Glodon Company Limited(002410) ( Glodon Company Limited(002410) )
Événements:
La compagnie a publié le rapport annuel 2021 après la clôture des opérations le 28 mars 2022.
Commentaires:
Toutes les principales activités ont été menées à bien avec succès. Le bénéfice net attribuable à la société mère a augmenté de 100,06% d’une année sur l’autre. En 2021, le revenu total d’exploitation de la société a atteint 5619 milliards de RMB, en hausse de 40,32% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 661 millions de RMB, en hausse de 100,06% par rapport à l’année précédente. À la fin de 2021, le solde du passif contractuel lié à la transformation du cloud a augmenté à 2 047 milliards de RMB. Si les facteurs d’influence du passif contractuel du cloud sont réduits, le revenu total d’exploitation après réduction est de 6 156 milliards de RMB, en hausse de 33,21% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net après réduction est de 1144 milliard de RMB, en hausse de 29,19% par rapport à l’année précédente. En 2021, les activités à l’étranger de la compagnie ont surmonté les difficultés de l’épidémie et réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 153 millions de RMB, en hausse de 3,89% d’une année sur l’autre. En ce qui concerne la R & D, l’entreprise a accéléré la mise en page de la technologie prospective, avec un investissement annuel de R & D de 1626 milliard de RMB, Représentant 29,23% des revenus d’exploitation.
La transformation en nuage des services de coûts numériques couvre l’ensemble du pays et le taux de transformation des nouvelles zones de transformation est amélioré.
En 2021, le chiffre d’affaires des entreprises de coûts numériques s’élevait à 3813 milliards de RMB, en hausse de 36,64% par rapport à l’année précédente. Si le solde de la dette contractuelle en nuage est réduit, le revenu d’exploitation ajusté s’élève à 4353 milliards de RMB, en hausse de 27,90% d’une année sur l’autre. En 2021, les entreprises de coûts ont signé des contrats en nuage de 3,1 milliards de RMB, en hausse de 38,77% d’une année sur l’autre, et le passif des contrats en nuage à la fin de la période était de 2 047 milliards de RMB, en hausse de 537 millions de RMB par rapport au début de L’année. Les revenus du cloud comptabilisés se sont élevés à 2561 milliards de RMB, Représentant 67,15% des revenus des entreprises de coûts de construction. En 2021, les quatre dernières régions du secteur des coûts de construction, à savoir Jiangsu, Zhejiang, Anhui et Fujian, ont commencé à entrer dans une transformation globale du nuage, qui s’est déroulée sans heurt tout au long de l’année et a connu pour la première fois une croissance positive des revenus après réduction au cours de L’année de la transformation. En 2021, le taux de conversion dans les nouvelles régions en transition a dépassé 60%, ce qui représente une nouvelle augmentation par rapport à la première année dans les régions en transition précédentes.
L’entreprise de construction numérique développe activement les commandes et complète l’intégration de l’entreprise de conception numérique
En 2021, le chiffre d’affaires de la construction numérique s’élevait à 1206 milliard de RMB, en hausse de 27,82% par rapport à l’année précédente; Le volume des nouveaux contrats signés a augmenté rapidement et a connu une croissance rapide. À la fin de 2021, le nombre cumulé de projets de construction numérique a dépassé 55 000 et le nombre cumulé de clients desservis a dépassé 5 000; En 2021, 16 000 nouveaux projets et 1 600 nouveaux clients ont été ajoutés. L’entreprise de conception numérique a achevé avec succès l’intégration avec Hongye Technology, lancé une nouvelle version de bimspace2022 et l’a mise à niveau itérative successive. En 2021, elle a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 131 millions de RMB, en hausse de 250,12% par rapport à l’année précédente. En octobre 2021, la société a officiellement publié des produits de conception architecturale numérique basés sur la sector – forme graphique autonome Glodon Company Limited(002410) dans le domaine de la construction immobilière (version d’essai public autonome). À la fin de 2021, la capacité installée de la version d’essai public des Produits de conception architecturale numérique dépassait 1700.
Prévisions de bénéfices et propositions d’investissement
L’entreprise s’est engagée dans le domaine de l’informatisation et de la numérisation de la construction, s’est conformée à la tendance à la transformation de l’industrie de la science et de la technologie et a continué d’élargir ses frontières d’affaires, espérant devenir le premier fournisseur mondial de services de sector – forme de construction numérique. La conception numérique est une entreprise émergente. Avec l’intégration complète avec Hongye Technology, l’espace de croissance à long terme a été progressivement ouvert. L’entreprise a commencé la troisième courbe de croissance après le coût et la construction. On prévoit que le revenu d’exploitation de la compagnie de 2022 à 2024 sera de 6840, 8222 et 9801 milliards de RMB, que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 970, 1312 et 1682 milliards de RMB, que le SPE sera de 0,82, 1,10 et 1,41 RMB / action et que le PE correspondant sera de 58,43, 43,19 et 33,71 fois. Les principales activités de la société sont à différents stades de développement, et l’espace de croissance futur est très différent. La méthode d’évaluation sectorielle est applicable. La valeur marchande cible en 2022 est de 102,2 milliards de RMB, et le prix cible correspondant est de 85,88 RMB. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques
La pneumonie covid – 19 est récurrente; La mise en œuvre du plan « 83» n’a pas été à la hauteur des attentes; Le développement des coûts numériques n’a pas été à la hauteur des attentes; L’expansion des activités de construction numérique n’a pas été aussi rapide que prévu; L’activité de conception numérique n’a pas augmenté comme prévu.
