge brute a également augmenté de 3,88%.
Internet industriel + IDC “nouvelle infrastructure” double roue motrice
L’Internet industriel et le Centre de données IDC sont deux éléments importants de la « nouvelle infrastructure ». Baoxin a clairement établi sa stratégie de développement comme suit: devenir un fournisseur de services Internet industriel de premier plan dans le domaine de l’écosystème industriel en servant de sector – forme; Devenir une entreprise industrielle de première classe en faisant de la marque une industrie. Cela reflète l’importance qu’il attache à l’Internet industriel. En 2021, l’entreprise a encouragé le développement de composants liés à la sector – forme Internet industrielle comme prévu, et a successivement publié des sectorformes de données, d’affaires et d’intelligence artificielle au cours de l’année; Planifier et développer le logiciel SCADA domestique pour l’ensemble du processus distribué de l’industrie métallurgique et former une application pilote; Renforcer le soutien de la sector – forme Internet industrielle à l’interfonctionnement et à l’intégration entre les industries, l’espace et l’interface homme – machine, et créer la version 2.0 Mise à niveau de la fabrication intelligente. En ce qui concerne le Centre de données, en 2021, la société a continué à mettre en place les activités de baozhiyun dans tout le pays. La construction de la phase V du projet de Shanghai baozhiyun IDC s’est déroulée sans heurt, et les marchés de Hebei, Nanjing, Wuhan et Ma’anshan se sont développés régulièrement.
Briser la dépendance à l’importation de PLC dans le domaine du « cou coincé»
En juillet 2021, Baoxin a publié et lancé des produits PLC de la ligne de production métallurgique auto – développés en combinaison avec sa sector – forme Internet industrielle, afin de tirer pleinement parti des avantages de la demande, des produits et des services et de promouvoir pleinement le développement à grande échelle et industrialisé du système de contrôle haut de gamme auto – contrôlé domestique. La recherche de l’entreprise sur le PLC à grande échelle a commencé en 2010, par le biais de la coopération entre l’école et l’entreprise sur le laminage de l’acier, la technologie de contrôle à grande vitesse; En 2013, l’entreprise a commencé à concevoir des produits PLC de manière indépendante et a constamment amélioré le niveau de localisation et de contrôle indépendant; En 2016, les produits PLC de l’entreprise ont été validés avec succès dans de nombreux projets tels que la coopération avec un seul processeur de crémaillère et un laminoir continu. Selon la divulgation de l’entreprise, la recherche et le développement de PLC redondants devraient être achevés au cours du deuxième semestre de cette année, et Cloud PLC est actuellement en phase de vérification de la technologie de base pertinente.
Conseils en matière d’investissement
Nous prévoyons que la compagnie réalisera un bénéfice d’exploitation de 14704 / 18490 / 23025 milliards de RMB et un bénéfice net de 2362 / 3019 / 3912 milliards de RMB en 2022 / 23 / 24. Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) Maintenir la cote d’investissement de buy – a à 62,16 RMB sur 6 mois, ce qui équivaut à 40 fois le ratio dynamique P / e en 2022.
Conseils sur les risques: la construction de l’armoire IDC, le taux d’étagère et la demande future sont inférieurs aux attentes; La sector – forme Internet industrielle n’a pas progressé comme prévu.
