Valiant Co.Ltd(002643) ( Valiant Co.Ltd(002643) )
Événement: Valiant Co.Ltd(002643) Parmi eux, Q4 a réalisé un chiffre d’affaires de 1,13 milliard de RMB, soit + 17,0% d’une année sur l’autre et – 19,9% d’une année sur l’autre, avec un bénéfice net de 130 millions de RMB pour la société mère, soit – 14,1% d’une année sur l’autre et – 29,9% d’une année sur l’autre, déduction faite d’un bénéfice non net de 120 millions de RMB, soit – 19,3% d’une année sur l’autre et – 33,1% d’une La société a publié l’annonce de l’augmentation anticipée du bénéfice net Q1 en 2022, et le bénéfice net attribuable à la société mère devrait atteindre 210 – 250 millions de RMB, soit + 59,4% – 89,7% d’une année sur l’autre, déduction faite du bénéfice non net de 205 – 243 millions de RMB, soit + 60,1% – 89,7% d’une année sur l’autre.
Rentabilité annuelle élevée, augmentation de la contribution de la trousse covid – 19, incidence des frais d’incitation et de la dépréciation des stocks Q4
La croissance des revenus et des bénéfices de wanrun au cours du troisième trimestre de 2021 a été la principale augmentation de la contribution annuelle, dont la croissance rapide des trousses de détection de l’antigène MP covid – 19; Le Q4 de l’entreprise a diminué d’une année sur l’autre, principalement en raison de trois facteurs: 1. Les commandes de trousses d’antigène MP covid – 19 ont fluctué au cours de la période d’achat et ont diminué au cours des quatre trimestres; 2. Q4 en 2020 est le point culminant des revenus et des bénéfices annuels, avec un effet de base élevé; 3. Les facteurs non opérationnels, tels que les frais d’incitation au capital et la dépréciation des stocks, ont entraîné des dépenses plus élevées, ce qui a entraîné une baisse des bénéfices.
En ce qui concerne la Sous – section, la grande section de la santé a bénéficié de la vente rapide de la trousse d’antigène MP covid – 19 Q3, avec un chiffre d’affaires de + 180,83% d’une année sur l’autre et un chiffre d’affaires de + 51,53% d’une année sur l’autre dans le secteur pharmaceutique, à l’exception de la MP; Dans le secteur OLED, le bénéfice net de jiuguo Chemical a atteint 127 millions de RMB, en hausse de 34,93% d’une année sur l’autre, ce qui a maintenu une forte croissance; En mars, le chiffre d’affaires de Sci – tech s’élevait à 34,25 millions de RMB, en hausse de 95,1% par rapport à l’année précédente, et le bénéfice net et la perte ont diminué.
En outre, les pertes de valeur des actifs de 49 145000 RMB et les frais d’incitation au capital de 28 190200 RMB au cours du quatrième trimestre ont eu un impact négatif non opérationnel sur le quatrième trimestre de la société.
MP covid – 19 augmentation continue de la contribution des entreprises au premier trimestre, avec une bonne croissance de l’activité principale de conversion des actifs en immobilisations
La société a publié un avis de performance Q1 pour 2022, avec un bénéfice net record. Compte tenu de l’augmentation des dépenses d’incitation au capital, le bénéfice net d’exploitation réel de la société augmente plus rapidement que la fourchette prévue. L’augmentation des bénéfices de Q1 est principalement due à deux raisons: 1. La filiale étrangère MP covid – 19 antigen Test Kit a augmenté ses ventes de Q1 d’une année sur l’autre; 2. Les ventes de matériaux fonctionnels ont augmenté d’une année sur l’autre au cours du premier trimestre de 2022, ce qui a permis une croissance correspondante des performances.
La société annonce un nouveau projet de construction de matériaux de 1,8 milliard de RMB pour la base Penglai, qui est ouvert à la croissance
Entre – temps, la société a annoncé un investissement de 1,8 milliard de RMB dans le projet de construction de la phase I de Penglai New Materials, qui vise à accroître la capacité de production de matériaux d’information électroniques, de matériaux d’ingénierie spéciaux et de nouveaux matériaux énergétiques de la société. Il est prudent de s’attendre à ce que le revenu d’exploitation de 1,75 milliard de RMB et le bénéfice net d’environ 310 millions de RMB soient réalisés après la mise en service; En outre, la série de produits de résine photorésistante et un grand nombre de projets en construction ont été lancés, ce qui ouvre la voie à la croissance future de l’entreprise.
Prévision des bénéfices: Comme le réactif d’essai covid – 19 a dépassé les attentes, nous avons augmenté les prévisions de bénéfices nets attribuables à la société mère à 790 / 1104 milliards de RMB (valeur initiale: 744 / 860 millions de RMB) en 2022 – 2023, et nous avons prévu que les bénéfices nets attribuables à la société mère en 2024 seraient de 1392 milliards de RMB, augmenté le prix cible de 25,5 RMB / action (valeur initiale: 24,3 RMB / action) en 2022, et maintenu la cote d’achat;
Conseils sur les risques: le calendrier de construction du projet est inférieur aux attentes; Les fluctuations importantes des taux de change; Le coût des matières premières augmente rapidement; Les prévisions de résultats du premier trimestre sont les résultats préliminaires des calculs et les données financières spécifiques sont soumises aux rapports trimestriels officiellement publiés.
