Zhewen Interactive Group Co.Ltd(600986) ( Zhewen Interactive Group Co.Ltd(600986) )
Principaux points d’investissement
L’activité principale de l’entreprise a formé trois secteurs d’activité: le marketing de marque, le marketing d’effet et l’innovation, et les actionnaires appartenant à l’État sont dotés de capacités multidimensionnelles.
L’entreprise passe du marketing numérique à la stratégie de la culture numérique. En 2021, la société a encore renforcé la gestion et le contrôle des risques, mis l’accent sur les principales activités de marketing numérique de manière globale, mis en place activement des circuits écologiques numériques, encouragé régulièrement la restructuration des capitaux propres, introduit Zhejiang wentou en tant qu’actionnaire contrôlant de la société et déplacé son siège à Hangzhou (le Département des finances de la province du Zhejiang en tant que Contrôleur effectif de la société). La structure de gouvernance de la propriété mixte initialement établie pour la participation relative de l’État est favorable au développement stable de la société, et a été introduite à partir des ressources commerciales Aide à l’atterrissage du projet et autres dimensions.
Réduction de l’achalandage et optimisation de l’activité principale en 2019, test de résistance à l’épidémie en 2020, augmentation stable de l’activité principale de marketing numérique en 2021, et augmentation de l’activité principale de 2022 à 2023
En 2021, l’entreprise s’est séparée des activités traditionnelles telles que l’immobilier et s’est concentrée sur les principales activités de marketing numérique. En 2021, les revenus de marketing de la marque et des effets de l’entreprise étaient respectivement de 3 050 et 11 096 milliards de RMB (représentant 21% et 78% du chiffre d’affaires total), et les bénéfices attribuables à la société mère étaient respectivement de 189 millions de RMB et 118 millions de RMB (avec un taux de croissance annuel de 127% et 237,7%). En 2021, l’industrie principale de marketing numérique de l’entreprise a connu une croissance régulière, l’industrie automobile étant Du côté des bénéfices, les bénéfices de la société attribuables à la société mère en 2018 – 2021 étaient respectivement de 2,63%, 25,1%, 0,94 et 294 millions de RMB (taux de croissance annuel de – 43%, – 1054%, 104% et 212%), et les revenus de la société étaient respectivement de 14,2, 18,9, 9,3 et 14,3 milliards de RMB (taux de croissance annuel de 50%, 33%, 51% et 54%). Du côté de l’achalandage, la dépréciation de l’achalandage accumulée par la société en 2018 – 2019 était de 270 millions de RMB et de 2597 milliards de RMB, et le solde de l’achalandage de la société à la fin de 2021 était de 976 millions de RMB. La valeur comptable de l’achalandage a diminué de 27% de l’actif net de La société en 2020 à 25% en 2021 (la proportion a diminué et la société a déterminé que le test de dépréciation de l’achalandage était un élément clé de l’audit, et l’impact potentiel du facteur d’achalandage L’exploration de nouvelles pistes pour incuber de nouvelles entreprises en 2021, telles que les actifs numériques dans le métacosme, ainsi que la prévision de compétitions électroniques et le commerce électronique en direct, jetteront les bases d’un nouveau développement en 2022 – 2023, avec une augmentation prévisible du volume.
Comment la méta – économie de l’entreprise accélère – t – elle l’innovation?
Dans le segment du métacosme, l’entreprise a commencé à partir d’actifs numériques, de personnes virtuelles, etc., et a également prévu de mettre en place des compétitions électroniques de façon prospective, ce qui devrait promouvoir l’expansion de l’activité principale de l’entreprise de l’extrémité B à l’extrémité c. Digital Person end, l’entreprise développe et incube indépendamment Guofeng Virtual IP junruojin et Z Generation Virtual IP Lan, et ses nouvelles activités peuvent également permettre aux annonceurs de marque originaux de l’entreprise; Le terminal de collection numérique met en place la sector – forme d’art numérique Mita, qui possède des ressources telles que des musées, des films, des télévisions et des jeux électroniques IP, ainsi que des dizaines de millions d’utilisateurs finaux; À l’extrémité prédictive des événements sportifs électroniques, l’entreprise s’est engagée à créer une communauté de fans de sports électroniques. Les produits fournissent des fonctions telles que l’analyse des données sur les événements sportifs, la méthode de jeu prédictif de divertissement, la consommation de points dérivés (les événements sportifs de la mi – année 2022 sont propices au développement de l’entreprise). L’entreprise s’est installée dans un grand nombre d’utilisateurs de fans de sports électroniques et a fourni un pool de flux précis pour l’écologie yuan.
Prévisions de bénéfices
Pour la première fois, une cote « recommandé » est attribuée. Le 29 décembre 2021, la société a l’intention d’augmenter l’investissement de Bo Wen de la filiale à part entière de Zhejiang Wen Investment à l’actionnaire d’État Zhejiang Wen Investment de rmb4,85 par action pour ne pas dépasser 165 millions d’actions (collecte de fonds de rmb800 millions). Si la proportion d’actions détenues par Zhejiang Wen Investment sera encore améliorée après l’achèvement de l’augmentation fixe, sur la base du principe de prudence et sans tenir compte temporairement de l’influence de l’augmentation fixe sur les résultats de la société, nous prévoyons que le revenu de la société en 2022 – 2024 sera de rmb16,93, 19,25 et 20,95 milliards, et le bénéfice attribuable à la société mère sera de rmb38, Le SPE est respectivement de 0,29, 0,37 et 0,42 RMB, et le cours actuel des actions est respectivement de 23,8, 18,7 et 16,3 fois PE.
En 2021, l’entreprise a achevé le changement de contrôleur effectif, et la structure de gouvernance de la propriété mixte a commencé à produire des résultats. En 2022, l’entreprise a consolidé l’infrastructure et a activement stimulé l’économie numérique. Les avantages des actionnaires appartenant à l’État sont favorables à l’approbation des activités de prévision des compétitions électroniques de l’entreprise et à la mise en place d’une nouvelle énergie cinétique pour l’incubation et la croissance de l’univers Yuan (occuper la position de chef de file du marketing automobile de l’univers Yuan, intégrer des ressources telles que les personnes virtuelles et les collections Sur la base de l’augmentation constante de l’activité principale, les entreprises innovantes sont résilientes, ce qui leur donne une cote d’investissement « recommandée ».
Conseils sur les risques
Le risque d’approbation de l’offre non publique d’actions, le risque de fuite des cerveaux de base, le risque de créances, le risque de dépréciation de l’achalandage, le risque de concentration des fournisseurs de flux de médias, le risque de politique fiscale, le risque que les nouvelles entreprises ne progressent pas comme prévu, le risque d’une concurrence accrue sur le marché, le risque de fluctuation de la situation épidémique du covid – 19 et le risque de fluctuation macroéconomique.
