North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
Principaux points de vue
22q1 prévoit réaliser un bénéfice net de 240 à 280 millions de RMB pour la société mère, soit + 148 à 190% d’une année sur l’autre. La société a publié un rapport rapide sur les résultats de l’année 2021 et un rapport préliminaire sur les résultats du premier trimestre de 2022, avec un chiffre d’affaires estimé à 7514 milliards de RMB en 2021, soit + 16,26% d’une année sur l’autre; Réaliser un bénéfice net de 472 millions de RMB pour la société mère, soit + 71,93% d’une année sur l’autre; 22q1 prévoit réaliser un bénéfice net de 240 à 280 millions de RMB pour la société mère, soit + 148 à 190% d’une année sur l’autre. La réalisation d’une forte augmentation des performances est principalement due aux produits de matériaux superdurs: la demande globale du marché est restée vigoureuse et le prix de vente a augmenté de façon significative par rapport à la même période l’an dernier.
Favoriser la vérification continue de la prospérité de l’industrie du diamant. En ce qui concerne les performances des fabricants en amont, les trois principaux fabricants chinois de diamants bruts cultivés ont tous divulgué leurs performances en 2021, ce qui a considérablement augmenté d’une année sur l’autre. Parmi eux, Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) en 2021, La marge brute / nette était respectivement de 64,07% / 48,07%, soit + 20,48 / 18,26 PCS par rapport à l’année précédente. 22q1 le bénéfice net attribuable à la mère devrait atteindre 93 à 103 millions de RMB, soit + 127,89% – 152,40% d’une année sur l’autre; Henan Huanghe Whirlwind Co.Ltd(600172) en 2021, le bénéfice net En ce qui concerne les données sur les tronçons moyens, les données du GJEPC montrent que les importations de diamants bruts cultivés en Inde de 19 à 21 ans étaient respectivement de 2,63 / 4,40 / 1 130 millions de dollars américains et de 107,10% de cagr; Les exportations de diamants bruts cultivés se sont élevées respectivement à 3,81 / 5,29 / 1 144 millions de dollars et à 73,24% du tcac. En janvier – février 2022, le volume des forages bruts / des forages nus était de 348 millions de dollars américains, soit + 81,38% / + 89,08% d’une année sur l’autre, et la perméabilité a augmenté à 9,41% / 6,16%. Du côté de la vente au détail, les grandes marques de bijoux ont accéléré leur entrée. Après 21 ans de mise en page de Pandore / Chanel / Shanghai Yuyuan Tourist Mart (Group) Co.Ltd(600655) / Mclon Jewellery Co.Ltd(300945)
L’entreprise se concentre sur le marché, l’expansion stable de la production pour saisir les possibilités de développement. Dans le climat favorable de l’industrie, l’entreprise se concentre sur le marché et l’expansion stable de la capacité. En janvier 2022, le projet de ligne de production de 120000 carats de la phase I de la culture du diamant a été achevé et mis en production; En février 2022, la Commission du développement et de la réforme de la province de Henan a publié et publié le plan de mise en œuvre du projet « 982» de renforcement des lacunes en 2022, dans lequel l’investissement total du projet de construction de séries de diamants industriels de haute qualité et de diamants gemmes de Zhongnan Diamond s’élevait à 1,15 milliard de RMB, et l’investissement prévu pour 2022 était de 500 millions de RMB, ce qui permettra d’améliorer encore la capacité de production après l’achèvement du projet. Sur la base d’une croissance raisonnable de la quantité et d’une amélioration constante de la qualité, l’entreprise s’efforce de réaliser un développement plus durable avec une meilleure structure, de meilleurs avantages, une meilleure qualité et une amélioration continue de l’efficacité globale de l’exploitation.
Indice de risque: la concurrence industrielle s’intensifie; L’expansion de la capacité n’a pas été aussi rapide que prévu; La demande en aval est inférieure aux attentes.
Conseils en matière d’investissement: l’industrie du diamant n’en est qu’à ses débuts et la demande en aval augmente rapidement; Le prix du diamant a augmenté à plusieurs reprises avec l’amélioration du modèle traditionnel de cristal unique. En tant que chef de file de l’industrie des matériaux superdurs, l’entreprise occupe une position de premier plan dans l’industrie en termes de position sur le marché, de qualité des produits, de capacité de production, etc., et profitera pleinement de l’explosion de l’industrie, et la performance devrait être réalisée en permanence. Nous avons légèrement augmenté le bénéfice net de 2022 – 24 à 11,75 / 15,26 / 17,79 milliards de RMB (la valeur précédente était de 9,98 / 14,48 en 22 – 23 ans), ce qui correspond à une valeur de pe de 26 / 20 / 17 fois, maintenant la cote d ‘« achat ».
