Saic Motor Corporation Limited(600104) ( Saic Motor Corporation Limited(600104) )
Créer une solution de pile complète pour ouvrir l’ère de l’intelligence électrique. Grâce à l’arrangement stratégique prospectif de SAIC, SAIC a formé une matrice super forte dans l’intelligibilité de l’électronisation, et l’entreprise a mis en place de nombreuses entreprises innovantes pour créer un nouveau moteur de transformation. En ce qui concerne l’électrification, la technologie des trois sources d’énergie couvre une large gamme, y compris l’énergie rapide de SAIC pour le système d’alimentation des nouveaux véhicules énergétiques et l’énergie rapide de l’hydrogène dans les domaines de l’énergie de l’hydrogène et des piles à combustible. Dans le domaine de l’intelligence, nous nous concentrons sur le développement d’une solution de pile complète intégrée de bout en bout de tuyau en nuage, y compris zhonghaiting (carte de haute précision), SAIC Zero bundle (construire une sector – forme de service de scène “zero bundle Galaxy 4 + 1”), Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036)
L + R permet la transformation de la science et de la technologie et améliore la disposition moyenne et haut de gamme des marques indépendantes. En janvier 2021, la société et Shanghai Zhangjiang Hi-Tech Park Development Co.Ltd(600895) Le premier modèle l7 destiné à positionner la berline électrique pure haut de gamme devrait être produit en série cette année, tandis que le modèle ls7 destiné aux SUV électriques purs haut de gamme devrait être disponible d’ici la fin de l’année. En octobre 2021, la société a mis en place Feifan Motor, qui a exploité la marque r indépendamment de FeiFan sur le marché avec des actifs légers. La ligne de développement de R – car est EV + intelligent, en utilisant le mode de commercialisation “Unbound New Retail”. La marque “R” complétera le projet “l”. En tant que nouvelle marque d’entreprise d’État puissante, la marque r se concentrera sur la voie de la différenciation, tandis que ZhiJi automobile positionnera la marque de luxe haut de gamme et améliorera la disposition moyenne et haut de gamme de la marque indépendante de l’entreprise.
L’amélioration continue de la nouvelle gamme de produits et la possibilité de réévaluer les marques indépendantes. Saic Motor Corporation Limited(600104) En ce qui concerne l’électrification, créer une marque indépendante de véhicules électriques, une nouvelle gamme de produits énergétiques plus claire, une amélioration continue de l’autonomie technologique de base des trois centrales électriques et accélérer la mise en page et le développement de nouveaux modèles de véhicules énergétiques; En ce qui concerne l’intellectualisation, l’industrialisation de diverses technologies de base a été progressivement réalisée. Sur la base de la solution Cloud – tube – end full Stack, zhixi l7, qui est équipé du système zèbre intelligent venus, sera produit en série cette année.
Prévision et évaluation des bénéfices: le volume total des ventes de la société est estimé à 546 / 613 / 673 millions d’unités en 2021 – 2023, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 7319 / 8522 / 9357 milliards de RMB (- 1% / + 16% / + 10%), un bénéfice net attribuable à la société mère de 255 / 264 / 30,3 milliards de RMB (+ 25% / 4% / 14%, précédemment prévu à 272 / 299 / 32 milliards de RMB) et un SPE de 2,18 / 2,26 / 2,59 RMB respectivement. Grâce à l’évaluation multi – angles, l’évaluation cible d’un an (2023) est de 21 à 23 yuans (l’évaluation cible précédente était de 26 à 31 yuans en 2022), et la cote d’achat est maintenue.
Conseils sur les risques: risque de baisse des ventes, risque de baisse du bénéfice brut, risque de montée en flèche de nouveaux modèles de véhicules par rapport aux attentes, risque de politique générale et risque d’augmentation des prix des matières premières en raison d’une concurrence féroce.
