Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) ( Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) .sz)
Événement: la société a publié le rapport annuel 2021, avec un chiffre d’affaires de 8258 milliards de RMB, en hausse de 159,41% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 1 091 millions de RMB, en hausse de 183,45% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 824 millions de RMB, en hausse de 238,28% par rapport à l’année précédente.
Commentaires:
La part élevée de nickel a augmenté et les résultats ont fortement augmenté. En 2021, le volume total des ventes de matériaux cathodiques de l’entreprise était de 47 000 tonnes, en hausse de 97% d’une année sur l’autre. Les modèles ni83, ni88 et ni90 à haute teneur en nickel ont été fournis par lots, et le bénéfice brut par tonne était de 31 900 yuans, en hausse de 6 400 yuans d’une année sur l’autre. De janvier à février 2022, la tendance à la croissance des performances s’est poursuivie, avec un chiffre d’affaires d’environ 2348 milliards de RMB, en hausse d’environ 202,21% par rapport à l’année précédente, et un bénéfice net d’environ 230 millions de RMB pour la société mère, en hausse d’environ 113,91% par rapport à l’année précédente.
Accélérer l’expansion de la capacité et pénétrer les marchés étrangers. À la fin de 2021, la capacité de production de la société a atteint 44 000 tonnes, et le projet de 50 000 tonnes de la phase II de Changzhou dangsheng en 2022 sera mis en service au cours du deuxième semestre; Jiangsu dangsheng phase IV 20 000 tonnes de petits projets de matériaux cathodiques au lithium ont été activement promus, tandis que la première phase européenne de 100000 tonnes de projets de base industrielle a été lancée; L’accord prévoit la création d’une usine commune avec SK en Corée du Sud ou aux États – Unis, et le projet entre dans la phase d’approbation du projet.
Promouvoir la construction d’une chaîne industrielle intégrée et lier profondément l’approvisionnement en ressources. L’entreprise développe la coopération dans le développement des ressources, l’approvisionnement en produits et la commercialisation, l’investissement industriel, etc., développe les ressources en nickel – cobalt en coopération avec Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Construire conjointement une ligne de production de nickel de 60 000 tonnes d’or avec Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) L’entreprise développe activement des réserves technologiques prospectives, vend des batteries à l’état solide à weilan New Energy par lots, le phosphate de manganèse – fer – lithium entre dans la certification des clients, le développement harmonieux de la base riche en lithium – manganèse.
Prévision des bénéfices et notation des investissements: Nous prévoyons que les revenus de la société en 2022 – 2024 seront respectivement de 192,36, 248,57 et 335,57 milliards de RMB, avec une croissance annuelle de 132,9%, 29,2% et 35,0%; Le bénéfice net attribuable à la mère était de 1484, 2047 et 2746 milliards de RMB, en hausse de 36,0%, 37,9% et 34,2% d’une année sur l’autre. Le cours actuel des actions correspond à un pe de 25,67 et 18,61 fois en 2022 – 2023, ce qui maintient la cote d ‘« achat ».
Facteurs de risque: la demande de l’industrie est inférieure aux risques prévus; Risque de fluctuation des prix des matières premières; Risques liés au développement de nouvelles technologies.
