Hundsun Technologies Inc(600570) ( Hundsun Technologies Inc(600570) )
Événement: la société a publié son rapport annuel 2021, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 5497 milliards de RMB, en hausse de 31,73% d’une année sur l’autre; Le bénéfice non net déduit était de 947 millions de RMB, en hausse de 29,03% par rapport à l’année précédente. Les résultats sont conformes aux attentes du marché.
Principaux points d’investissement
Le taux de croissance des activités de TI de gros détaillants et de gestion d’actifs est remarquable, et l’augmentation de la rémunération du personnel augmente le taux de dépenses: le chiffre d’affaires des activités de TI de gros détaillants est de 2111 milliards de RMB, en hausse de 39,79% par rapport à l’année précédente; Le chiffre d’affaires des services informatiques gérés par de grandes entreprises s’est élevé à 1 708 millions de RMB, soit une augmentation de 39,84% par rapport à l’année précédente; Le chiffre d’affaires des activités informatiques liées aux risques liés aux données et à l’infrastructure s’élève à 354 millions de RMB; Diminution de 2,54% par rapport à l’année précédente; Le chiffre d’affaires des entreprises innovantes sur Internet s’est élevé à 804 millions de RMB, en hausse de 33,69% par rapport à l’année précédente. Les grandes entreprises de TI de détail et de TI de gestion d’actifs demeurent la principale source de revenus de l’entreprise. En 2021, le chiffre d’affaires total représentait 69%, profitant de l’atterrissage de nouveaux produits et de la demande en aval, ces deux entreprises ont connu une croissance remarquable des revenus et sont devenues un moteur important de la croissance globale des revenus de l’entreprise. En 2021, le taux des d épenses de vente, de gestion et de R & D de l’entreprise était respectivement de 10,15% / 12,40% / 38,92%, et le taux des dépenses de vente et de R & D a augmenté, principalement en raison de l’expansion du marché de l’entreprise, de l’accent mis sur la R & d, de l’augmentation du personnel et des salaires.
Attention à la R & D, leader de l’industrie de la technologie des produits: en 2021, Hang Seng uf3. 0, o45 et d’autres produits de base ont tous terminé la mise à niveau de la technologie native du Cloud, et ont été officiellement mis en ligne par des clients clés tels que HUABAO Fund, China Merchants Securities Co.Ltd(600999) En ce qui concerne la mise à niveau technologique, la sector – forme technologique light a continué de se renforcer et a publié une série de nouveaux produits technologiques, tels que lightdb, la base de données relationnelle qui prend en charge les scénarios d’affaires d’innovation financière et d’information, et lightcore, la base de données Native Cloud qui prend en charge le cloud complet du système d’affaires. Les performances des produits Hang – Seng sont constamment améliorées et la matrice des produits est continuellement améliorée pour aider les clients à réaliser la mise à niveau des entreprises.
M & A et investissement pour ouvrir l’espace du marché: dans le domaine des affaires, en 2021, Hang Seng a acquis le système de gestion des fonds de finastra Summit et les activités et droits de propriété intellectuelle connexes d’opics, est entré dans le domaine du système de gestion des fonds bancaires et a commencé à facturer par abonnement. Sur le marché international, en 2021, Hang Seng a acquis la Malaisie n2nconnect23 par l’intermédiaire de sa filiale Holding, Hang Yun Holdings. 66% du marché de l’Asie du Sud – Est. Dans la matrice des produits, en 2021, l’entreprise a augmenté le capital de danwo intelligence, complétant ainsi la gamme de produits d’investissement et de recherche intelligents.
La réforme du marché financier chinois est un moteur important du développement de Hang Seng: en 2021, la réforme du marché des capitaux a continué de s’étendre et de s’approfondir, le Conseil principal et le Conseil des PME de la Bourse de Shenzhen ont été fusionnés et les neuf premiers FPI d’infrastructure de la Bourse de Shanghai et de Shenzhen ont été officiellement cotés en bourse. En 2022, le système d’enregistrement complet devrait être mis en œuvre et le marché du commerce du carbone devrait connaître un développement accéléré, Hundsun Technologies Inc(600570)
Prévision des bénéfices et cote d’investissement: Hundsun Technologies Inc(600570) Compte tenu de l’augmentation des coûts de l’entreprise, nous avons réduit le bénéfice net attribuable à la société mère à 16,97 (- 3,28) / 19,53 (- 598) milliards de RMB en 2022 – 2023, et nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 2238 milliards de RMB en 2024, maintenant la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: la politique d’innovation en matière de crédit n’est pas à la hauteur des attentes; Risque accru d’éclosion; Le développement du produit n’a pas progressé comme prévu.
