Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) ( Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) )
Entreprises privées de forge de haute qualité, couvrant les domaines de l'aérospatiale, de l'électricité et de la pétrochimie. L'entreprise a été fondée en juin 2006, les produits couvrent le forgeage à anneaux, le forgeage libre, le forgeage à matrices de précision et d'autres types de forgeage métallique, peut être utilisé dans l'aviation, l'aérospatiale, la marine, l'énergie électrique, la pétrochimie et d'autres domaines industriels. En 2009, il s'est lancé dans l'industrie de l'énergie éolienne, en 2012, dans des domaines tels que l'énergie thermique et marine, en 2013, dans des marchés haut de gamme tels que les armes, l'aérospatiale et les turbines à gaz nucléaires, et en 2018, il a ouvert le domaine de l'aviation civile. Actuellement, il est l'une des rares entreprises de forgeage annulaire en Chine qui peuvent fournir des pièces de forgeage annulaires dans des domaines haut de gamme tels que l'aviation, l'aérospatiale et les navires. En 2021, la compagnie a réalisé un chiffre d'affaires d'exploitation de 1733 milliard de RMB, en hausse de 68,65% par rapport à l'année précédente, avec un taux de croissance composé de 38,53% sur cinq ans. En 2021, le bénéfice net attribuable à la société mère s'élevait à 304 millions de RMB, en hausse de 82,59% par rapport à l'année précédente, et le taux de croissance composé sur cinq ans était de 59,71%; Au cours du premier trimestre de 2022, le bénéfice net attribuable à la société mère devrait augmenter de 60,77% d'une année sur l'autre. D'ici 2020, l'industrie militaire et d'autres industries en aval commenceront à se développer plus rapidement et les résultats de l'entreprise augmenteront considérablement. En 2022, l'entreprise a publié un plan visant à améliorer encore la capacité de forgeage haut de gamme de l'aérospatiale et à améliorer encore la compétitivité de base de l'entreprise.
Avec l'accélération de la modernisation de la défense nationale, le marché des pièces forgées dans le domaine de l'aérospatiale est vaste. L'entreprise a activement mis en place des activités de forgeage haut de gamme telles que l'aérospatiale. Les principales pièces de l'aéromoteur, telles que les boîtes de vitesses, les disques et les anneaux, doivent être forgées. Les pièces forgées pour moteurs d'a éronefs sont motivées par la demande d'aéronefs militaires, d'aéronefs civils nationaux et de contrats de sous - traitance internationaux, avec un espace de marché annuel total de 22 976 milliards de RMB. Les produits de l'entreprise ont couvert de nombreux types de moteurs d'aéronefs en service et au stade de La recherche. En tant qu'équipement principal de la guerre de l'information, le missile a l'attribut de consommation. Dans l'environnement de l'entraînement et de la préparation au combat, la demande est forte, et le coût d'achat annuel atteint 30314 milliards de RMB. Depuis 2018, la fréquence des lancements spatiaux de la Chine s'est accélérée et l'industrie spatiale s'est développée rapidement. En 2021, 55 lancements spatiaux ont été effectués tout au long de l'année, ce qui a atteint un niveau record. On estime que le marché des lanceurs en Chine atteindra 8 375 milliards de RMB par an. Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) Avec l'accélération de la modernisation de la défense nationale chinoise et le développement accéléré de l'industrie aérospatiale, les activités de forgeage aérospatial de l'entreprise devraient continuer de croître rapidement.
La pétrochimie et l'énergie sont les piliers de l'économie nationale et la demande de pièces forgées est stable à long terme. L'entreprise a mis en place une capacité de forgeage dans les secteurs traditionnels de la pétrochimie, de l'énergie thermique et de l'hydroélectricité. La pétrochimie et l'énergie sont les piliers de l'économie nationale et la demande de forgeage pour l'équipement lourd connexe est stable à long terme. En outre, l'entreprise déploie activement des activités de forgeage d'équipements d'énergie verte tels que l'énergie éolienne et l'énergie nucléaire. Bénéficiant de la politique de « double carbone», l'énergie éolienne et l'énergie nucléaire en Chine seront confrontées à de nouvelles possibilités de développement. La demande d'équipements connexes devrait augmenter considérablement et la demande de forgeage devrait également être libérée rapidement. À l'heure actuelle, l'entreprise fournit aux fabricants d'équipements nucléaires des pièces forgées liées aux internes ainsi que des brides et d'autres pièces forgées dans les éoliennes, et les activités connexes de l'entreprise devraient bénéficier du processus de transformation énergétique.
Prévision des bénéfices et proposition d'investissement: en raison de l'augmentation de la demande de pièces forgées pour moteurs d'aéronefs domestiques causée par la décharge des avions militaires chinois et l'augmentation de la demande de nouvelles sources d'énergie éolienne et de pièces forgées pour l'énergie nucléaire, nous prévoyons que les revenus de la compagnie en 2022 - 2024 seront respectivement de 2353 milliards de RMB, 3073 milliards de RMB et 3814 milliards de RMB, avec une marge bénéficiaire brute de 30,02%, 30,89% et 32,42%, avec un bénéfice net de 418 millions de RMB, 587 millions de RMB et 793 millions de RMB pour la société mère, et un bénéfice net correspondant de 3887 milliards de RMB et 5444 milliards de RMB pour le SPE. 7,34 yuan. Sélectionnez la société de forgeage Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) dans la chaîne L'évaluation de l'entreprise est inférieure à celle d'une entreprise comparable, qui est couverte pour la première fois et qui reçoit une cote d '« achat ».
Conseils sur les risques: les commandes de produits militaires sont inférieures aux attentes; Risque de retard dans la livraison des produits; Le développement de l'énergie éolienne et nucléaire n'a pas été à la hauteur des attentes; Mesurer le risque de biais dans l'espace de marché; L'information publique utilisée dans l'étude risque d'être retardée ou de ne pas être mise à jour en temps opportun.
