Yusys Technologies Co.Ltd(300674) ( Yusys Technologies Co.Ltd(300674) )
Principaux points d’investissement
Événement d’investissement: la société a publié le rapport annuel 2021: le chiffre d’affaires d’exploitation s’élevait à 3726 milliards de RMB, en hausse de 24,97% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’élevait à 396 millions de RMB, en baisse de 12,60% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 362 millions de RMB, en hausse de 22,53% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société cotée après déduction des bénéfices et pertes non récurrents et de l’effet des frais de paiement des actions s’élevait à 469 millions de RMB, en hausse de 22,03% par rapport à la même période de l’année précédente.
Les entreprises de logiciels ont maintenu une croissance rapide et un avantage concurrentiel important sur le marché. Les revenus des services de développement de logiciels de l’entreprise ont augmenté de 28,16% d’une année sur l’autre, et les commandes en main des entreprises de développement de logiciels ont augmenté de 26% d’une année sur l’autre. Du point de vue des clients, la coopération entre l’entreprise et les grandes et moyennes banques s’est intensifiée, les revenus des grandes banques commerciales d’État ont augmenté de 33,42% et ceux des banques par actions de 28,35%. Du point de vue des produits, l’analyse comparative de la gamme de produits de données, de la gamme de produits de crédit, de la gamme de produits de la sector – forme de surveillance et de la gamme de produits des canaux de l’entreprise est constamment mise en oeuvre et la mise en page stratégique des nouveaux produits est constamment mise en oeuvre. Les produits de l’entreprise sont de plus en plus reconnus par les clients et l’avantage concurrentiel des produits continue de se faire sentir.
Innover et exploiter l’entreprise pour développer de nouveaux produits et ouvrir davantage de possibilités d’affaires. L’entreprise a réalisé des revenus d’exploitation innovants de 164 millions de RMB, en hausse de 46,49% par rapport à l’année précédente. Des progrès significatifs ont été réalisés dans tous les produits de ligne, dont deux nouveaux clients ont été ajoutés à la sectorforme financière écologique et ont été mis en service à titre expérimental; Le crédit numérique s’est étendu au crédit numérique financier inclusif pour les petites et moyennes entreprises et a été signé avec succès avec trois banques commerciales urbaines; Les opérations de marketing numérique signent trois nouveaux clients bancaires; Le mode coopératif d’exploitation de la science et de la technologie, qui prend les services financiers en nuage comme support, deviendra également une direction importante de la transformation de l’entreprise. Au fur et à mesure que les scénarios d’affaires s’enrichissent, il y a plus d’occasions d’innover dans les opérations.
Renforcer les investissements dans la recherche et le développement et refinancer davantage la compétitivité technologique et commerciale. En 2021, l’investissement de la société dans la R & D s’élevait à 435 millions de RMB, en hausse de 38,72% d’une année sur l’autre, Représentant 11,67% des revenus. Au début de 2022, l’entreprise a achevé la collecte de fonds de refinancement d’environ 115 millions de RMB. L’entreprise continuera d’investir dans la recherche et le développement de produits et de technologies en utilisant les fonds collectés, en itérant continuellement sur les technologies et les sectorformes d’architecture distribuée et de microservice, afin d’améliorer la compétitivité de l’industrie; Les talents qui continuent d’investir dans l’innovation et l’exploitation des entreprises attirent et améliorent la capacité d’exploitation des entreprises, ce qui stimule le deuxième moteur de croissance et façonne la nouvelle courbe de croissance.
Suggestions d’investissement: profitant de la stratégie de développement de l’application et de l’innovation nationales en matière de technologies de l’information Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) En tant que l’un des leaders de l’industrie, l’entreprise continuera d’accroître ses investissements dans la R & D en fonction de ses capacités globales, ce qui lui permettra d’établir davantage d’avantages évidents à l’avenir. Sur cette base, nous ajustons les prévisions de revenus et de bénéfices de la société en 2022 / 2023 et en 2024, et nous prévoyons que le revenu total de la société en 2022 – 2024 sera de 46,72 / 57,83 / 7044 milliards de RMB (valeur avant 2022 et 2023: 4595 / 5567 milliards de RMB), le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 533 / 7,02 / 878 millions de RMB (valeur avant 2022 et 2023: 539 / 701 millions de RMB), le SPE sera de 75 / 0,99 / 1,23 RMB, et le PE correspondant sera respectivement 25 / 19 / 15 fois. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques: les politiques réglementaires ont changé, la concurrence pour les talents s’est intensifiée et le développement de nouvelles entreprises n’a pas répondu aux attentes.
