Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) ( Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) )
Produits de base haut de gamme: les produits haut de gamme entrent dans la période de volume et les investissements et les investissements initiaux de l’entreprise entrent dans la période de récolte.
L’année 2021 a été l’année où les produits haut de gamme de l’entreprise ont commencé à prendre de l’ampleur. La proportion de produits de base haut de gamme a considérablement augmenté, Représentant 12,66% des ventes totales de produits en aluminium de l’entreprise, en hausse de 6,66% par rapport à la même période l’an dernier; Le bénéfice brut des produits haut de gamme représente 19,8 G du bénéfice brut total des produits en aluminium de l’entreprise, en hausse de 6,62 points de pourcentage par rapport à la même période l’an dernier. À l’avenir, avec la libération de la capacité des produits haut de gamme, la part des ventes et des bénéfices des produits haut de gamme de l’entreprise augmentera encore.
Plaque d’aluminium automobile: l’entreprise est la seule entreprise en Chine qui peut produire à grande échelle des plaques d’aluminium automobile pour voitures particulières, et elle a formé une coopération d’affaires ou une certification avec des clients nationaux et étrangers tels que l’usine de moteurs de nouveaux véhicules énergétiques de renommée internationale, Weilai, GAC New Energy, baic New Energy, Audi et Daimler. En 2021, la production et la vente de tôles d’aluminium automobiles ont connu un essor, avec un volume de ventes de plus de 110000 tonnes. La société accélère le processus de libération de la capacité de production de tôles d’aluminium automobiles et la construction des troisième et quatrième lignes de production, afin de consolider davantage la position de la société en tant qu’entreprise leader de tôles d’aluminium automobiles en Chine.
Feuille d’aluminium pour batterie: la nouvelle ligne de production de feuille d’aluminium pour batterie haute performance de 21 000 tonnes a été mise à l’essai en octobre 2021. Après l’achèvement du projet, la production annuelle totale de feuilles d’aluminium pour batterie haute performance de l’entreprise atteindra plus de 30 000 tonnes. L’entreprise se concentre principalement sur le marché haut de gamme dans la plaque d’aluminium pour batterie haute performance, principalement avec des produits de 12 um. Les produits de 10 um ont également une petite quantité d’approvisionnement et sont devenus l’un des principaux fournisseurs de feuilles d’aluminium pour batterie haute performance en Chine.
Produits du Conseil d’administration de l’aviation: l’entreprise s’appuie sur le projet C919 des gros aéronefs nationaux pour mettre en oeuvre les politiques de « localisation des matériaux » et de « contrôle indépendant des matériaux » afin d’organiser rapidement le secteur de l’aviation. Les produits fournis par l’entreprise sont matures et stables, ont une forte compétitivité en termes de qualité, de prix et de délai de livraison, ont été pleinement reconnus par les entreprises de fabrication d’aéronefs et sont maintenant à l’avant – garde du marché chinois du Conseil d’administration de l’aviation.
Alumine: la phase I du projet indonésien d’alumine est mise en production, la phase II est accélérée et la garantie des ressources est accrue.
D’août à octobre 2021, le prix de l’alumine a augmenté rapidement, ce qui a érodé les bénéfices de certaines entreprises d’aluminium électrolytique pur, mais en raison de la capacité de production initiale de 1,4 million de tonnes d’alumine de l’entreprise en Chine, la fluctuation des bénéfices peut être partiellement atténuée. Le projet indonésien d’alumine de 1 million de tonnes de la phase I de la société a été mis à l’essai en mai 2021 et a atteint sa production avec succès en septembre 2021, devenant ainsi une nouvelle source de bénéfices pour la société. Actuellement, la phase II d’alumine indonésienne en construction devrait être mise en production l’année prochaine. Après la mise en service de la phase II, les coûts seront encore réduits et la garantie des ressources sera augmentée. Un taux d’autosuffisance plus élevé réduirait également la volatilité des résultats des entreprises.
Régénération de l’aluminium: la récupération de l’assurance réduit les émissions de carbone de la chaîne industrielle, réduit les coûts et augmente l’efficacité, ce qui devrait contribuer à un nouveau point de croissance
Dans le cadre de la politique du double carbone, l’aluminium recyclé a attiré l’attention de l’industrie. L’entreprise investit dans la construction d’une filiale d’aluminium recyclé, qui s’occupe du traitement des déchets métalliques et des débris. La principale source de recyclage est les déchets de procédé des réservoirs, des couvercles de réservoirs et des usines de fabrication de panneaux automobiles. Une fois le projet terminé, l’approvisionnement en matières premières de l’entreprise et la réduction des émissions de carbone peuvent être assurés davantage, tandis que la récupération de l’assurance peut améliorer le taux d’utilisation de l’aluminium recyclé et réduire les coûts de production. Le projet a obtenu l’approbation du Gouvernement avant la construction, y compris l’évaluation environnementale, l’évaluation de l’énergie et l’évaluation de la sécurité. Le nivellement des terres a été terminé et la construction de la Fondation de l’usine est en cours de façon ordonnée. Une fois achevé, il permettra de réduire les coûts et d’accroître l’efficacité et de contribuer à de nouveaux points de croissance pour la performance.
Prévision et évaluation des bénéfices
On estime que la société réalisera un bénéfice net de 4440 milliards de RMB, 5196 milliards de RMB et 5628 milliards de RMB de 2022 à 2024, en hausse de 30,17%, 17,02% et 8,33% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à 10,96 fois, 9,36 fois et 8644 fois PE. Compte tenu de l’augmentation rapide de la proportion de produits haut de gamme de l’entreprise et de l’impulsion des politiques liées à la croissance stable en 2022, l’entreprise a une croissance stable et une élasticité cyclique pour maintenir la cote d ‘« achat ».
