Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) ( Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) )
Événements:
Le chiffre d’affaires et le bénéfice net de la société en 2021 ont atteint respectivement 1 501 millions de RMB et 190 millions de RMB d’une année sur l’autre, en hausse de 26,74% et 53,98% d’une année sur l’autre. Les résultats ont dépassé les attentes et les activités d’équipement d’essai et de services d’essai ont augmenté rapidement.
Principaux points d’investissement:
Le bénéfice net attribuable à la société mère a augmenté de 53,98% d’une année sur l’autre en 2021, ce qui a dépassé les attentes.
Bénéficiant de la croissance rapide de la demande de l’industrie militaire, des semi – conducteurs et de l’électronique automobile en aval, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 1 502 millions de RMB en 2021, en hausse de 26,74% par rapport à l’année précédente, et un bénéfice net de 190 millions de RMB pour La société mère, en hausse de 53,98% par rapport à l’année précédente. Le chiffre d’affaires des services d’essai s’est élevé à 656 millions de RMB, en hausse de 41,7% par rapport à l’année précédente, et celui des ventes d’équipement à 532 millions de RMB, en hausse de 23,4% par rapport à l’année précédente.
La filiale Shanghai yite Equity Incentive a signé l’Accord d’achèvement, la part de l’électronique automobile a continuellement augmenté la société pour transférer 10% des actions de Shanghai yite pour l’incitation au capital, et les procédures pertinentes ont été achevées. En 21 ans, les revenus des services de circuits intégrés de la compagnie se sont élevés à 219 millions de RMB, en hausse de 28,37% par rapport à l’année précédente. Grâce à l’augmentation de la part des activités d’électronique automobile et à l’amélioration continue de la rentabilité, Shanghai yite a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 263 millions de RMB, en hausse de 1,12% d’une année sur l’autre, avec un bénéfice net de 55 millions de RMB, en hausse de 147,17% d’une année sur l’autre, et a réalisé des revenus et des bénéfices excédentaires.
Le taux d’intérêt net de la société a augmenté de façon significative après l’émission supplémentaire
En 2021, la société a émis 20 840569 actions ordinaires à des objets spécifiques pour 28,79 RMB par action, avec un total de 600 millions de RMB de fonds collectés, et le montant net des fonds collectés après déduction des frais d’émission était de 581 millions de RMB. La marge brute et la marge nette de la compagnie sur 21 ans étaient respectivement de 46,06% et 14,71%, soit une augmentation de 1,73% et 2,64% par rapport à 20 ans.
Maintenir la cote d ‘« achat » de l’entreprise et augmenter le prix cible à 37,20 RMB
Le chiffre d’affaires de la compagnie a augmenté régulièrement et la rentabilité a augmenté, de sorte que les prévisions de bénéfices de la compagnie pour 2022 – 2024 ont été révisées à la hausse, ce qui correspond à 0,93 (+ 0,11, 13,4%), 1,26 (+ 0,44, 53,7%) et 1,68 RMB pour le SPE, et le prix cible a été augmenté à 37,20 (+ 7,3, 24,41%) RMB, ce qui correspond à 40, 32 et 22 fois PE, et la cote « buy – in» a été maintenue.
Conseils sur les risques
La concurrence pour les services d’essai s’est intensifiée, le rendement des projets d’investissement est faible et les fusions et acquisitions ne répondent pas aux attentes.
