Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) ( Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) )
En 2021, le bénéfice net attribuable à la mère s’élevait à 3373 milliards de RMB, en hausse de 65,40% par rapport à l’année précédente.
En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 20 295 milliards de RMB, en hausse de 7,58% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 3373 milliards de RMB, en hausse de 65,40% par rapport à l’année précédente; Après déduction du bénéfice net non récurrent de la société mère s’élevait à 2 573 millions de RMB, en hausse de 42,52% d’une année sur l’autre. Le résultat non récurrent se rapporte principalement au revenu de cession des immobilisations. Les principales raisons de la croissance de la performance de l’entreprise sont les suivantes: 1) la demande en aval de fibre de verre a maintenu un haut niveau de vue, l’entreprise a saisi l’occasion du marché pour réaliser une augmentation globale du volume et du prix des produits de fibre de verre; L’industrie du Film Lithium a achevé l’intégration des actifs, libéré efficacement la capacité de production avancée et optimisé continuellement la structure de la clientèle, ce qui a permis d’accroître considérablement la production et les ventes d’une année sur l’autre.
Fibre de verre et produits: la rentabilité a continué d’augmenter et la construction de capacités de pointe a été régulièrement encouragée.
Au cours de la période considérée, la société a vendu 1,11 million de tonnes de fibres de verre et de produits connexes, a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 8,97 milliards de RMB, un bénéfice net de 2,89 milliards de RMB et une marge bénéficiaire brute de 42,73%, en hausse de 11,42 PCT par rapport à l’année précédente. Les R ésultats de la R & D de nouveaux produits sont remarquables et la construction de capacités de production haut de gamme progresse régulièrement. La ligne f09 de la nouvelle zone de manzhuang a une production annuelle de 90 000 tonnes de fibres de verre de haute performance de nouvelle génération et la ligne zf06 de Zoucheng a une production annuelle de 65 000 tonnes de fils filés qui ont été mis à feu en septembre et décembre 2021, respectivement, pour atteindre rapidement une production excédentaire; La ligne de production d’essai du projet de panneaux isolants sous vide VIP avec une production annuelle de 500000 m2 et la ligne de noyau de fibre de verre correspondante ont été achevées.
Pales d’énergie éolienne: saisir le marché offshore de l’énergie éolienne et ouvrir la répartition mondiale de la capacité
Au cours de la période considérée, la société a vendu 11,4 GW de pales d’énergie éolienne, a réalisé un chiffre d’affaires de 7,05 milliards de RMB, un bénéfice net de 510 millions de RMB et a encore amélioré sa part de marché. L’entreprise s’est concentrée sur le marché de l’énergie éolienne en mer et a mis en place des produits axés sur l’orientation du développement de la technologie des pales d’énergie éolienne « à grande échelle, à faible charge et faciles à fabriquer », afin d’assurer une couverture complète des principales pales de sector – forme de ventilateur des clients stratégiques. L’entreprise optimise continuellement la disposition de la capacité de production et réalise une mise à niveau itérative de la capacité de production vers des produits de 80 mètres et plus; Promouvoir la mise en place de nouveaux projets de capacité au Brésil et franchir la première étape de la mondialisation de la répartition des capacités.
Diaphragme de batterie au lithium: libération efficace de la capacité de pointe, en mettant l’accent sur les clients stratégiques.
Au cours de la période considérée, la société a vendu 680 millions de mètres carrés de film de lithium a, en hausse de 76% d’une année sur l’autre, réalisant un chiffre d’affaires de 1,17 milliard de RMB et un bénéfice net de 88 millions de RMB. L’entreprise a accéléré la construction de nouvelles lignes de production et, au cours du deuxième semestre de l’année, toutes les capacités avancées des bases de production Hunan 17 – 20 et Tengzhou phase II 5 – 6 ont été libérées; Entre – temps, de nouveaux projets, tels que la base de Nanjing, sont en cours de préparation, avec une nouvelle capacité totale de 2,64 milliards de mètres carrés. L’entreprise a optimisé la structure de la clientèle et s’est concentrée sur les clients stratégiques au pays et à l’étranger. À l’heure actuelle, l’entreprise a établi une coopération stratégique avec les entreprises chinoises de batteries de tête, et les deux principaux clients coréens à l’étranger ont réalisé la fourniture de masse.
Prévision et évaluation des bénéfices
L’entreprise est le chef de file de la lame d’énergie éolienne, l’entreprise de fibre de verre maintient un boom élevé, le diaphragme de batterie lithium se développe en douceur. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 sera respectivement de 3882 milliards de RMB, 4306 milliards de RMB et 4791 milliards de RMB, et que le SPE correspondant sera respectivement de 2,31, 2,57 et 2,85 RMB / action, et que l’évaluation correspondante sera respectivement de 11, 10 et 9 fois.
Indice de risque: l’installation d’énergie éolienne ne répond pas aux attentes; L’expansion de l’industrie des films lithium n’a pas été aussi rapide que prévu; Hausse des prix des matières premières
