Jcet Group Co.Ltd(600584) ( Jcet Group Co.Ltd(600584) )
Forte croissance de la performance de l’entreprise et maintien de la cote d’achat
Le 30 mars 2022, la compagnie a publié son rapport annuel pour 2021 et a réalisé un chiffre d’affaires de 30502 milliards de RMB en 2021, soit + 15,26% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 2959 milliards de RMB, soit + 126,83% d’une année sur l’autre; Déduire le bénéfice non net de 2487 milliards de RMB, soit + 161,22% d’une année sur l’autre; La marge brute était de 18,41%, soit + 2,95 PCTs par rapport à l’année précédente. Selon le calcul, le chiffre d’affaires trimestriel de la société au quatrième trimestre de 2021 s’élève à 8 585 milliards de RMB, soit + 11,48% d’une année sur l’autre et + 6,01% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 843 millions de RMB, soit + 56,08% d’une année sur l’autre et + 6,26% d’une année sur l’autre; Déduction du bénéfice non net de 813 millions de RMB, soit + 156,89% d’une année sur l’autre et + 10,69% d’une année sur l’autre; La marge brute était de 19,84%, soit + 4,4 PCTs d’une année sur l’autre et + 1,04 PCTs d’une année sur l’autre. Le taux d’activité à court terme de l’entreprise a fluctué. Nous avons réduit les prévisions de rendement pour 2022 – 2023 et ajouté de nouvelles prévisions de rendement pour 2024. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère pour 2022 – 2024 sera de 36,23 (- 1,02) / 40,13 (- 3,95) / 4725 milliards de RMB, ce qui correspond à EPS de 2,04 (- 0,05) / 2,26 (- 0,22) / 2,66 RMB, et le prix actuel des actions correspond à PE de 12,1 / 10,9 / 9,3 fois. À long terme, l’entreprise a une capacité continue d’emballage avancée, une dynamique de croissance suffisante et une cote d ‘« achat» maintenue.
Optimiser la mise en page des produits, accélérer la recherche et le développement de procédés avancés et améliorer la compétitivité de base de l’entreprise
Les revenus de l’entreprise en 2021 sont divisés en domaines d’application: l’électronique de communication représente 40,0%, l’électronique grand public 33,8%, l’électronique opérationnelle 13,2%, l’électronique industrielle et médicale 10,3% et l’électronique automobile 2,6%. En ce qui concerne les filiales, xingke Jinpeng a réalisé un chiffre d’affaires de 1656 milliards de dollars américains, soit + 23,52% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net de 1378128 millions de dollars américains, soit + 500,76% d’une année sur l’autre; Changdian Chuzhou a enregistré un chiffre d’affaires de 1354 milliard de RMB, soit + 14,30% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net de 260 millions de RMB, soit + 26,98% d’une année sur l’autre; Changdian Suqian a réalisé un chiffre d’affaires de 1277 milliard de RMB, soit + 28,33% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net de 154 millions de RMB, soit + 43,90% d’une année sur l’autre; Changdian Advanced a réalisé un chiffre d’affaires de 2 104 millions de RMB, soit + 5,44% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net de 416 millions de RMB, soit + 29,74% d’une année sur l’autre; Changdian Corée du Sud a enregistré un chiffre d’affaires de 1 478 millions de dollars, soit + 19,74% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net de 68 344200 dollars, soit + 17,16% d’une année sur l’autre. L’entreprise dispose d’une technologie d’emballage avancée de pointe dans l’industrie (par exemple sip, WL – CSP, FC, ewlb, PIP, POP, xdfoitm Series, etc.) ainsi que d’essais hybrides signal / RF IC et d’avantages en matière de ressources dans des domaines clés tels que les communications 5G, l’informatique haute performance, les consommateurs, l’automobile et l’industrie, et réalise la production de modules standard. En 2022, l’entreprise favorisera la mise en œuvre d’un plan quinquennal de développement technologique. Plus de 30 technologies de pointe dans huit catégories, y compris l’emballage et l’essai de systèmes à haute densité RF 5G / 6g, l’emballage qfn à très grande échelle et à haute densité, 2,5D / 3dcipplet et la technologie de stockage Multi – superposée à haute densité, feront l’objet d’une recherche et d’un développement prospectifs. En 2022, l’investissement en immobilisations prévu est de 6 milliards de RMB et la dynamique de croissance est suffisante.
Conseils sur les risques: le développement des clients n’est pas à la hauteur des attentes, la demande du marché n’est pas à la hauteur des attentes et l’amélioration de l’intégration de StarCraft est limitée.
