Donghua Testing Technology Co.Ltd(300354) ( Donghua Testing Technology Co.Ltd(300354) )
Événements
Donghua Testing Technology Co.Ltd(300354)
Principaux points d’investissement
Le niveau des bénéfices a continué d’augmenter et le taux des dépenses a été considérablement optimisé au cours de la période.
Selon le rapport annuel de la compagnie pour 2021, le chiffre d’affaires d’exploitation de la compagnie pour le quatrième trimestre de 2021 était de 92 millions de RMB, en hausse de 0,18% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la société mère pour un trimestre unique était de 40 464200 RMB, en baisse de 2,73% d’une année sur l’autre, ce qui est légèrement inférieur aux prévisions. Nous avons estimé que l’épidémie affecte principalement la livraison de certaines commandes. En 2021, le plan d’affaires global de l’entreprise sera mis en œuvre de manière ordonnée, afin de saisir l’occasion d’accélérer le processus de substitution domestique dans l’industrie chinoise des essais de performance mécanique structurelle, d’insister sur l’augmentation des investissements dans la R & D, d’optimiser continuellement la structure des produits, de promouvoir le d éveloppement de l’activité de base des essais de performance mécanique structurelle, et de s’appuyer sur les filiales à part entière pour développer de nouveaux domaines d’activité tels que Phm, postes de travail électrochimiques et
En ce qui concerne les produits, le système d’essai et d’analyse de l’information dynamique a réalisé un chiffre d’affaires de 149 millions de RMB, en hausse de 28,96% d’une année sur l’autre, Représentant 58,05% des ventes et une marge brute de 69,07% (année sur l’autre + 0,59 PCT), tandis que le système d’essai et d’analyse de la déformation statique a réalisé un chiffre d’affaires de 35 millions de RMB, en hausse de 14,39% d’une année sur l’autre, Représentant 13,51% des ventes et 64,98% (année sur l’ Le taux des dépenses a considérablement diminué au cours de la période, dont 13,56% pour les frais de vente (2,85 PCT par rapport à l’année précédente), 24,04% pour les frais généraux (2,16 PCT par rapport à l’année précédente) et 0,16% pour les frais financiers (0,05 PCT par rapport à l’année précédente). Les flux de trésorerie d’exploitation nets de la société se sont élevés à 27 481500 RMB, en hausse de 30,1% d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’amélioration de la structure des produits, du renforcement du contrôle des coûts et des dépenses et de l’augmentation des prix de vente des produits en temps opportun, ce qui a entraîné une augmentation significative des revenus et de la rentabilité. En outre, en 2021, les d épenses de R & D de la société se sont élevées à 27,1 millions de RMB, en hausse de 34,09% par rapport à l’année précédente, et les dépenses de R & D ont augmenté d’année en année.
L’industrie principale de la mécanique structurelle a connu une croissance rapide et l’électrochimie + Phm est devenue le deuxième point de croissance de l’entreprise.
En tant que leader local de la performance d’essai de la mécanique structurale, l’entreprise a encore consolidé sa position de leader sur le marché dans le domaine de l’essai de la mécanique structurale. Parmi eux, la technologie de base du système d’essai de la performance de la mécanique structurale, la « solution de système anti – interférence amplifiée par un petit signal», est l’avantage traditionnel de l’entreprise, a terminé de nombreuses tâches d’essai dans un environnement d’interférence grave et a apporté une contribution importante aux installations des grands projets de recherche scientifique en Chine. Du point de vue des produits, afin de faire face à la situation internationale complexe et de réaliser le remplacement domestique de l’instrument d’essai, l’entreprise a terminé la caractérisation du système d’essai et d’analyse dh5907g par la recherche et le développement d’un système de mesure et de contrôle personnalisé, et a réalisé une percée technologique de 0,05hz à très basse fréquence. Le système d’acquisition centralisé dh5902g et le système d’essai sans fil dh2004 sont tous deux fabriqués à l’essai en petits lots et sont disponibles sur le marché en lots pour répondre aux applications de l’aérospatiale, des armes de communication et de l’industrie automobile. L’entreprise a également terminé la conception et le développement de l’étalon de vibration portatif dh1306 – 11 et de l’amplificateur de charge dh5859a, et a produit à petite échelle, certains produits ont été utilisés par les clients. Dans la partie capteur, l’entreprise a optimisé et reconstruit la ligne de production afin d’améliorer la capacité d’approvisionnement en production, d’accroître les investissements dans la recherche et le développement et de développer un grand nombre de produits qui répondent à la demande du marché. Le capteur de force, le capteur de vibration de température à large bande et le capteur de transmission numérique RS – 485 sont en production de masse. Le capteur de pression à haute pression, le capteur de micro – vibration et le capteur de fibre optique sont en phase d’essai. En ce qui concerne le logiciel, l’entreprise a terminé la recherche et le développement de la nouvelle sector – forme logicielle d’acquisition et d’analyse de données Donghua Testing Technology Co.Ltd(300354) La filiale donghao Testing a lancé cma3 basé sur l’architecture B / S. 0 le logiciel de surveillance de l’état des machines rotatives et la sector – forme logicielle d’exploitation et d’entretien de l’équipement assurent la sécurité de la production industrielle.
Sur la base de la technologie de base existante, l’entreprise a mis au point une sector – forme de gestion intelligente des équipements Phm et un poste de travail électrochimique. Le Groupe de clients de Phm Equipment Intelligent Management Platform est divisé en utilisateurs militaires et utilisateurs d’entreprise. La sector – forme intelligente de gestion de l’entretien des équipements basée sur Phm est principalement destinée aux utilisateurs de l’eau, de l’industrie chimique, de l’acier et d’autres entreprises, et sera l’un des principaux domaines d’expansion de l’entreprise à l’avenir. Le poste de travail électrochimique mesure les caractéristiques électriques de la solution d’essai de la batterie électrochimique, qui est principalement utilisée dans l’analyse électrochimique, l’analyse Anticorrosive et l’analyse de performance de la nouvelle batterie d’énergie. À l’heure actuelle, il existe des séries de produits pour différents marchés, tels que dh7000, dh7003, dh7006 et dh7007. Le développement de l’activité Phm sur le marché civil et des postes de travail électrochimiques donnera à l’entreprise un moteur de croissance continue.
Prévisions de bénéfices
Donghua Testing Technology Co.Ltd(300354) Il est prévu que les revenus de la société en 2022 – 2024 seront respectivement de 442, 626 et 849 millions de RMB, et que le SPE sera respectivement de 0,99, 1,41 et 2,0 RMB. Le cours actuel des actions correspondant au PE sera 32, 23 et 16 fois respectivement, et la cote d’investissement « recommandé» sera attribuée.
Conseils sur les risques
Risque de ralentissement du climat de l’industrie, risque que les progrès de la recherche et du développement sur les produits ne soient pas aussi rapides que prévu, risque d’intensification de la concurrence industrielle, risque de changement de politique étrangère, etc.
