Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) ( Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) )
Événements
Le 29 mars, la compagnie a publié son rapport annuel 2021.
Principaux points d’investissement
2021 résultat d’exploitation d’une année sur l’autre + 36%, bénéfice net attribuable à la mère d’une année sur l’autre + 24%
En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 880 millions de RMB, soit + 36% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 300 millions de RMB, soit + 24% d’une année sur l’autre, et le rendement annuel a légèrement dépassé les attentes. En 2021, la nouvelle industrie de l’énergie a connu une forte prospérité, grâce à la croissance des activités d’énergie au lithium et à l’élargissement du champ d’application de l’industrie électronique 3c, le revenu de l’entreprise a connu une croissance rapide; En raison de la structure des produits et de l’augmentation des dépenses, le taux de croissance du bénéfice net de l’entreprise est inférieur au taux de croissance des revenus.
À la fin de 2021, l’inventaire de la société s’élevait à 150 millions de RMB, soit + 115% d’une année sur l’autre; Le passif contractuel s’élevait à 18,72 millions de RMB, soit + 361% d’une année sur l’autre, et les commandes étaient pleines. Au quatrième trimestre de 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 230 millions de RMB, soit + 29% d’une année sur l’autre et – 8% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net de la société mère a atteint 84,9 millions de RMB, soit – 35% d’une année sur l’autre et + 14% d’une année sur l’autre. La rentabilité trimestrielle a tendance à s’améliorer.
La rentabilité est sous pression à court terme et la situation de trésorerie s’améliore considérablement.
En raison de l’augmentation de la part des nouveaux revenus énergétiques avec une marge brute plus faible, la marge brute des principales activités de la société en 2021 était de 66,5%, soit – 7,4 PCT d’une année sur l’autre; Sous l’influence de l’augmentation des dépenses et d’autres facteurs, le taux d’intérêt net de la compagnie en 2021 est de 34,6%, soit – 3,4 PCT d’une année sur l’autre, et la rentabilité est sous pression à court terme. Avec la libération de la demande de produits non standard, l’effet d’échelle devrait améliorer la rentabilité de l’entreprise.
En 2021, les quatre charges de la société ont considérablement augmenté, dont les charges de vente se sont élevées à 140 millions de RMB, soit + 60% d’une année sur l’autre; Les frais de gestion se sont élevés à 27,6 millions de RMB, soit – 0,01% d’une année sur l’autre; Les d épenses de R & D se sont élevées à 140 millions de RMB, soit + 79% d’une année sur l’autre, et les dépenses financières à – 18,45 millions de RMB. En 2021, profitant de la croissance des revenus et de la politique active de remboursement, le flux de trésorerie net des activités opérationnelles de la compagnie s’élevait à 170 millions de RMB, soit + 80% d’une année sur l’autre, ce qui a permis d’améliorer considérablement la situation de trésorerie.
Déployer activement de nouvelles sources d’énergie pour maintenir une forte croissance et élargir les marchés étrangers des semi – conducteurs et de l’automobile à la recherche de nouvelles possibilités
3c Electronics et New Energy sont actuellement les principaux domaines d’application en aval de l’entreprise. En 2021, les revenus des deux entreprises représentaient près de 90% et ceux des autres industries seulement 10%; La part des autres activités de l’entreprise devrait passer à 15% d’ici 2022, compte tenu de la disposition positive de l’entreprise dans les secteurs des semi – conducteurs et des nouveaux véhicules énergétiques.
Dans le domaine 3c, l’entreprise est le principal fournisseur national de vision machine d’Apple. Par la suite, l’entreprise espère faire des percées dans les modules, les pièces et d’autres liens de l’assemblage au non – assemblage afin d’améliorer continuellement la perméabilité dans tous les domaines en aval. Dans le domaine de l’énergie nouvelle au lithium, l’entreprise est directement liée aux fabricants d’équipements de production de batteries au lithium, et les terminaux clients comprennent catl, ATL, Byd Company Limited(002594) Dans le même temps, l’entreprise développe activement de nouveaux domaines tels que les semi – conducteurs et les nouveaux véhicules énergétiques, en se concentrant sur les produits à marge brute élevée et non standard et en renforçant la viscosité des clients.
Prévision et évaluation des bénéfices
On estime que le chiffre d’affaires de la compagnie en 2022 – 2024 sera de 11,4 / 14,9 / 1,97 milliard de RMB, en hausse de 30% / 31% / 32% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 3,8 / 4,8 / 620 millions de RMB, en hausse de 26% / 27% / 28% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à une PE de 40 / 32 / 25 fois, ce qui maintient la cote « surpoids ».
Conseils sur les risques
Forte fluctuation de l’industrie; La concurrence industrielle aggrave la baisse des marges bénéficiaires des entreprises; La recherche et le développement de nouveaux produits et la promotion du marché n’ont pas répondu aux attentes
