Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ( Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) )
Événements
La compagnie a publié l’annonce d’une augmentation anticipée des résultats au premier trimestre de 2022. Au 22q1, la compagnie prévoit réaliser un chiffre d’affaires de 3,63 ~ 3,73 milliards de RMB, un YOY de 50% ~ 54%, un bénéfice net de 346 ~ 386 millions de RMB et un YOY de 41% ~ 57%. Déduction du bénéfice net non attribuable à la mère de 340 à 380 millions de RMB, YOY 42% ~ 58%.
Principaux points d’investissement
22q1 a dépassé les attentes et les bénéfices ont augmenté par rapport au 21q4
Le chiffre d’affaires de l’entreprise au 22q1 a atteint 3,63 ~ 3,73 milliards de RMB, en hausse de 50% ~ 54% d’une année sur l’autre. La croissance élevée du chiffre d’affaires est principalement due à la stratégie de sector – forme de produits et au niveau 0. La stratégie de marketing de niveau 5 a été mise en œuvre sans heurt et toutes les entreprises ont connu un développement rapide. Le volume des ventes en gros de Tesla Shanghai 22m1 ~ m2 a atteint 116000 véhicules, en hausse de 245% par rapport à l’année précédente. Selon les données d’exploitation de janvier à février divulguées précédemment par la compagnie, le chiffre d’affaires devrait atteindre 1,1 à 1,2 milliard de RMB en mars, en hausse d’environ 30 à 41% d’une année sur l’autre. L’augmentation du chiffre d’affaires en mars a légèrement diminué, en raison de la propagation de l’épidémie en Chine en mars, ce qui a affecté la production et la commercialisation en aval. Le bénéfice net attribuable à la société mère de 22q1 est de 346 ~ 386 millions de RMB, en hausse de 41% ~ 57% d’une année sur l’autre. La rentabilité est mesurée par le bénéfice net / revenu attribuable à la société mère. La proportion est de 10% selon la valeur médiane de 22q1 et d’environ 9,4% au 21q4 (réduction de l’impact de la dépréciation). La rentabilité a été améliorée par rapport au 21q4. La rentabilité de la société est restée forte au premier trimestre, même si le côté des coûts était encore sous pression.
Client + produits à deux roues motrices, société de pièces de sector – forme de haute qualité qui embrasse pleinement la nouvelle énergie
En ce qui concerne les nouveaux clients de l’énergie, approfondir le mode de niveau 0.5 et mettre en œuvre de nouveaux projets Huawei et rivian en 2022; Sur la base de Geely et General, l’entreprise a coopéré en profondeur avec des clients tels que Tesla, Weilai, Byd Company Limited(002594) Au cours de la phase I, 180 Mu seront utilisés pour étendre le système de châssis léger et le système d’isolation acoustique intérieure; au cours de la phase II, il est proposé de mettre en place un système électronique et de gestion thermique automobile, qui devrait fournir une nouvelle capacité de soutien localisée pour le bien – être et Huawei. La production de masse de nouveaux projets tels que rivian et Huawei en 2022 continuera de contribuer à l’augmentation significative de l’entreprise, et la production de masse de nouveaux projets tels que rivian et Huawei en 2022 continuera de contribuer à l’augmentation significative de l’entreprise.
En ce qui concerne la disposition des produits, sur la base des cinq lignes de produits d’origine du système d’amortissement NVH, de l’ensemble des ensembles acoustiques des véhicules, du système de châssis léger, du système de gestion de la chaleur et du système de conduite intelligent, les entreprises de suspension d’air ont été élargies pour répondre à la demande du marché. La première usine de suspension d’air de l’entreprise a été achevée, avec une production annuelle de 2 millions de suspensions d’air et une capacité de soutien de 500000 véhicules, ainsi qu’une conception indépendante, une recherche et un développement indépendants de la suspension d’air. La capacité de soutien intégrée de la fabrication indépendante sera officiellement mise en service en juin 2022, ce qui ouvrira davantage le plafond de croissance de l’entreprise.
Prévision et évaluation des bénéfices
L’entreprise saisit la nouvelle tendance de l’énergie, approfondit la stratégie de sector – forme de produits et le mode de commercialisation de niveau 0.5, les nouveaux clients de l’énergie et les catégories à deux roues motrices, et la performance devrait continuer à augmenter fortement. Le bénéfice net attribuable à la société mère est estimé à 1,05 / 17 / 2,32 milliards de RMB en 2021 – 2023, en hausse de 66,4% / 63,1% / 36,7% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à pe61. 8 / 37.9 / 27.7x, maintenir la note d’achat.
Conseils sur les risques
Les ventes d’automobiles ont été inférieures aux prévisions, les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont été inférieures aux prévisions et les prix des matières premières ont fluctué.
