Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ( Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) )
Piste de haute qualité + réalisations exceptionnelles de l’entreprise croissance continue
À l’heure actuelle, le ralentissement de la croissance de l’industrie de l’étanchéité entre dans la période de maturité, mais avec une surveillance plus stricte et l’amélioration des normes, il se dirige également progressivement vers la normalisation. L’industrie de l’étanchéité en raison de sa forte fonctionnalité et de ses caractéristiques d’ingénierie dissimulées, la force de la marque est devenue un facteur important de sélection en aval, avec un espace de marché d’environ 200 milliards de RMB et des pistes de course de haute qualité. Dans le même temps, l’entreprise elle – même a une excellente gouvernance et un caractère loup – garou, qui se reflètent principalement dans deux points: premièrement, la capacité de prise de décisions stratégiques de la direction est forte, tout en saisissant les grandes possibilités de l’industrie, elle peut également corriger et ajuster les erreurs en temps opportun; deuxièmement, l’entreprise est pleinement encouragée à l’intérieur et à l’extérieur de l’entreprise, avec un caractère loup – garou de la part des cadres supérieurs, des employés et des concessionnaires externes; et les objectifs de la quatrième série d’incitations au capital – actions 2021, 2022, 2023 et 202 Nous croyons que l’excellence de l’entreprise de superposition de pistes de haute qualité elle – même a permis une croissance continue des fondamentaux.
Accumulation à la réception: optimisation du système et accélération de l’augmentation des parts de marché des terminaux B et c
Depuis 2020, la réforme de l’entreprise intégrée vise à améliorer la perméabilité des projets non immobiliers sur le marché non central par le biais de la subsidence du canal, à résoudre le problème de l’insuffisance du taux de préparation des projets non immobiliers sur le marché subsident dans le passé et à atteindre un objectif précis; Entre – temps, l’extrémité C de l’entreprise cultive la viscosité des contremaîtres et d’autres groupes professionnels par l’intermédiaire de « Rainbow College » et de « Rainbow gehui » et d’autres arrangements pendant de nombreuses années d’exploitation systématique, saisit l’entrée du débit de l’extrémité C et accélère le développement au cours des dernières années. Dans l’ensemble, avec le ralentissement de la croissance de l’industrie et la normalisation continue après 2016, la part de marché de l’entreprise a continué d’augmenter et l’avantage accumulé est entré dans la période de récolte. À l’heure actuelle, la part de marché de l’étanchéité de l’entreprise est inférieure à 15%, ce qui laisse beaucoup de place à l’amélioration.
Garantie de la sector – forme moyenne: avantage important du côté de la production, fonctionnement de l’entreprise numérique habilitante
L’entreprise bénéficie d’un avantage important en termes de capacité de production de matériaux enroulés imperméables et de revêtements imperméables, avec plus de 36 bases logistiques de production et de développement à l’échelle nationale, qui peuvent couvrir les principaux marchés nationaux sans limitation de rayon de transport, tout en assurant activement l’intégration de la chaîne industrielle. En tant que chef de file de l’industrie, la construction numérique de l’entreprise est également en avance sur l’industrie. Actuellement, l’entreprise est entrée dans le point culminant de la construction numérique globale, fournissant un soutien pour améliorer l’efficacité opérationnelle de l’entreprise et briser les limites de capacité.
Reproduction des compétences de base, Expansion Multi – catégories
Sur la base de la croissance continue de l’industrie principale de l’étanchéité, l’entreprise a augmenté la plupart des types de distribution au cours des dernières années. Grâce à l’avantage de Rainbow à l’extrémité B, les revêtements, les poudres de mortier, etc., augmentent rapidement, beaucoup plus rapidement que l’industrie principale de l’étanchéité, ce qui devrait conduire l’entreprise à croître continuellement et à devenir une entreprise de sector – forme.
Prévision et évaluation des bénéfices
L’entreprise a établi un avantage de premier plan global. Avec la normalisation continue de l’industrie, la part de marché continuera d’augmenter. Parallèlement à l’affaissement du canal, la puissance de l’extrémité C et l’expansion de la catégorie, l’entreprise se dirige continuellement vers l’entreprise de sector – forme de matériaux de construction chimiques. On estime que le chiffre d’affaires de la société de 2021 à 2023 est de 318 / 399 / 49,2 milliards de RMB, avec un taux de croissance de 46,76% / 25,01% / 23,31%, un bénéfice net de 41,85 / 52,61 / 65,82 milliards de RMB pour la société mère, un taux de croissance de 23,50% / 25,71% / 25,10% et un pe de 27 / 22 / 17 fois. 27xpe en 2022, avec une capitalisation boursière correspondante de 142 milliards de RMB et un prix cible de 56,38 RMB, 26% de l’espace par rapport au prix actuel, sera couvert pour la première fois et sera coté « achat ».
Conseils sur les risques
Les prix des matières premières ont augmenté plus que prévu, la demande de biens et d’infrastructures a été inférieure aux prévisions et la croissance des nouvelles catégories a été inférieure aux prévisions.
