Glodon Company Limited(002410) ( Glodon Company Limited(002410) )
Aperçu de l’événement
Récemment, Glodon Company Limited(002410) a publié le rapport annuel 2021, avec Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 661 millions de RMB, en hausse de 100,06% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère s’est élevé à 651 millions de RMB, en hausse de 115,93% d’une année sur l’autre. Si l’impact de la réduction des passifs contractuels du Cloud, le revenu d’exploitation réalisé tout au long de l’année s’élève à 6156 milliards de RMB, en hausse de 33,21% par rapport à l’année précédente, et le bénéfice net de la société mère après la réduction s’élève à 1144 milliards de RMB, en hausse de 29,19% par rapport à l’année précédente. En 2021, l’entreprise a continué de diriger le concept de développement de l’industrie de la construction numérique et d’améliorer continuellement le niveau de gestion numérique; Trois grandes catégories de secteurs d’activité ont connu des percées multiples et ont connu une croissance moyenne à élevée.
La transformation en nuage des activités de coûts dépasse les attentes et l’avantage de base du disque est stable à long terme.
En 2021, les activités de coûts numériques de la compagnie ont réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 3813 milliards de RMB, en hausse de 36,64% d’une année sur l’autre, Représentant 68% du chiffre d’affaires total de la compagnie. Parmi eux, le chiffre d’affaires en nuage des entreprises de coûts s’est élevé à 2561 milliards de RMB, en hausse de 57,91% d’une année sur l’autre, et la proportion des entreprises de coûts est passée de 58,12% en 2020 à 67,15%. Le mode d’abonnement améliore le rapport qualité – prix des produits et des services, et le taux d’application des services de données tels que les prix en nuage, le produit principal de la quantité d’informatique en nuage et l’information d’ingénierie, tels que Guangzhou Materials Network et Guangzhou Materials assistant, a atteint de nouveaux sommets, ce qui a entraîné une augmentation de la satisfaction de la clientèle, du taux de transformation et du taux de renouvellement. En 2021, la société a lancé la transformation du nuage dans les quatre dernières régions de la Chine (Jiangsu, Zhejiang, Anhui et Fujian); À la fin de 2021, la transformation en nuage des services de coûts numériques avait couvert l’ensemble du pays, et le taux de transformation régionale et le taux de couverture pour achever la transformation en nuage d’ici 2021 étaient supérieurs à 85%, ce qui a dépassé l’objectif d’étape prévu; Les taux de conversion et de couverture des quatre régions qui ont finalement amorcé la transition en 2021 ont dépassé 60%, ce qui a permis pour la première fois une croissance positive des revenus après réduction au cours de l’année de transition. À l’avenir, l’entreprise entreprendra la transformation complète des activités de la ligne de coûts à la ligne de coûts, approfondira encore la transformation du nuage et étendra les produits de coûts dans le domaine de l’infrastructure. Il reste encore beaucoup d’espace pour le développement des activités de coûts.
Les nouveaux contrats de construction et les produits de sector – forme jettent les bases d’une forte croissance à l’avenir
En 2021, les activités de construction numérique de la compagnie ont réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1206 milliard de RMB, en hausse de 27,82% d’une année sur l’autre, représentant 21% du chiffre d’affaires total de la compagnie. Il y a deux points saillants dans le secteur de la construction: premièrement, le volume rapide des nouveaux contrats signés. Sous l’impulsion de la stratégie d’expansion du contrat au cours du premier semestre et de remboursement de la garantie de livraison au cours du deuxième semestre, l’entreprise réalisera une expansion à grande échelle des activités de construction en 2021. Selon le rapport annuel, à la fin de 2021, le nombre cumulé de produits de construction numérique au niveau du projet dépassait 55 000 articles de service et le nombre cumulé de clients de service dépassait 5 000; En 2021, 16 000 nouveaux projets et 1 600 nouveaux clients ont été ajoutés. Deuxièmement, la construction de produits de sector – forme continue de progresser et l’effet de service commence à apparaître. En 2021, le Bureau intermédiaire a terminé la mise à niveau de l’architecture des composantes 2.0; La sector – forme de données a achevé la construction du système principal de gestion des données et du système de gouvernance des données, et a publié plus de 150 interfaces standard de données; La sector – forme technologique réalise la mise à niveau du soutien au niveau du projet au soutien intégré au projet et à l’entreprise, répondant aux besoins d’intégration du système de plus de 700 locataires; L’algorithme CV de l’ai continue de se concentrer sur l’industrie de la construction; L’Atlas des connaissances de Taiwan couvre plus de 100 spécifications / normes de connaissances et utilise la technologie NLP pour précipiter les algorithmes de dialogue Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) et de contrat Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Selon le rapport annuel, avec l’aide de la sector – forme de gestion, le module matériel intelligent de l’entreprise permet aux clients d’économiser en moyenne 3% du coût du matériel, le module de main – d’œuvre intelligent a servi plus de 8 millions de travailleurs industriels, la sector – forme de commandement et de répartition de l’infrastructure numérique a servi de nombreux clients de référence, le module de progrès zèbre a ajouté plus de 180000 utilisateurs, et le module bimmake a construit la démonstration de projet de Shenzhen super – haut niveau de CSCEC No 3 Bureau. Nous pensons qu’en 2021, sur la base de nouveaux contrats élevés et de l’efficacité énergétique initiale des produits de sector – forme, les activités de construction de l’entreprise pourraient ouvrir la voie à un point d’inflexion à grande échelle.
L’intégration de l’entreprise de conception complète la distribution de nouveaux produits, l’innovation et les percées multiples de l’entreprise
En 2021, l’entreprise a officiellement achevé l’intégration de ses activités de conception numérique avec Hongye Technology, avec un chiffre d’affaires annuel de 131 millions de RMB, en hausse de 250,12% par rapport à l’année précédente, représentant 2% du chiffre d’affaires total de l’entreprise. L’équipe intégrée partage les canaux et le système de marketing, ce qui améliore la satisfaction des clients sous de nombreux aspects, tels que la gestion de la qualité des produits, la gestion de la marque et la gestion du service. En octobre 2021, la société a officiellement publié des produits de conception architecturale numérique basés sur la sector – forme graphique indépendante Glodon Company Limited(002410) En ce qui concerne les activités d’innovation, l’entreprise a réalisé de nombreuses percées dans des unités d’affaires telles que Digital City, Digital Supply and Procurement, Digital Finance et Digital University, réalisant un chiffre d’affaires d’exploitation de 259 millions de RMB en 2021, en hausse de 815,12% d’une année sur l’autre.
Conseils en matière d’investissement
Glodon Company Limited(002410) On s’attend à ce que le taux de croissance des revenus de la compagnie de 2022 à 2024 soit respectivement de 24,0% / 22,1% / 21,6%, et le taux de croissance du bénéfice net attribuable à la société mère de 29,7% / 29,9% / 22,8%, ce qui maintiendra la cote d’investissement de buy – A. Le prix cible de 6 mois est de 70,25 RMB, ce qui équivaut à 12 fois le taux de commercialisation dynamique en 2022.
Conseils sur les risques: la promotion des activités de construction n’est pas aussi bonne que prévu; L’augmentation des prix unitaires des clients des entreprises de coûts n’a pas été aussi rapide que prévu.
