Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) ( Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) )
La production de vaccins vésiculeux déclarés par l’entreprise a été acceptée et l’avantage initial est remarquable.
Selon l’annonce de l’entreprise, l’entreprise a récemment reçu l’avis d’acceptation de la demande d’autorisation de mise sur le marché d’un vaccin vivant atténué contre le zona délivré par le Centre d’examen des médicaments de l’administration nationale des médicaments, ce qui signifie que l’entreprise a officiellement accepté la production de la Déclaration de produit, et nous nous attendons à ce qu’elle soit approuvée pour la mise sur le marché d’ici la fin de 2022 ou le début de 2023. À l’heure actuelle, la Chine n’importe qu’un seul vaccin contre le zona GSK sur le marché, avec un bon modèle de concurrence. L’entreprise est en avance sur d’autres produits nationaux dans la recherche et le développement de produits, et espère devenir le premier vaccin contre le zona sur le marché intérieur. L’inscription sur Le marché apportera un certain avantage initial à l’entreprise à l’avenir.
La recombinaison et la détoxification des deux produits de la technologie du zona présentent des avantages distincts, et les vaccins atténués ont encore de la place sur le marché.
Le zona (HerpesZoster, Hz) est une maladie cutanée infectieuse aiguë causée par la réactivation latente du virus varicella – zona (vzv) dans l’organisme. L’incidence du zona dans la région Asie – Pacifique est d’environ 1% et augmente avec l’âge, atteignant plus de 5% après l’âge de 40 à 50 ans. Environ 9% ~ 34% des patients atteints de zona développent une névralgie post – zona. La douleur peut être évaluée au – dessus du grade 7. Il s’agit d’une douleur grave qui affecte gravement la qualité de vie des patients. Il n’existe pas de médicament spécifique contre le zona et la névralgie post – zona, de sorte que la vaccination contre le zona est un moyen efficace de prévenir le zona. Deux vaccins contre le zona sont actuellement disponibles dans le monde entier: zostavax (vaccin vivant atténué) et shingrix (vaccin protéique recombinant). Bien que la technologie de recombinaison soit plus avancée au niveau technique, en fait, les deux types de vaccins technologiques ont leurs propres avantages dans l’application pratique. L’efficacité protectrice du vaccin recombinant était plus élevée que celle du vaccin atténué, mais l’innocuité du vaccin atténué était plus élevée que celle du vaccin recombinant; Le vaccin recombinant n’a besoin que de deux doses par personne, le vaccin atténué n’a besoin que d’une dose par personne, et la conformité au vaccin atténué est plus élevée; En ce qui concerne l’accessibilité, du point de vue du prix et de l’offre de capacité, il est prévu que la technologie chinoise de réduction du virus sera plus accessible.
Conseils en matière d’investissement
Compte tenu de l’impact de l’épidémie de covid – 19, nous avons réduit les prévisions de bénéfices de la compagnie pour 2022 – 2023, et le chiffre d’affaires d’exploitation pour 2022 – 2023 est passé de 2114 / 3686 milliards de RMB à 1605 / 2390 milliards de RMB; Le bénéfice net attribuable à la société mère est passé de 540 / 942 millions de RMB à 485 / 682 millions de RMB; Le SPE est passé de 1,31 / 2,28 yuan à 1,18 / 1,65 yuan. Selon les nouvelles prévisions de bénéfices pour 2024, le revenu d’exploitation prévu pour 2024 est de 2860 milliards de RMB, le bénéfice net attribuable à la mère est de 819 millions de RMB et le SPE est de 1,98 RMB. Correspond à un prix de clôture de 53,60 yuan / action le 6 avril 2022, PE étant 45 / 32 / 27x, maintenant la note de « surpoids».
Conseils sur les risques
Le risque que les vaccins contre la varicelle et les vaccins contre la grippe par pulvérisation nasale ne soient pas vendus comme prévu; Il existe un risque d’incertitude quant à l’état d’avancement de l’examen et de l’approbation de suivi du vaccin contre le zona et au moment de l’obtention de l’approbation d’homologation de la production pharmaceutique.
