Bluesword Intelligent Technology Co.Ltd(688557) ( Bluesword Intelligent Technology Co.Ltd(688557) )
Événements
Rapport annuel 2021 de la société: le chiffre d’affaires d’exploitation s’élève à 604 millions de RMB, en hausse de 33,7% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la mère était de 81 millions de RMB, en baisse de 3,87% par rapport à l’année précédente.
Principaux points d’investissement
Plus d’un milliard de nouvelles commandes signées et plus de percées dans les anciennes et les nouvelles industries
En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 604 millions de RMB, en hausse de 33,7% par rapport à l’année précédente; Au total, 1 028 millions de RMB de nouvelles commandes ont été signées, ce qui a permis de réaliser des percées majeures dans les domaines de l’énergie, du matériel de communication, de l’agriculture et de l’élevage, et les commandes cumulatives signées avec Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) / Muyuan Foods Co.Ltd(002714) En 2021, les activités de fabrication d’équipements généraux de l’entreprise ont réalisé un chiffre d’affaires de 532 millions de RMB, soit + 34,9% d’une année sur l’autre. Le volume des ventes des principaux produits d’entreposage, de manutention et de navette Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) En 2021, l’entreprise a continué d’obtenir des commandes du marché japonais, a réalisé avec succès l’application de produits dans le Centre de services logistiques tiers outre – mer et a obtenu la reconnaissance internationale de la Force des produits. À la fin de 2021, les commandes en main de la compagnie s’élevaient à 984 millions de RMB, ce qui a permis à la compagnie de remplir ses commandes en main ou de jeter les bases de sa croissance.
Hausse des prix des matières premières et pression à court terme sur la rentabilité
En 2021, le bénéfice net attribuable à la société mère était de 81 millions de RMB, en baisse de 3,87% par rapport à l’année précédente; La marge bénéficiaire brute a diminué de 9,11 PCT d’une année sur l’autre de 34,5%, principalement en raison de l’augmentation des prix des matières premières et de l’augmentation des coûts d’exploitation de 55,3% d’une année sur l’autre en raison de l’épidémie et de la « limitation de l’énergie » des économies d’énergie et de la réduction des émissions; Le taux d’intérêt net est de 13,3%, en baisse de 5,21 PCT d’une année sur l’autre, dont 32 millions de RMB provenant des remboursements d’impôt sur les logiciels et des subventions / récompenses pour l’innovation scientifique et technologique reçues par la société en 2021 sont inclus dans les autres revenus; La variation des dépenses au cours de la période a été relativement faible, les dépenses de vente représentant 8,3% des recettes d’exploitation, en hausse de 0,17 PCT d’une année sur l’autre, les dépenses de gestion et les dépenses financières représentant 15,5% / – 0,07% des recettes d’exploitation, en baisse de 0,02 / 0,16 PCT d’une année sur l’autre.
La proportion des dépenses de recherche et de développement a augmenté et les avantages techniques des logiciels et du matériel ont jeté les bases d’un développement à long terme.
En 2021, l’investissement de la société dans la recherche et le développement s’élevait à 62 millions de RMB, Représentant 10,2% des revenus d’exploitation, soit une augmentation annuelle de 1,4 PCT; Le nombre d’employés de R & D de l’entreprise est de 311, soit 31,1% du nombre total d’employés, en hausse de 22,9% par rapport à l’année précédente, ce qui jette les bases d’une innovation continue. L’entreprise continue de promouvoir la R & D de logiciels et de matériel. En ce qui concerne le matériel, l’entreprise développe de nouvelles technologies sur les produits traditionnels, optimise les modèles AGV, améliore la valeur ajoutée des produits et l’efficacité de l’application, et développe également de nouveaux produits en vol Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) En ce qui concerne le logiciel, l’entreprise a développé indépendamment le système numérique jumeau, qui est une sector – forme logistique 3D de processus complet intégrant la modélisation dynamique, la simulation virtuelle, le débogage hors ligne, la surveillance 3D, la maintenance prédictive et l’optimisation intelligente, afin d’améliorer encore la capacité d’intégration du système de l’entreprise.
L’industrie connaît une croissance rapide et la performance de l’entreprise est résiliente
Ces dernières années, le coût total de la logistique en Chine a augmenté d’année en année, tandis que le coût du personnel d’entreposage traditionnel a augmenté et que le nombre de personnes a diminué. L’efficacité globale de la logistique en Chine est encore relativement faible par rapport aux pays développés. Le système logistique intelligent peut réduire les coûts et accroître l’efficacité, ce qui est conforme à la tendance au développement de la fabrication intelligente. L’industrie est en pleine croissance. L’entreprise dispose d’un avantage concurrentiel dans l’intégration de systèmes et la capacité de développement de logiciels, ainsi que dans la recherche et le développement indépendants d’équipements logistiques de base. La Force des produits a été reconnue sur le marché international ou devrait bénéficier d’une plus grande élasticité de performance de la croissance rapide de l’industrie.
Prévisions de bénéfices
Le chiffre d’affaires estimatif de la compagnie pour la période 2022 – 2024 est de 842 millions de RMB, 1 136 millions de RMB et 1 486 millions de RMB respectivement; Le bénéfice net attribuable à la société mère est respectivement de 123 millions de RMB, 166 millions de RMB et 217 millions de RMB, et le prix actuel des actions correspond à un pe dynamique de 20, 15 et 12 fois. Donnez une cote « recommandé ».
Conseils sur les risques
Le risque que les commandes des clients ne soient pas maintenues; Risque de hausse des prix des matières premières; Les nouveaux ordres signés ne sont pas aussi risqués que prévu; Risque de perte de personnel technique de base, etc.
