Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) ( Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) )
Dans l’ensemble: le bénéfice net attribuable à la mère a augmenté de 18,65% d’une année sur l’autre en 2021.
En 2021, Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) Parmi les revenus, les revenus nets d’intérêts / commissions et les revenus nets de commissions / autres revenus non liés à l’intérêt se sont élevés à 269382 milliards / 22 007 milliards / 27 373 milliards respectivement, en hausse de 6,32% / 33,42% / 67,63% par rapport à l’année précédente, les autres revenus non liés à l’intérêt étant les principaux points de dépassement des attentes. Le SPE est de 0,78 Yuan, en hausse de 0,07 yuan par rapport à l’année précédente. Le Rao annualisé était de 11,86% et le Rao annualisé était de 0,64%, soit une augmentation de 0,02 et 0,04 points de pourcentage par rapport à l’année précédente. L’écart net d’intérêt était de 2,36%, en baisse de 0,06 point de pourcentage par rapport à la même période de l’année précédente.
Opérations: approfondir le drainage en ligne et promouvoir simultanément le crédit de détail et la gestion du patrimoine
Le drainage en ligne est continuellement amélioré. À la fin de la période considérée, l’échelle des clients des banques mobiles a dépassé 326 millions, YOY + 9%, ce qui correspond à une augmentation de 47 millions de Mau. Carte de crédit d’épargne postale app3. 0 en ligne, utilisateurs cumulés 76323 millions, YOY + 109,61%, mau250. 430000 ménages, YOY + 65,25%. Optimisation de la structure de la clientèle de détail. À la fin de la période considérée, le nombre de clients de détail / vip / Wealth de l’entreprise s’élevait à 638 millions / 426898 millions / 3562100, soit une augmentation de 2,6% / 17,07% / 24,12% par rapport à l’année précédente. Les clients de haute qualité ont connu une croissance rapide et la structure de la clientèle a été continuellement optimisée.
Le crédit de détail est au cœur de tout cela. À la fin de la période considérée, le solde des prêts immobiliers était de 2,17 billions de yuans, soit 12,92%. Le solde des petits prêts personnels s’élevait à 915354 milliards de RMB, YOY + 22,66%. Le crédit automobile a atteint 54382 milliards de RMB et le tcac a atteint 98% en trois ans. Les prêts par carte de crédit se sont élevés à 174869 millions de RMB, YOY + 20,9%.
La gestion du patrimoine s’accélère. Premièrement, en ce qui concerne les équipes, le nombre total de personnes à la fin de la période considérée était de 43 747, YOY + 5,9%. Deuxièmement, enrichir la matrice des produits, en mettant l’accent sur la mise en page de stratégies telles que « revenu fixe + », le mélange, les capitaux propres et les produits dérivés, et publier des produits caractéristiques autour de thèmes tels que les soins aux personnes âgées, les militaires et les enseignants. Troisièmement, Digital enabling, mobile banking Online Wealth experience function, provide Online Wealth Diagnosis and Optimization Service for Public customers, Conduct Wealth Physical Examination for 1052900 customers, and Customize Configuration Scheme for 1904000 Wealth Customers. En plus de la croissance rapide des ventes d’agents, le solde financier personnel a atteint 860328 milliards, YOY + 3,4%.
À la fin de la période considérée, le solde des micro – prêts Pratt & Whitney s’élevait à 960602 milliards de RMB, YOY + 19,9%, représentant plus de 14% de l’ensemble de la Banque (713099 milliards de RMB pour les micro – prêts en ligne, YOY + 56,02%). Les prêts liés à l’agriculture se sont élevés à 1,61 billion de yuans, soit 13,9%.
Frais et commissions: augmentation rapide des recettes nettes au titre des frais et commissions
Au cours de la période considérée, le bénéfice net des commissions et commissions s’est élevé à 22 007 milliards de RMB, en hausse de 33,42% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, les recettes provenant des commissions et des commissions se sont élevées à 42 383 milliards de RMB, en hausse de 29,43% par rapport à l’année précédente; Les frais de manutention et de Commission se sont élevés à 20 376 milliards de RMB, en hausse de 25,38% par rapport à l’année précédente.
La plupart des sous – postes des frais de manutention et des recettes de la Commission ont connu une croissance rapide. Parmi eux, les frais d’agence se sont élevés à 12 239 millions de RMB (88,67% d’une année sur l’autre), les frais de carte bancaire à 11 951 millions de RMB (3,78% d’une année sur l’autre), les frais de règlement et de compensation à 9 626 millions de RMB (16,24% d’une année sur l’autre), les frais de gestion financière à 5 170 millions de RMB (23,15% d’une année sur l’autre), les frais de gestion bancaire d’investissement à 1 366 millions de RMB (43,94% d’une année sur l’autre) et les frais de garde à vue à 1
Qualité: diminution du taux de non – conformité et du taux de non – conformité
À la fin de la période considérée, Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) Les prêts non productifs et les prêts à risque représentaient 1,29%, en baisse de 0,13 point de pourcentage par rapport à la fin de l’année précédente. Le taux de mauvaise production était de 0,6%, en baisse de 0,19 point de pourcentage par rapport à la fin de l’année dernière. Le taux de couverture des provisions est de 418,61%, soit une augmentation de 10,55 points de pourcentage par rapport à la fin de l’année précédente.
Conseils en matière d’investissement
Le bénéfice net attribuable à la société mère devrait être de 889,97 / 102959 / 120092 milliards de RMB en 2022 – 2024, en hausse de 16,84% / 15,69% / 16,64% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à 0,91 / 1,05 / 1,23 RMB du SPE. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques
La macro – économie a chuté plus que prévu.
