Digital China Information Service Company Ltd(000555) ( Digital China Information Service Company Ltd(000555) )
Aperçu de l’événement
Le 30 mars 2022, la compagnie a publié le rapport annuel 2021, le montant annuel des contrats a atteint un nouveau sommet, atteignant 11997 milliards de RMB, en hausse de 4,88% d’une année sur l’autre, et le revenu d’exploitation a atteint 11356 milliards de RMB, en hausse de 6,27% d’une année sur L’autre. En 2021, le bénéfice net attribuable à la mère s’élevait à 376 millions de RMB et le bénéfice net non attribuable à la mère s’élevait à 315 millions de RMB, en hausse de 46,14% d’une année sur l’autre. La performance annuelle de l’entreprise a connu une croissance bénigne.
La stratégie se concentre sur la technologie financière et la croissance rapide des services financiers souples
Du point de vue de la structure des revenus, la société se concentre principalement sur trois secteurs d’activité, dont le chiffre d’affaires d’exploitation de la technologie financière s’élevait à 5 022 milliards de RMB en 2021, en hausse de 16,81% par rapport à l’année précédente. Les revenus des entreprises publiques se sont élevés à 3 732 milliards de RMB, en hausse de 5,87% par rapport à l’année précédente. Le chiffre d’affaires des opérateurs s’est élevé à 2307 milliards de RMB, en baisse de 7,11% par rapport à l’année précédente. Du point de vue de la structure des revenus, la stratégie de l’entreprise met l’accent sur le développement de la technologie financière.
Du point de vue du modèle d’entreprise, le développement de logiciels et les services techniques de la société ont généré des revenus de 5317 milliards de RMB en 2021, en hausse de 15,63% d’une année sur l’autre, dont 2520 milliards de RMB de revenus de services logiciels dans le secteur de la technologie financière, en hausse de 26,70% d’une année sur l’autre. En 2021, les activités d’intégration des systèmes de la compagnie ont réalisé un chiffre d’affaires de 6033 milliards de RMB, en baisse de 0,80% par rapport à l’année précédente. Du point de vue du modèle d’entreprise, l’entreprise passe progressivement d’une activité d’intégration de systèmes à une activité de développement de logiciels et de services techniques à marge brute plus élevée, ce qui, à notre avis, devrait optimiser la structure d’entreprise de l’entreprise et réaliser une augmentation à long terme de la marge brute.
Les produits financiers et les solutions sont bien organisés et les activités d’innovation en matière d’information sont prêtes à démarrer.
En 2021, l’entreprise a publié ModelB@nk 5.0 lignes directrices sur l’architecture bancaire, Shenzhou XinChuang Cloud, une sector – forme de sécurité numérique autonome et contrôlable basée sur la technologie de pile complète basée sur la technologie numérique Native et d’autres technologies numériques, a été lancée. À l’heure actuelle, l’entreprise a formé une matrice de produits et de solutions de « huit Solutions + services de conseil », couvrant des domaines tels que les applications bancaires de base, l’informatique en nuage, l’intelligence des données, les banques intelligentes, le financement ouvert, l’Internet mobile, la gestion des risques et la surveillance technologique.
Du point de vue de la dimension client, selon le rapport annuel de la société, en 2021, le système de base de la nouvelle génération de la société a signé Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) phase II du projet global de contrôle Participer en permanence à la construction de la sector – forme distribuée de Bank Of China Limited(601988) ; Signature de contrats pour des projets de construction de systèmes de base pour 13 banques, dont la Guangzhou Development Bank, Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) La sector – forme de micro – service d’entreprise et le bus de service d’entreprise (ESB) ont élargi 15 nouveaux clients, mis à niveau 11 services de micro – service pour les clients existants, remporté l’appel d’offres et signé China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) , Hua Xia Bank Co.Limited(600015) Credit Card Center, Bank Of Shanghai Co.Ltd(601229) Des dizaines de clients tels que Ping An Bank Co.Ltd(000001) , China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) , Industrial Bank Co.Ltd(601166) Plus de 20 clients bancaires, dont Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) , Industrial Bank Co.Ltd(601166) , Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) La famille de produits de gestion des risques a remporté l’appel d’offres et signé China Citic Bank Corporation Limited(601998)
Du point de vue des activités d’innovation en matière de crédit, selon le rapport annuel de la société, en 2021, les activités d’innovation en matière de crédit financier de la société ont été signées pour 840 millions de RMB, avec plus de 20 cas de référence dans l’industrie de l’innovation en matière de crédit financier, y compris les organismes de réglementation, les banques de politique générale, les grandes banques d’État et les banques par actions. Participer à la consultation sur la planification de l’innovation en matière de crédit de plus de 20 institutions financières pilotes, y compris les banques, les assurances et les valeurs mobilières. Nous pensons que l’industrie de l’innovation en matière de crédit devrait entrer dans une phase de développement rapide, tandis que les banques et d’autres secteurs financiers de l’innovation en matière de crédit ont fait de grands progrès, ce qui deviendra également l’orientation clé du développement des affaires de l’entreprise, soutenant la croissance des performances.
Scénario application financière à grande échelle, mise en place du RMB numérique
En plus des produits et des solutions axés sur les banques et de la promotion des activités d’innovation financière et d’information, l’entreprise développe également activement les activités de scénarios de technologie financière et a obtenu des résultats d’application à grande échelle dans trois directions principales en 2021:
Scénario « agriculture, zones rurales et agriculteurs »: selon le rapport annuel, la société a signé 282 millions de RMB pour les activités de liaison directe entre les banques et les agriculteurs en 2021, en hausse de 46,39% d’une année sur l’autre. Les nouveaux projets signés couvrent plus de 300 districts et comtés dans 28 provinces. Sannong Big Data Business a signé un contrat total de 64,02 millions de RMB et a construit 23 sectors – formes de Big Data pour les produits agricoles uniques, dont 8 sectors – formes nationales de Big Data pour les produits agricoles uniques, dont Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061)
Scénario pour les petites et moyennes entreprises: sur la base de la connexion directe entre la Banque et la fiscalité, l’entreprise a développé indépendamment une « sector – forme de service d’intégration du crédit», qui fournit des solutions intégrées pour l’acquisition de clients, les données, les normes d’entreprise, le contrôle intelligent des risques et L’augmentation externe du crédit, aide les banques, les sociétés d’enquête sur le crédit d’entreprise et les sociétés de prêt à améliorer le portrait du crédit des petites et moyennes entreprises et à mettre en place un système d’évaluation des petites et moyennes entreprises. La société a participé à la mise en place de plus de 20 institutions financières, dont Ningxia Xinri Hengli Steel Wire Rope Co.Ltd(600165) 8 , Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000)
Scénario d’application du RMB numérique: selon le rapport annuel, en 2021, la solution du RMB numérique de la société a été mise en place dans près de 20 banques, dont China Construction Bank Corporation(601939) Nous pensons que le scénario pilote et le nombre d’utilisateurs du renminbi numérique augmentent rapidement. Combiné aux politiques récentes de la Banque centrale sur le renminbi numérique, 2022 devrait devenir une année importante pour une application à grande échelle du renminbi numérique. L’entreprise a réalisé une construction à grande échelle dans le secteur du RMB numérique et devrait bénéficier d’une croissance du côté de la demande.
Conseils en matière d’investissement
Digital China Information Service Company Ltd(000555) Nous prévoyons que la compagnie réalisera un chiffre d’affaires d’exploitation de 125,45 / 13957 / 15639 milliards de RMB en 2022 / 23 / 24, en hausse de 10,5% / 11,3% / 12,0% par rapport à l’année précédente. Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 4,52 / 5,50 / 674 millions de RMB, en hausse de 20,2% / 21,6% / 22,6% d’une année sur l’autre. Pour la première fois, une cote d’investissement de buy – a a été attribuée à un prix cible de 6 mois de 16,08 RMB, soit 35 fois le ratio dynamique P / e en 2022.
Conseils sur les risques: la recherche et le développement de technologies de base n’ont pas répondu aux attentes; La demande du secteur financier n’a pas été aussi forte que prévu.
