Hundsun Technologies Inc(600570) ( Hundsun Technologies Inc(600570) )
Principaux points d’investissement
Événement d’investissement: le 30 mars, la compagnie a publié le rapport annuel 2021. En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 5497 milliards de RMB, en hausse de 31,73% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 1 464 millions de RMB, en hausse de 10,73% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère était d’environ 947 millions de RMB, en hausse de 29,03% par rapport à l’année précédente. En 2022, le budget des revenus des principales entreprises de la compagnie a augmenté d’environ 25% d’une année sur l’autre, tandis que le budget des coûts et des dépenses a augmenté d’environ 30% d’une année sur l’autre.
Big Retail it: saisir les opportunités de l’industrie, l’avantage de leader s’approfondit constamment. Au cours de la période considérée, le chiffre d’affaires des grandes entreprises de TI de détail de la société s’est élevé à 2111 milliards de RMB, en hausse de 39,79% par rapport à l’année précédente. Au cours de la période considérée, la nouvelle génération d’uf3 dans le domaine du courtage en valeurs mobilières. 0 a réalisé la mise en ligne de l’ensemble des activités, et l’architecture Cloud Native distribuée a également continué de se développer dans le domaine de l’innovation en matière d’information, et a obtenu une coopération approfondie sur cette architecture avec 7 sociétés de valeurs mobilières, dont Huatai Securities Co.Ltd(601688) , Founder Securities Co.Ltd(601901) , China Industrial Securities Co.Ltd(601377) La Bourse de Pékin, l’optimisation des comptes consolidés et d’autres nouvelles entreprises ont également apporté des possibilités d’affaires et des revenus suffisants à l’entreprise. Du côté de la gestion du patrimoine, dans les secteurs d’activité traditionnels, 40 nouveaux ta de nouvelle génération, 38 nouveaux systèmes de gestion et de vente du patrimoine, 21 nouveaux CRM et centres d’appel; L’entreprise a ajouté plus de 50 partenaires commerciaux de conseil en investissement tout au long de l’année, le taux d’adjudication du système d’allocation des actifs a atteint 85%, et 11 nouveaux clients ont été ajoutés à la sector – forme de services de marketing de nouvelle génération “Huiying”. Avec le développement accéléré de la numérisation financière et de l’intelligence numérique, l’entreprise saisit les opportunités du marché en temps opportun avec des produits de nouvelle génération avec des performances puissantes, prend la première place dans le domaine du courtage en valeurs mobilières et de la gestion financière, et continue de renforcer sa technologie et ses produits en 2021.
Gestion des immobilisations Ti: l’o45 de base a continué de progresser et de faire des percées dans les services institutionnels. Au cours de la période considérée, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 1 706 millions de RMB dans le secteur des technologies de l’information, en hausse de 39,84% d’une année sur l’autre. Au cours de la période considérée, la gamme de produits de l’entreprise, y compris la gestion des opérations d’investissement, l’évaluation et la sector – forme d’exploitation de la gestion des actifs, a connu une bonne croissance. Sur la base de la coopération précédente, le produit de Boxing de gestion d’actifs o45 a achevé la mise à niveau de la technologie native du cloud et, en mars 2022, a achevé le transfert sans heurt des produits de compte géant à Huatai, réalisant ainsi un modèle multicentrique avec o45 comme noyau et répondant pleinement aux exigences personnalisées de différentes entreprises. I2 Integrated Institutional Service Platform Solution améliore la couverture du marché d’un seul produit et fournit un soutien solide à toutes sortes d’organisations de fournisseurs pour développer leurs activités de services institutionnels. En ce qui concerne les autres produits, le terminal de négociation stratégique à grande vitesse ptrade de la compagnie a été mis en ligne en mars 2022 Southwest Securities Co.Ltd(600369) . La mise en œuvre continue du produit de base o45 et les percées du côté des affaires de l’Organisation confirment constamment la compétitivité et la reconnaissance du marché de l’entreprise dans les activités de gestion d’actifs importants.
La réforme du marché des capitaux s’approfondit et l’entreprise explore simultanément de nombreux marchés: 2021 est une année d’approfondissement continu de la réforme du marché des capitaux. La mise en place d’un système d’enregistrement complet, de la Bourse de Pékin et d’autres systèmes de base et installations financières, l’augmentation continue des projets pilotes d’investissement public, l’approbation de l’inscription des produits Reit publics et l’accélération de l’entrée de capitaux étrangers ont renforcé l’ouverture et la diversité du marché des capitaux chinois. Le grand changement du marché financier et la demande de transformation numérique et numérique de la finance offrent plus d’opportunités de développement pour la finance it. Tout en approfondissant les activités existantes, l’entreprise a augmenté les investissements dans la recherche prospective par l’intermédiaire de l’Institut de recherche Hang – Seng, et a continuellement absorbé les technologies et l’expérience de pointe pertinentes de la Chine internationale sous la forme de fusions et d’acquisitions, d’investissements et d’actions, et a mis en place de nouvelles pistes d’affaires. Grâce au mode de développement et à l’idée de plusieurs lignes simultanées, l’entreprise améliore continuellement le système d’affaires, ouvre un nouveau marché plus vaste et continue de progresser vers un fournisseur de services financiers et informatiques de premier plan complet.
Conseils en matière d’investissement: face à la profonde réforme des marchés financiers, l’entreprise augmente ses investissements et ses bénéfices à court terme sont sous pression, mais à long terme, l’espace de croissance et de profit de l’entreprise augmentera encore. Sur cette base, nous ajustons les prévisions de revenus et de bénéfices de la société en 2022 / 2023 et en 2024, et nous prévoyons que le revenu total de la société en 2022 – 2024 sera de 68,76 / 84,92 / 10394 milliards de RMB (valeur avant 2022 et 2023: 65,63 / 7678 milliards de RMB), le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 13,09 / 15,23 / 1878 milliards de RMB (valeur avant 2022 et 2023: 18,81 / 2332 milliards de RMB), le SPE sera de 90 / 1,04 / 1,28 RMB, et le PE correspondant sera respectivement 50 / 43 / 35 fois. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques: le resserrement de l’orientation réglementaire a un impact négatif sur les activités de l’entreprise; L’intensification de la concurrence industrielle entraîne une baisse de la rentabilité; Le développement de produits et l’avancement des affaires n’ont pas répondu aux attentes.
