Beijing Longruan Technologies Inc(688078) ( Beijing Longruan Technologies Inc(688078) )
Principaux points d’investissement
Événement: la société a publié le rapport annuel 2021, avec un chiffre d’affaires total de 290 millions de RMB, en hausse de 47,2% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 63 078000 RMB, en hausse de 24,3% par rapport à l’année précédente. Au cours de la période considérée, 390 millions de RMB de nouvelles commandes ont été ajoutées, en hausse de 141,4% par rapport à 2020, et des réserves de commandes suffisantes ont jeté les bases solides du développement futur.
L’activité principale est axée sur le développement rapide de mines intelligentes. Smart Mining Industry Software Business: a réalisé un chiffre d’affaires de 240 millions de RMB, en hausse de 60,2% d’une année sur l’autre, Représentant 83,3% des revenus contributifs. À la fin de 2021, les produits de base de l’entreprise avaient été utilisés avec succès dans plus de 40 des 71 premières paires de mines de démonstration. Surveillance intelligente de la sécurité et système intelligent d’urgence: le chiffre d’affaires a atteint 33 943 millions de RMB, en hausse de 64,5% par rapport à l’année précédente. Les clients de l’entreprise sont stables, principalement l’administration nationale de la sécurité minière, le Bureau Henan de l’administration nationale de la sécurité minière et l’administration de l’énergie de la Préfecture autonome de Buyei et Miao dans le Sud – ouest de Guizhou. Ventes de logiciels longrungis: le chiffre d’affaires a atteint 13 643000 RMB, en baisse de 18,3% par rapport à l’année précédente. Avec l’amélioration du niveau d’information de l’industrie, les clients sont plus enclins à acheter l’ensemble des logiciels d’application professionnelle, y compris le système d’information géodésique, ce qui a entraîné une certaine baisse des ventes de l’entreprise. Achat de matériel pour le compte de l’entreprise: le revenu réalisé est de 5594 millions de RMB, en baisse de 53,1% d’une année sur l’autre. L’entreprise se concentre sur le développement de logiciels, la reconnaissance des clients augmente d’année en année et la proportion de matériel pour le compte de l’entreprise diminue.
La politique continue de catalyser la construction intelligente des mines de charbon dans la voie rapide. Ces dernières années, l’État a publié des politiques pertinentes pour promouvoir le développement intelligent des mines de charbon. Parmi eux, huit ministères et commissions, dont la Commission nationale du développement et de la réforme, ont publié conjointement des lignes directrices sur l’accélération du développement de l’intelligence des mines de charbon en 2020, qui énoncent clairement les objectifs de développement en trois étapes de l’intelligence des mines de charbon. Après 2021, les ministères et commissions compétents de l’État ont publié successivement des documents tels que les lignes directrices pour la construction intelligente des mines de charbon, les mesures d’acceptation intelligente des mines de charbon et les spécifications pour la construction intelligente des mines de charbon, afin d’approfondir encore les normes de construction industrielle et de renforcer la Promotion au niveau des politiques. Entre – temps, l’industrie chinoise de l’intelligence des mines de charbon est entrée dans une nouvelle phase de développement de la fusion de haute qualité avec la publication du « système d’exploitation kuanghong » par Huawei.
Prévisions de bénéfices et conseils en matière d’investissement. On estime que le taux de croissance composé du bénéfice net attribuable à la société mère atteindra 49,03% en 2022 – 2024. Les politiques dans le domaine de l’informatisation des mines de charbon ont été mises en œuvre intensivement, et l’industrie a connu un cycle ascendant de prospérité. Avec l’amélioration du degré d’intelligence de l’industrie houillère, la proportion d’intrants logiciels devrait continuer à augmenter. En tant que chef de file de l’industrie minière intelligente en Chine, l’entreprise a un avantage évident dans la part de marché, avec des commandes abondantes à la main, et la performance de l’industrie devrait atteindre une croissance rapide. La compagnie recevra 42 fois PE en 2022, le prix cible correspondant sera de 56,70 RMB, et la cote « achat » sera attribuée pour la première fois.
Conseils sur les risques: la politique minière intelligente n’a pas progressé comme prévu; La fluctuation des prix du charbon affecte les bénéfices des entreprises; L’épidémie a eu des répercussions répétées sur l’exécution, etc.
