Hainan Mining Co.Ltd(601969) ( Hainan Mining Co.Ltd(601969) )
L’entreprise se concentre sur les ressources en amont pour aider Fosun à former une nouvelle chaîne industrielle de l’énergie en boucle fermée. En 2021, le chiffre d’affaires du minerai de fer de la compagnie s’élevait à 2388 milliards de RMB, soit 57,98% du chiffre d’affaires total de la compagnie; En 2021, le chiffre d’affaires du pétrole et du gaz de la compagnie s’élevait à 1136 milliard de RMB, soit 27,58% du chiffre d’affaires total de la compagnie. Le Groupe Fosun a formé une disposition intégrée dans la nouvelle industrie de l’énergie. Le positionnement du Groupe pour Hainan Mining Co.Ltd(601969)
La qualité du minerai de fer a augmenté et le volume et le prix de l’industrie pétrolière et gazière ont augmenté. À l’avenir, l’entreprise passera de 63% à 65% de la teneur en poudre de concentré de fer de catégorie II dans le cadre d’un projet de torréfaction par magnétisation et augmentera le prix de vente de 30 à 35 $la tonne de minerai de fer. En 2021, la compagnie a acquis le champ gazier de bajiaochang par l’intermédiaire de rockoil, qui produira environ 2,3 millions de barils de gaz naturel en 2020 et devrait produire 5,42 millions de barils de pétrole et de gaz en 2022.
Élargir le champ des métaux non ferreux et aménager l’hydroxyde de lithium. Selon la répartition actuelle des ressources mondiales en lithium, les ressources mondiales en lithium en 2020 sont d’environ 86 millions de tonnes, dont 58% en Amérique du Sud, représentée par la Bolivie et d’autres pays. En raison de l’épidémie, la nouvelle capacité de production du lac salé d’Amérique du Sud n’a pas été Mise en production comme prévu, de sorte qu’il est difficile de reprendre la production du projet d’arrêt de la production à court terme de la mine australienne. Il est prévu qu’il y aura un déficit d’approvisionnement de 273, 315 et 57 000 tonnes de lce en 2021 – 2023. Nous estimons que l’industrie du lithium sera dans un état d’équilibre serré entre l’offre et la demande d’ici 2021 – 2023. Le projet de traitement du sel de lithium de l’entreprise devrait être mis en service au cours du deuxième semestre de 2023 et l’hydroxyde de lithium devrait générer un chiffre d’affaires de 1,75 milliard de RMB pour l’entreprise en 2023.
Proposition d’investissement: on estime que la société réalisera un bénéfice net de 11,21 / 11,45 / 1087 milliard de RMB pour la société mère en 2022 – 2024, ce qui correspond à eps0. 55 / 0,57 / 0,54 yuan / action. 19 fois PE en 2022, le prix cible correspondant est de 10,45 RMB. L’entreprise a doublé sa production en augmentant la qualité du minerai de fer et en achetant des champs pétrolifères. En outre, l’entreprise a investi dans l’hydroxyde de lithium pour ouvrir un nouveau chapitre dans les métaux non ferreux. Pour la première fois, une cote « surpoids» est attribuée.
Indice de risque: risque de fluctuation des prix du minerai de fer et du pétrole brut, mise en service du carbonate de lithium inférieure aux prévisions
