Qi An Xin Technology Group Inc(688561) ( Qi An Xin Technology Group Inc(688561) )
Événement: la compagnie a publié l’annonce le 30 mars. Jusqu’à présent, les commandes manuelles de la compagnie ont dépassé 2,3 milliards de RMB, et les nouvelles commandes en 2022 ont dépassé 900 millions de RMB, en hausse de plus de 65% par rapport à l’année précédente. Selon les estimations financières préliminaires de la compagnie, de janvier à mars 2022, la compagnie prévoit que le revenu d’exploitation augmentera de 43 à 47% d’une année sur l’autre.
Principaux points d’investissement:
À long terme, l’industrie de la sécurité des réseaux continuera de maintenir un haut niveau de visibilité, Qi An Xin Technology Group Inc(688561) Les données de l’IDC montrent que l’industrie mondiale de la cybersécurité a maintenu une croissance d’environ 10% en 2021 dans le contexte mondial de l’impact de l’épidémie et de la mauvaise situation économique. L’échelle mondiale de cybersécurité devrait atteindre 151,95 milliards de dollars d’ici 2021 et devrait atteindre 223,34 milliards de dollars d’ici 2025, avec un taux de croissance composé de 10,4% sur cinq ans. Du point de vue du marché chinois, les données de l’IDC montrent que les dépenses liées à la cybersécurité devraient atteindre 10,26 milliards de dollars américains en 2021 et devraient atteindre 21,46 milliards de dollars américains d’ici 2025, avec un taux de croissance composé de 20,5% pour la période 2021 – 2025, se classant au premier rang mondial. Selon le rapport d’analyse des produits de cybersécurité de la Chine en 2021, en 2020, Qi An Xin Technology Group Inc(688561) Selon la liste des 50 premières entreprises compétitives de l’industrie chinoise de la cybersécurité en 2021 publiée par la China Network Security Industry Alliance (CCIA), le Qi An Xin Technology Group Inc(688561)
Cette année, les revenus de la cybersécurité ont continué de croître à un rythme élevé et les résultats de l’année pourraient se transformer en gains. Le 30 mars, la compagnie a publié une annonce selon laquelle jusqu’à présent, les commandes en main de la compagnie ont dépassé 2,3 milliards de RMB et les nouvelles commandes en 2022 ont dépassé 900 millions de RMB, en hausse de plus de 65% par rapport à l’année précédente. Selon les estimations financières préliminaires de la compagnie, de janvier à mars 2022, la compagnie prévoit que le revenu d’exploitation augmentera de 43 à 47% d’une année sur l’autre. Depuis 2022, l’entreprise a continué de mettre en œuvre les stratégies de d éveloppement de « l’olympisation», « l’internationalisation», « lego» et « la prestation de services», et toutes les principales activités ont continué de maintenir l’élan de développement à grande vitesse. Avec la production de masse de la sector – forme R & D et l’ajustement de l’organisation de la légionnarisation, l’efficacité de la R & D de l’entreprise a été grandement améliorée, et la part des revenus des dépenses R & D devrait diminuer considérablement tout au long Le 20 mars, le Président Qi Xiangdong a déclaré lors de la réunion annuelle de l’entreprise que l’objectif du développement de haute qualité de cette année était de transformer les pertes en bénéfices afin de promouvoir l’esprit de « zéro accident » des Jeux olympiques d’hiver et de réaliser un développement de haute qualité.
L’objectif de la première phase de legohua est d’achever la production de produits platformisés et de commencer la production de masse. Selon les informations de la réunion annuelle de l’entreprise, Qi An Xin Technology Group Inc(688561) Prenons l’exemple de la sector – forme Dayu. Avant que la sector – forme ne soit mise en service, des douzaines de produits de connaissance de la situation doivent être mis en œuvre par l’équipe pour être développés indépendamment. L’échelle de la main – d’œuvre sera de plusieurs centaines de personnes. L’infrastructure des produits de connaissance de la situation est commune, ce qui entraîne un développement répétitif et un gaspillage important de main – d’oeuvre et de coûts. La sector – forme Dayu, qui transforme l’extraction de programmes de base communs à toutes les sectors – formes de connaissance de la situation en une sector – forme commune, normalise les données et les interfaces sur la base de cette sector – forme, réduisant ainsi le cycle de R & D de la plupart des produits de sécurité des 3 à 6 derniers mois à quelques semaines. La taille de la main – d’oeuvre a également été considérablement réduite, ce qui équivaut à 1 pour 10 ou même 1 pour 100. La mise en place de ces sectors – formes a été convertie par Qi An Xin Technology Group Inc(688561) Nous pensons que la sector – forme R & D de l’entreprise est composée d’un grand nombre d’éléments de base et d’un petit nombre d’éléments spéciaux pour la s écurité du R éseau de manière à « construire des blocs», ce qui permet d’insérer de nouveaux produits en constante évolution, ce qui permet à l’ensemble de l’industrie de sortir du cercle vicieux des coûts de développement élevés, de la longue période, de la faible extensibilité et de la faible rentabilité. L’amélioration de l’efficacité opérationnelle de l’entreprise mérite d’être attendue.
Le « zéro accident » de la sécurité du réseau des Jeux olympiques d’hiver a prouvé que l’entreprise dispose d’une forte force de sécurité du réseau et d’une forte certitude quant à la croissance continue et rapide à l’avenir. Le 16 mars, afin de résumer davantage les réalisations et l’expérience en matière de sécurité du réseau des Jeux olympiques d’hiver et de les appliquer à la protection de la sécurité du réseau des infrastructures essentielles, Qi An Xin Technology Group Inc(688561) Afin de résumer plus efficacement l’expérience de « zéro accident» en matière de cybersécurité aux Jeux olympiques d’hiver, et de promouvoir et d’appliquer efficacement le « Plan chinois» de « zéro accident» en matière de cybersécurité, Wu yunkun, Président du Groupe Qi An Xin Technology Group Inc(688561) Et Qi An Xin Technology Group Inc(688561) Les données publiques montrent que, du début des Jeux olympiques d’hiver à la fin des Jeux paralympiques d’hiver, Qi An Xin Technology Group Inc(688561) Nous pensons que le « zéro accident» de la s écurité du R éseau des Jeux olympiques d’hiver a pleinement vérifié la force technique de l’entreprise. L’entreprise maintient une forte certitude d’une croissance continue et rapide. La réduction progressive du taux de d épenses de R & D apportera également plus de certitude pour l’amélioration des bénéfices. À l’avenir, les sectorformes de R & D comme Dayu, chuanto et Kunpeng libéreront plus d’énergie de soutien pour la production de masse.
Ouvrir régulièrement le marché international. Le 30 mars, 20 attachés de défense de 18 pays du Moyen – Orient et d’Afrique, dont les Émirats arabes unis, la Tunisie, l’Égypte, le Koweït, le Maroc et la Zambie, se sont rendus en Chine. It is reported that Qi An Xin Technology Group Inc(688561) En 2021, Qi An Xin Technology Group Inc(688561) Le 31 décembre de la même année, Qi An Xin Technology Group Inc(688561)
Conseils en matière d’investissement: Nous croyons que l’industrie de la cybersécurité, en tant que prémisse et pierre angulaire du développement de l’économie numérique, maintiendra un haut niveau de paysage à long terme. L’investissement élevé de l’entreprise dans la R & D aide l’entreprise à améliorer considérablement sa capacité de normalisation des produits, de modularisation et de composants. L’entreprise, en tant que leader de l’industrie, bénéficiera des dividendes du d éveloppement de l’industrie. Le taux de d épenses de R & D devrait diminuer progressivement, ce qui devrait accélérer l’amélioration de La rentabilité. Les revenus d’exploitation prévus pour Qi An Xin Technology Group Inc(688561) 2021, 2022 et 2023 sont respectivement de 5811 milliards de RMB, 7973 milliards de RMB et 10720 milliards de RMB; Le bénéfice net attribuable à la société mère est de – 552 millions de RMB, de 58 millions de RMB et de 170 millions de RMB respectivement, ce qui correspond à EPS de – 81 RMB, de 0,08 RMB et de 0,25 RMB respectivement. Le cours actuel des actions correspond à ps de 6,91 fois, 5,04 fois et 3,75 fois respectivement. Compte tenu de la position de l’entreprise dans l’industrie et de ses perspectives de développement futur, nous donnons un prix cible de 85,20 RMB, correspondant à 10,00 fois, 7,29 fois et 5,42 fois PS respectivement, et donnons une note d ‘« achat ».
