Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) ( Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) )
Événements
La compagnie a publié son rapport annuel de 2021: le revenu d’exploitation s’élevait à 875 millions de RMB, en hausse de 36,2% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la société mère s’élevait à 303 millions de RMB, en hausse de 24,0% d’une année sur l’autre. Les revenus de la nouvelle industrie de l’énergie de l’entreprise sont rapides, et l’élargissement du champ d’application de l’industrie de l’électronique 3C progresse régulièrement. Le taux de croissance du bénéfice net est inférieur au taux de croissance du revenu, principalement en raison de la baisse de la marge brute globale due à l’augmentation de la part des revenus de l’énergie nouvelle dans la marge brute relativement faible; Entre – temps, l’entreprise a continuellement intensifié ses efforts de R & D et d’expansion du personnel de vente, ce qui a supprimé le taux d’intérêt net à court terme. Les flux de trésorerie opérationnels nets de la société se sont élevés à 173 millions de RMB, en hausse de 80,6% par rapport à l’année précédente; L’investissement de la société dans la recherche et le développement s’est élevé à 137 millions de RMB, en hausse de 79,4% par rapport à l’année précédente.
Principaux points d’investissement
Augmentation significative de la part des revenus des nouvelles industries énergétiques
Le chiffre d’affaires de la nouvelle industrie de l’énergie de l’entreprise s’élève à 258 millions de RMB, en hausse de 242% d’une année sur l’autre. Les produits de l’entreprise sont appliqués à la détection des défauts, à la mesure des dimensions et à l’orientation de chaque processus clé. Les produits et les technologies de l’entreprise ont été reconnus par les chefs de file de l’industrie Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) Grâce au développement rapide de nouveaux véhicules énergétiques, à l’explosion de la demande de batteries électriques et de batteries de stockage d’énergie, ainsi qu’à la promotion de nouvelles technologies de batteries telles que 4680, la capacité de décharge continue des terminaux Lithium – électricité en Chine continuera d’améliorer l’espace de marché des produits de vision de machine de l’entreprise dans le domaine des nouvelles énergies. Les revenus de l’industrie 3C de l’entreprise se sont élevés à 518 millions de RMB, en hausse de 4,39% par rapport à l’année précédente. La demande de vision de la machine des clients finaux des produits 3C passe de l’usine d’assemblage à l’usine de moulage, et la perméabilité des produits de vision de la machine de l’entreprise dans la chaîne industrielle pertinente continue d’augmenter; La portée de la coopération entre l’entreprise et les principaux clients finaux s’est constamment élargie et la gamme de produits de la coopération s’est étendue des téléphones cellulaires aux tablettes, aux écouteurs, aux montres, etc. Étant donné que les smartphones d’Apple pourraient être mis à niveau cette année pour stimuler les mises à jour en vrac des appareils d’automatisation 3c, la demande de systèmes de vision automatique de l’entreprise devrait augmenter considérablement cette année.
L’industrie de la vision des machines reste le circuit d’or
La Chine est devenue l’un des marchés mondiaux de la vision automatique qui connaît la croissance la plus rapide. Selon le rapport de recherche sur le marché chinois de la vision machine, l’échelle de l’industrie chinoise de la vision machine est passée de 10 180 milliards de RMB en 2018 à 14 420 milliards de RMB en 2020. Grâce au développement rapide de nouvelles économies telles que la nouvelle énergie, l’électronique automobile et les semi – conducteurs, la transformation de l’industrie manufacturière en haute vitesse, de haute précision et de haute qualité, l’échelle de l’industrie de la vision sera encore améliorée. Le rapport prévoit que l’échelle du marché passera de 18,1 milliards de RMB en 2021 à 29,6 milliards de RMB en 2023, avec un taux de croissance annuel composé de 28,0%. En tant que principal fournisseur de pièces de base pour la vision des machines en Chine, l’expansion continue de l’échelle de l’industrie offre une occasion importante pour l’entreprise de réaliser un bond en avant dans le développement. Par rapport aux entreprises financées par des fonds étrangers, l’entreprise a une meilleure compréhension de la demande et du marché des clients chinois, peut fournir des services flexibles et personnalisés, répondre rapidement à la demande des clients, un cycle d’approvisionnement court, et un avantage évident sur le plan des coûts, la part de marché devrait augmenter d’année en année.
Prévisions de bénéfices
On estime que les revenus de la compagnie en 2022 – 2024 seront respectivement de 1,16 milliard de RMB, 1,53 milliard de RMB et 1,99 milliard de RMB; Le bénéfice net attribuable à la société mère est respectivement de 408 millions de RMB, 533 millions de RMB et 679 millions de RMB, et le prix actuel des actions correspond à un pe dynamique de 37, 29 et 23 fois. Pour la première fois, une cote « recommandé » est attribuée.
Conseils sur les risques
Le risque que les frictions commerciales affectent les exportations; Le risque de baisse des prix des produits et de baisse de la marge brute; Les industries en aval sont déprimées ou en croissance lente; Le risque que la technologie soit dépassée ou remplacée, etc.
