Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) ( Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) )
Événement: le 28 mars 2022, la compagnie a publié le rapport annuel de 2021 et le rapport de rendement du premier trimestre de 2022, et le revenu d’exploitation de la compagnie en 2021 était de 2934 milliards de RMB, soit + 63,88% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net pour la société mère s’est élevé à 851 millions de RMB, soit + 3 030,29% d’une année sur l’autre. On s’attend à ce que le bénéfice net attribuable à la mère se situe entre 900 et 1,1 milliard de RMB au premier trimestre de 2022, en hausse de 765,24% à 957,52% d’une année sur l’autre.
Commentaires: le volume et le prix des produits de l’entreprise ont augmenté en 2021, et le bénéfice net attribuable à la société mère devrait atteindre un sommet historique en 22 ans. En 2021, les ventes de produits au lithium de la compagnie se sont élevées à 42 000 tonnes, en hausse de 108,88% d’une année sur l’autre. Le prix de vente moyen des produits de la compagnie au premier et au deuxième semestre était de 60 000 RMB / T et 117000 RMB / t, tous deux plus élevés que l’année précédente. En 2022, les résultats ont continué de s’améliorer. Au 27 mars 2022, le prix du carbonate de lithium de qualité batterie était de 503000 yuan / tonne, en hausse de 81% par rapport au début de l’année, et le prix de l’hydroxyde de lithium était de 492000 yuan / tonne, en hausse de 121% par rapport au début de l’année.
La disposition des ressources est continuellement codée et l’Accord de souscription à l’étranger favorise l’approvisionnement en matières premières. À l’heure actuelle, la mine de lithium yilonggou de l’entreprise a été produite en série et peut contribuer à environ 75 000 tonnes de concentré de lithium par an. D’autres mines de ressources, comme l’estuaire de Sun River, le gisement de lithium de woolen et le gisement de lithium – tantale de sabising, au Zimbabwe, en sont au stade de la prospection. Entre – temps, l’entreprise a conclu des accords de souscription de minerai de lithium avec Galaxy Resources et avz afin d’aider l’entreprise à fournir des ressources en lithium en amont.
Il est proposé d’introduire l’investissement de guerre Byd Company Limited(002594) Le 22 mars 2022, la société a annoncé qu’elle avait l’intention d’émettre des actions à Byd Company Limited(002594) Les deux parties coopéreront pleinement dans les domaines de l’achat et de la vente de matières premières, de la transformation des matières premières, de la technologie, des ressources minérales et des ressources de la chaîne industrielle.
L’Indonésie investit 60 000 tonnes / an dans des projets de sel de lithium et la capacité de production de sel de lithium devrait atteindre 130000 tonnes / an en 2023. Le 23 septembre 2021, la compagnie a publié l’annonce que, Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Compte tenu de la capacité de production de sel de lithium de la société en Chine: 40 000 tonnes / an pour Zhiyuan Lithium Industry et 30 000 tonnes / an pour Shengxin Lithium Industry, la société devrait produire 130000 tonnes / an de sel de lithium en 2023.
Prévision et évaluation des bénéfices: le prix actuel du lithium et du sel a augmenté de 328% par rapport au prix moyen de 2021, la structure de l’offre et de la demande de l’industrie est encore tendue, et le prix du lithium devrait rester à un niveau élevé au cours des deux à trois prochaines années. Compte tenu de l’augmentation de 86% de la capacité de production de l’entreprise à l’avenir par rapport à 2021 et de la liaison à long terme de l’entreprise avec des clients d’entreprise de batteries de première classe, nous avons révisé à la hausse nos prévisions de bénéfices pour 22 – 23 ans. Nous prévoyons que le SPE sera de 4,34 yuan et 5,30 Yuan respectivement pour 2022 – 2023, avec une augmentation de 281% / 284%. Nous prévoyons que le SPE sera de 7,25 yuan pour 2024, ce qui correspond à 12, 10 et 7 fois le PE pour 2022 – 2024. Il est recommandé de prêter attention.
Indice de risque: la production de véhicules électriques en aval est inférieure aux prévisions; Risque de fluctuation des prix des matières premières; Risque accru de concurrence sur le marché; Libération trop rapide de la capacité du côté de l’offre de l’industrie; La construction du projet de l’entreprise a dépassé les attentes; Risques pour la sécurité et la protection de l’environnement, etc.
