Shenzhen Minde Electronics Technology Ltd(300656) ( Shenzhen Minde Electronics Technology Ltd(300656) )
Commentaires sur l’événement
Le 31 mars, Shenzhen Minde Electronics Technology Ltd(300656) a publié le rapport annuel 2021, qui a réalisé un chiffre d’affaires de 546 millions de RMB en 2021, Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 76 millions de RMB, en hausse de 47,54% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 49 millions de RMB, en hausse de 241,63% par rapport à l’année précédente; La marge brute était de 28,22%, en hausse de 0,6 PCT par rapport à l’année précédente. Le taux d’intérêt net était de 14,18%, en hausse de 1,19 PCTs par rapport à l’année précédente.
L’ensemble de la chaîne industrielle des semi – conducteurs de puissance est couvert et l’écosystème « smartidm » construit la compétitivité de base. En 2021, les activités de conception de semi – conducteurs de puissance de l’entreprise ont réalisé un chiffre d’affaires de 70 millions de RMB, en hausse de 163,31% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net est de 10,78 millions de RMB, en hausse de 648,61% par rapport à l’année précédente. Depuis 2020, l’entreprise a successivement contrôlé la participation de Guangmei Integration, une société de conception de semi – conducteurs de puissance, jingrui Electronics, une société de silicium semi – conducteur, et Zhejiang Guangxin microélectronics, une société de fabrication de Wafers, afin de créer l’écosystème « smartidm». En combinant les avantages d’idm et Fabless, l’entreprise a réalisé une couverture complète de la chaîne de production de semi – conducteurs de puissance, améliorant fondamentalement la compétitivité de base de l’entreprise dans le secteur des semi – conducteurs de puissance et assurant la continuité de l’entreprise dans le secteur La croissance rapide ouvre le plafond de capacité. Avec l’expansion progressive de la capacité de production de l’entreprise, la gamme de produits sera progressivement enrichie et deviendra le principal point de contribution de l’augmentation de la performance de l’entreprise à l’avenir.
Approfondir l’industrie de la reconnaissance des codes à barres, la mise à niveau technologique aide l’entreprise à stabiliser sa position de chef de file. En 2021, le chiffre d’affaires des produits d’identification et d’automatisation de l’information de l’entreprise s’élevait à 211 millions de RMB, en hausse de 19,59% d’une année sur l’autre. En 2021, l’entreprise a efficacement contrôlé les coûts, maintenu un bon niveau de marge brute pour les produits d’identification des codes à barres et augmenté considérablement les commandes à l’étranger par rapport à l’année précédente, ce qui a entraîné une augmentation considérable des revenus et des bénéfices globaux de l’entreprise d’identification des codes à barres Par rapport à l’année précédente. À l’heure actuelle, l’équipement d’identification des codes à barres de l’entreprise est largement utilisé dans le commerce de détail, la logistique, l’entreposage, les soins de santé, la fabrication industrielle, le commerce électronique et d’autres industries dans le domaine de la gestion de l’information et des produits d’automatisation logistique. L’entreprise continue de mettre à jour la technologie itérative, certaines performances techniques atteignant et approchant le niveau des principales entreprises internationales, combinées à son réseau de marketing de haute qualité et aux ressources des clients pour s’asseoir régulièrement au premier plan.
Conseils en matière d’investissement
À l’avenir, l’entreprise mettra l’accent sur la stratégie de développement de « l’identification approfondie des codes à barres, l’accent sur les semi – conducteurs de puissance » pour créer une courbe de croissance bi – industrielle. On estime que le revenu d’exploitation de la compagnie sera de 6,31 / 15,70 / 2235 milliards de RMB en 2022 – 2024, avec une croissance annuelle de 15,45% / 148,92% / 42,43%. Le bénéfice net attribuable à la mère était de 1,16 / 2,86 / 450 millions de RMB, en hausse de 52,70% / 145,73% / 57,44% par rapport à l’année précédente. Le SPE est évalué à 0,95 / 2,31 / 4,32 Yuan respectivement, sur la base d’un prix de clôture de l’action de 41,9 yuan au 31 mars et d’un pe correspondant à 47 / 20 / 12 fois, la note « fortement recommandé» étant maintenue.
Conseils sur les risques
La demande de l’industrie des semi – conducteurs est inférieure aux attentes; Les progrès de la recherche et du développement sur les produits de l’entreprise sont inférieurs aux attentes; Risques liés à l’intensification de la concurrence dans l’industrie.
