Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) ( Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) )
[Questions]
La compagnie a publié un rapport rapide sur les résultats de 2021, avec une croissance rapide des résultats de l’année. Selon le calcul préliminaire, le chiffre d’affaires de la société en 2021 s’élevait à 901 millions de RMB, en hausse de 47,56% d’une année sur l’autre, le bénéfice net revenant à la société mère s’élevait à 115 millions de RMB, en hausse de 56,39% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net non revenant à la société mère a été déduit de 98,72 millions de RMB, en hausse de 49,01% d’une année sur l’autre, ce qui correspond au chiffre d’affaires trimestriel unique de 301 millions de RMB en 2021q4, en hausse de 93,06% d’une année sur l’autre et en hausse de 18,58% d’Une En 2021, le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée après déduction des bénéfices et pertes non récurrents a considérablement augmenté par rapport à la période de déclaration précédente, principalement en raison de l’augmentation des nouvelles commandes de vente d’énergie de la société. Grâce aux efforts de l’équipe d’exploitation de la société, face à l’environnement de marché complexe et changeant en 2021, des mesures efficaces ont été prises pour renforcer la gestion interne et de bons résultats ont été obtenus.
[commentaire]
L’entreprise se concentre sur la conception, le développement et la fabrication de produits de système de connexion. Les principaux produits sont divisés en connecteurs, composants de câble, modules de système, etc. les produits sont largement utilisés dans la communication de données, les nouveaux véhicules énergétiques, le contrôle industriel, les équipements médicaux et d’autres domaines. Le type de connecteur comprend principalement le connecteur haute fréquence / basse fréquence, le connecteur à fibre optique, le connecteur industriel haute tension et à courant élevé, le connecteur haute vitesse, le capteur photoélectrique, etc., le type de composant de câble comprend principalement le composant de câble RF, le composant de câble d’alimentation, le harnais de câblage automobile, etc., et le type de module de système comprend principalement la boîte de distribution haute tension, le Contrôleur de moteur, etc. L’émetteur suit toujours de près la tendance au développement de l’industrie en aval, adhère à l’innovation technologique en tant que noyau de développement et possède de nombreuses technologies de base dans les domaines des communications mobiles et des nouveaux véhicules énergétiques.
Dans le domaine de la communication, l’entreprise a mis au point une technologie de connecteur à grande vitesse / RF de plaque à plaque, et le connecteur RF de plaque à plaque rsmp développé dans le domaine 5G a des performances telles que la faible perte de signal, le faible rapport d’onde stationnaire et la faible fuite de micro – ondes. Il est devenu la solution de choix pour le connecteur aau de la station de base 5G. En tant que fournisseur important de ZTE, Ericsson, Nokia, Samsung et d’autres fabricants, l’entreprise a obtenu une meilleure part de marché dans la vague mondiale de construction 5G. Il bénéficiera à long terme des dividendes de la construction 5G.
Dans le domaine des nouveaux véhicules énergétiques, en raison de ses avantages technologiques de base dans les connecteurs haute tension et à courant élevé, les connecteurs de commutation de puissance, etc., l’entreprise dessert directement les fournisseurs de véhicules et d’accessoires, y compris Weilai, Chang’an, SAIC, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Dans le domaine de l’échange d’électricité, l’entreprise bénéficie d’un avantage technologique évident et est le principal fournisseur de composants de connecteurs d’échange d’électricité pour les véhicules Weilai. Le nombre de sous – stations en Chine atteindra 10 000 d’ici 2035, selon les prévisions de la China Electric Vehicle 100 People’s Association. L’entreprise bénéficiera de l’amélioration continue de la perméabilité des nouveaux véhicules énergétiques et de la promotion du mode de changement d’énergie. À l’avenir, l’entreprise favorisera également l’intégration complète des nouveaux véhicules énergétiques et des communications le long de l’orientation de développement de l’électrification en aval, du réseautage, de l’intelligence et du partage.
[Proposition d’investissement]
On estime que le chiffre d’affaires de la compagnie de 2021 à 2023 sera de 9,01, 15,00 et 2265 milliards de RMB, que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 115, 2,01 et 295 millions de RMB, que le SPE sera de 1,07, 1,86 et 2,73 RMB / action, et que le PE actuel correspondant sera respectivement de 102, 59 et 40 fois, et que la compagnie recevra une cote de « Participation excédentaire ».
[conseils sur les risques]
La demande du marché en aval est inférieure aux prévisions et la croissance de la pénétration des nouveaux véhicules énergétiques ralentit
L’augmentation continue du coût des matières premières exerce une pression sur la rentabilité de l’entreprise