Glodon Company Limited(002410) ( Glodon Company Limited(002410) )
Leader de la construction numérique: une stratégie claire et une mise en œuvre efficace conduisent à une croissance élevée
En tant que leader de la construction numérique en Chine, l’entreprise a réalisé huit « plans triennaux » grâce à une « stratégie claire + mise en œuvre efficace », a formé la carte d’entreprise de « trois lignes principales (coût numérique, construction numérique et conception numérique) + plusieurs unités d’innovation » et a continué d’ouvrir l’espace de croissance des affaires. À l’avenir, l’entreprise s’attend à ce qu’elle continue de réaliser une croissance de haute qualité au cours de la période du « 93 » grâce aux trois principaux moteurs endogènes de « planification stratégique + numérique Glodon Company Limited(002410) + dste » et au vent du développement rapide de l’économie numérique.
Coûts numériques: les services en nuage couvrent l’ensemble du pays et les dividendes de la transformation continueront d’apparaître
Le coût numérique est une entreprise mature avec un avantage concurrentiel évident et devrait représenter 60% du marché chinois. À l’heure actuelle, la transformation en nuage des coûts de construction de l’entreprise s’approfondit continuellement, le mode d’abonnement SaaS couvre 29 régions à l’échelle nationale, la part des revenus en nuage est portée à 67%, et le taux de conversion et le taux de renouvellement dans les régions en transition en 2020 et avant sont en moyenne de 85%. Grâce à la transformation en nuage, l’entreprise améliorera le modèle d’entreprise, la mise à niveau itérative, la transformation du piratage et d’autres aspects afin d’aider les entreprises de coûts numériques à aller plus rapidement et plus loin sur la double voie de « l’augmentation des coûts + l’accroissement ». Nous estimons que l’espace de marché potentiel de l’entreprise dans le secteur des coûts numériques est de 7 milliards de RMB +, soit au moins le double de l’espace actuel.
Construction numérique: augmentation de la valeur du produit + maturation de la construction de la sector – forme, démarrage d’une croissance élevée
La construction numérique est une entreprise en croissance qui se concentre sur la percée clé de l’entreprise. Elle se concentre sur la construction de projets d’ingénierie, y compris les produits BIM + Smart site Series à l’extrémité du projet et les produits intégrés de l’entreprise de projet au niveau de l’entreprise de construction. À l’heure actuelle, la valeur des produits de construction numérique de l’entreprise est continuellement mise en oeuvre et la sector – forme de gestion intégrée des projets numériques est mise à niveau itérativement. À l’avenir, la transformation numérique de l’industrie de la construction devrait s’accélérer et les investissements dans l’informatisation de la construction continueront d’augmenter sous l’impulsion des politiques, de la demande et de la technologie. Selon les documents d’échange d’investisseurs publiés par la société en 2020, en supposant que 1,4 million de projets de construction sont en cours chaque année, l’échelle industrielle correspondante dépasse 140 milliards de RMB. À la fin de 2021, l’entreprise avait accumulé 55 000 projets de construction numérique et avait un vaste espace de croissance à l’avenir.
Conception numérique: intégration complète de la science et de la technologie avec Hongye et démonstration continue de la valeur Collaborative
La conception numérique est l’entreprise émergente que l’entreprise se concentre sur le développement, et son bimspace, civil municipal series products market est en tête, avec un chiffre d’affaires de 131 millions de RMB en 2021, en hausse de 250,12% par rapport à l’année précédente. La capacité installée de la version d’essai public des Produits de conception architecturale numérique dépasse 1700. À l’heure actuelle, l’entreprise a terminé l’intégration avec la filiale Hongye Technology, les deux équipes partagent les canaux et le système de marketing, et la valeur de la synergie sera encore démontrée à l’avenir.
Prévision et évaluation des bénéfices
L’entreprise est l’entreprise leader de la construction numérique en Chine. Les trois principales activités de l’entreprise ont fait des percées significatives, la compétitivité du marché a continué à s’améliorer et l’espace de croissance a été continuellement ouvert. On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 sera respectivement de 953, 1253 et 1631 milliards de RMB, ce qui correspond à 62, 47 et 36 fois PE, et que la cote « achat » sera maintenue.
Conseils sur les risques
La transformation numérique de l’industrie de la construction n’est pas aussi bonne que prévu, l’innovation technologique n’est pas aussi bonne que prévu et la concurrence sur le marché s’intensifie.
