Guangzhou Wahlap Technology Corporation Limited(301011) ( Guangzhou Wahlap Technology Corporation Limited(301011) )
Événement: la compagnie a publié le rapport sur le rendement de 2021. En 2021, le chiffre d’affaires de la société s’élevait à 627 millions de RMB, en hausse de 47,6% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère était de 52 535000 RMB, en hausse de 14,1% par rapport à l’année précédente; Après déduction des bénéfices nets non attribuables à la société mère, le bénéfice net est de 57 000 RMB, en baisse de 1,1% d’une année sur l’autre. La société a comptabilisé une perte de valeur de 10 456000 RMB sur ses actifs et une perte de valeur de 9 191000 RMB sur son crédit. 2021q4 a réalisé un bénéfice net de 6,96 millions de RMB au cours d’un seul trimestre, en baisse de 71,8% d’une année sur l’autre et de 51,7% d’une année sur l’autre.
L’activité des produits dérivés de l’animation a maintenu une forte croissance et les canaux de vente ont été élargis en dehors des salles de divertissement traditionnelles. Les produits dérivés de la propriété intellectuelle de l’animation ont réalisé un chiffre d’affaires de 175 millions de RMB, en hausse de 156,5% d’une année sur l’autre. La part des produits dérivés de la propriété intellectuelle de l’animation a augmenté de 11,86 PCT de 16,05% en 2020 à 27,91% en 2021. À la fin de 2021, l’entreprise avait lancé près de 10 000 appareils IP d’animation, et on s’attend à ce qu’il y ait environ 2 500 appareils de cartes IP populaires « Bao Ke Meng ». D’ici la fin de 2022, le nombre d’appareils IP devrait atteindre 4 000. En plus de la salle de divertissement traditionnelle, le canal de la machine à cartes d’animation de l’entreprise s’est étendu au centre commercial par des points de vente, des magasins de jouets et d’autres canaux, la scène de consommation s’ouvre davantage.
Les dépenses de vente de l’entreprise ont augmenté en raison de l’impact de l’épidémie sur la consommation hors ligne, les expositions et d’autres activités. Le chiffre d’affaires des équipements de jeu et de divertissement s’est élevé à 303 millions de RMB, en hausse de 14,5% par rapport à l’année précédente. Les revenus d’exploitation de la coopération en matière d’équipement se sont élevés à 30,95 millions de RMB, en hausse de 9,9% par rapport à l’année précédente. Le revenu d’exploitation du parc d’attractions est de 99,8 millions de RMB, en hausse de 77,7% par rapport à l’année précédente. Le deuxième semestre comprend des vacances d’été, la Journée nationale et d’autres vacances importantes. Il s’agit d’une saison de vente élevée dans les salles de divertissement, mais en raison de l’impact de l’épidémie sur la consommation hors ligne, les activités pertinentes de l’entreprise sont fortement touchées. Afin de renforcer la promotion de la marque, l’entreprise a organisé des compétitions électroniques nationales, des activités en direct et a participé à de nombreuses expositions industrielles telles que des jeux et des dessins animés. Les dépenses de promotion pertinentes ont augmenté et le taux des dépenses de vente a augmenté de 1,34 PCT à 4,79%.
Coopérer avec Microsoft Xbox pour lancer la nouvelle IP “My World Underground City”. En collaboration avec Microsoft Xbox et en collaboration avec les développeurs de mon monde, mojang Studio, rawtrills et playmechanix, l’entreprise a lancé conjointement le premier jeu de cartes “My World Underground Arcade” en janvier 2022, avec une première diffusion en direct de 1860000. À l’heure actuelle, le modèle IP est le premier lot de magasins coopératifs à Guangzhou, Shanghai, Shenzhen et dans d’autres régions. Contrairement aux Jeux de cartes autonomes précédents, ce jeu peut être joué en ligne par jusqu’à quatre joueurs. Il s’agit d’un jeu coopératif familial. La nouvelle IP offre un jeu rapide et 60 cartes exclusives qui peuvent être ramassées pour augmenter les performances.
Prévision et évaluation des bénéfices. À long terme, l’entreprise continue d’être optimiste quant à l’étendue de l’espace d’affaires des produits dérivés de la propriété intellectuelle de l’animation et à la compétitivité de base de l’entreprise, mais compte tenu de l’impact de l’épidémie sur la consommation hors ligne, les prévisions de bénéfices de l’entreprise ont été révisées à la baisse, et le bénéfice net attribuable à la société mère devrait atteindre 101 millions de RMB / 123 millions de RMB en 2022 – 2023, ce qui correspond à un taux de croissance de 92,0% Le cours actuel des actions correspond à 34 fois PE en 2022 et maintient la cote « achat ».
Conseils sur les risques: l’impact de l’épidémie est plus important que prévu, les politiques sont plus strictes et les titulaires de droits d’auteur en amont ne peuvent pas renouveler leur contrat.
