Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) ( Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) )
Événements
Dans la soirée du 29 mars 2022, la compagnie a publié l’annonce des résultats du premier trimestre 2022: le chiffre d’affaires prévu est de 1,15 – 1,35 milliard de RMB, en hausse de 20,93% – 41,97%; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 55 à 75 millions de RMB, en hausse de 71,72 à 134,16%.
Principaux points d’investissement
Le premier trimestre a commencé comme prévu, et les barres de fromage à température ambiante ont contribué
Le chiffre d’affaires de la société pour 2022q1 est de 1,15 – 1,35 milliard de RMB, en hausse de 20,93% – 41,97%; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 55 à 75 millions de RMB, en hausse de 71,72 à 134,16%. Parmi eux, le chiffre d’affaires de 2022q1 était de 1,25 milliard de RMB, en hausse de 31%; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 65 millions de RMB, en hausse de 103%.
La croissance des bénéfices continue d’être plus rapide que celle des revenus, et nous pensons qu’il y a plusieurs raisons à cela: 1) L’entreprise continue de se concentrer sur le développement de produits de pointe, d’accroître les investissements dans la construction de marques et de promouvoir constamment l’expansion des canaux et l’approfondissement des travaux En se concentrant étroitement sur les quatre stratégies de base de « l’orientation des produits, l’occupation de la marque, le travail intensif des canaux et la mise à niveau de la gestion »; Les dépenses de publicité ont été reportées au quatrième trimestre de l’année dernière; La mise à niveau de la structure des produits de la plaque de fromage, les nouvelles barres de fromage à température ambiante et les tranches de fromage ont également contribué.
Renforcer l’esprit de chef de file du fromage et la force de la chaîne de produits de marque
En 2022, l’entreprise a pris quatre mesures pour atteindre les objectifs suivants: 1) enrichir davantage la structure des produits fromagers et créer un chef de file dans la catégorie fromages. En ce qui concerne les produits de détail, l’entreprise se concentrera sur la promotion d’une croissance plus rapide des barres de fromage, « à température ambiante large, à basse température fine », formant un développement de relais dans les catégories de produits. Dans la gamme de fromages de restauration, l’entreprise renforcera encore le développement et la promotion de produits tels que les tranches de fromage, le fromage à la crème, la crème diluée, le beurre et ainsi de suite, en s’appuyant sur le produit dominant existant, le fromage mozzarella, afin d’enrichir continuellement le portefeuille de produits. Renforcer la construction de la marque et améliorer le positionnement mental du fromage de consommation. 2022 est l’année d’ouverture du deuxième plan quinquennal. L’image de marque et l’appel de valeur de “cheese on Choice Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) ” seront entièrement façonnés, et ” Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) ” deviendra une marque de fromage bien connue à l’échelle nationale et bien connue des consommateurs. Continuer d’étendre la couverture du réseau de commercialisation et de créer un avantage de Canal à l’échelle du système. En ce qui concerne les canaux de vente au détail hors ligne, sous la direction de « l’expansion à température normale et l’amélioration à basse température », l’entreprise continuera de promouvoir l’affaissement et l’approfondissement des canaux, de renforcer la couverture des points de vente nationaux et régionaux, tels que les supermarchés, les dépanneurs et Les magasins pour mères et enfants, et d’assurer la croissance rapide du nombre de points de vente au détail. En ce qui concerne les canaux de commerce électronique, l’entreprise continue de consolider la base de deux grandes sectorformes de commerce électronique, à savoir tmall et JD, et d’améliorer encore la couverture Multi – sectorformes de l’ensemble du réseau. L’entreprise adoptera également activement de nouveaux canaux de vente au détail, tels que la sector – forme sociale, la sector – forme de livraison à domicile et la sector – forme d’achat en ligne à grande échelle. Améliorer continuellement le niveau de gestion et jeter les bases du développement durable. L’entreprise continuera de promouvoir la construction de « Digital intellectual and Intelligent Technology », la construction d’une sector – forme de chaîne d’approvisionnement intelligente, la construction d’une station intermédiaire numérique, la construction d’une usine chimique numérique, la réalisation de la bureautique, etc.
Prévisions de bénéfices
Nous espérons que l’entreprise continuera de se concentrer sur les barres de fromage, de renforcer l’esprit des consommateurs et de devenir un chef de file dans la catégorie du fromage. On estime que le SPE sera de 0,8 / 1,26 / 1,85 RMB en 2022 – 2024 et que le prix actuel des actions sera respectivement de 43 / 27 / 19 fois PE, ce qui maintiendra la cote d’investissement « recommandée ».
Conseils sur les risques
Les risques macroéconomiques à la baisse, l’épidémie qui a entraîné la consommation, la promotion des barres de fromage à température ambiante n’ont pas été à la hauteur des attentes, la croissance du secteur du fromage n’a pas été à la hauteur des attentes et la concurrence sur le marché s’est intensifiée.
