Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) ( Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) )
Selon l'annonce de Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641)
Points clés à l'appui des notations
Compartsystems est un fournisseur de solutions dans le domaine des systèmes de transport de gaz pour les équipements à semi - conducteurs. Selon aiji micro, les produits de compart comprennent des pièces de transport de gaz, des composants, des joints, des assemblages de barres de gaz, des régulateurs de Débit massique (MFC), etc. les clients comprennent des fabricants de systèmes de transport de gaz et d'équipements de l'industrie des semi - conducteurs tels que ichor, UCT, Applied Materials, Emerson, pivotal, entegris, etc. les clients finaux sont principalement des matériaux appliqués et Lam Research. Compact, dont le siège social est à Singapour, possède des usines à Shenzhen, en Chine et en Malaisie, ainsi que des succursales de marché et d'entreposage en Europe et en Amérique du Nord. Le chiffre d'affaires du parti en 2020 est d'environ 700 millions de RMB, le chiffre d'affaires de 920 millions de RMB en 2021 a augmenté de plus de 30% d'une année sur l'autre et le bénéfice net de 148 millions de RMB.
Zhejiang Praseodymium Core détient indirectement 73% des actions de compact Systems, un fabricant de pièces détachées. Selon l'annonce publiée par la société à un stade précoce, les investisseurs nationaux et étrangers, prenant Zhejiang Praseodymium Core et Praseodymium Core Holdings comme actionnaire principal, ont acquis 100% des actions de compact Systems, qui est le fournisseur de composants de contrôle du débit dans le domaine des systèmes de transport de gaz pour les équipements à semi - conducteurs, fournissant MFC, pièces de transport de gaz de haute valeur, etc., en tant que leader mondial des composants de semi - conducteurs. La société détient 73,11% des actions de Praseodymium Core par l'intermédiaire de Zhejiang Praseodymium Core, qui est indirectement utilisé dans le domaine des pièces semi - conductrices.
La deuxième phase de l'augmentation de capital du Fonds sera réalisée pour démontrer l'importance stratégique des pièces de rechange. À l'heure actuelle, l'industrie mondiale de l'équipement à semi - conducteurs est généralement confrontée à une pénurie de pièces de rechange, même de puces de pièces de rechange et d'autres composants, ce qui entraîne un retard important dans l'assemblage ou la livraison de matériaux d'application et d'équipements tels que lamresearch, et ne peut pas répondre à la demande d'équipement de l'industrie en expansion active. L'augmentation de capital de la phase II du Fonds indique l'importance et l'urgence du circuit de pièces semi - conductrices et indique également que compart Systems a une valeur industrielle extrêmement élevée en tant que fournisseur de pièces clés.
Prévision des bénéfices et notation
Étant donné que l'activité d'implantation d'ions basée sur l'entreprise est entrée dans la période de croissance rapide de 1 à N, l'activité de pièces de participation introduit activement des clients chinois et ouvre la nouvelle courbe de croissance de 1 + n par l'intermédiaire de semi - conducteurs Jiaxin co - créés, qui continuent de bénéficier de la forte demande d'équipement semi - conducteur causée par l'expansion active de l'usine de Wafers. Le bénéfice net prévu pour 2021 - 2023 est de 4,2 / 4,8 / 590 millions de RMB, ce qui maintient la cote de surpoids.
Principaux risques liés à la notation
L'expansion de l'usine de Wafers a été plus lente que prévu, la pénurie de pièces de rechange s'est intensifiée et les frictions géopolitiques internationales sont incertaines.
