Beijing Konruns Pharmaceutical Co.Ltd(603590) ( Beijing Konruns Pharmaceutical Co.Ltd(603590) )
Question: la société a l’intention d’acheter à hezhongchuang les droits de propriété intellectuelle et tous les droits en vertu des comprimés d’éther – terpène cyclique total (jincao Pian) de jingucao, un nouveau médicament chinois de classe 1.2, avec un capital propre de 134 millions de RMB, y compris, sans s’y limiter, les Documents d’approbation des essais cliniques de médicaments, les réalisations techniques pertinentes, les droits exclusifs et les droits de demande de brevet de jincao pian. À l’heure actuelle, jincao Pian a terminé l’essai clinique de phase II et est sur le point d’entrer dans la phase III.
Jincao Pian est le premier médicament chinois innovant de classe 1.2 avec l’indication « douleur pelvienne chronique après une maladie inflammatoire pelvienne ». Par rapport à la préparation composée qui a été mise sur le marché et qui est en cours d’étude pour traiter l’inflammation pelvienne, jincao comprimé est un extrait de fasciola, dont le principal ingrédient est « glycosides éther – terpénoïdes cycliques totaux». En tant que substance efficace et préparation spéciale extraite des médicaments naturels, sa base matérielle et son mécanisme d’action sont plus clairs, et il est positionné avec précision dans « douleur pelvienne chronique causée par les séquelles des maladies inflammatoires pelviennes». Le scénario d’application clinique est clair et peut résoudre les besoins cliniques insatisfaits en médicaments.
Le comprimé de jincao a un effet curatif clinique précis sur la douleur pelvienne chronique causée par une maladie inflammatoire pelvienne. Il a un effet curatif évident sur l’élimination de l’inflammation chronique et l’analgésie aux niveaux de dose et de dose. L’essai clinique de phase II de jincao Pian a été mené à bien et 180 patients ont été inclus dans le Groupe. Les résultats de l’efficacité ont montré que l’effet analgésique du comprimé de jincao était significativement meilleur que celui du groupe placebo, que le score du SAV était significativement plus faible et que le taux de disparition de la douleur était significativement plus élevé. En ce qui concerne le taux de disparition de la douleur, après 12 semaines de traitement continu, le taux de disparition de la douleur était de 53,45% dans le Groupe à forte dose et de 43,33% dans le Groupe à faible dose, ce qui était significativement supérieur à celui du groupe placebo (11,86%) et présentait une différence statistique. D’autres indices d’évaluation de l’efficacité (y compris le score de l’échelle des signes McCormack, le score de l’échelle SF – 12 et le score du syndrome de la MCT) ont montré une tendance cohérente de l’efficacité. Les résultats de l’innocuité ont montré que les comprimés de jincao présentaient une bonne sécurité et une bonne tolérance, une grande conformité des sujets, aucun risque potentiel d’innocuité n’a été observé et les résultats de l’évaluation de chaque indice d’innocuité étaient comparables à ceux du placebo. En ce qui concerne les effets indésirables liés au traitement, les taux d’incidence des groupes à forte et à faible dose étaient respectivement de 3,45% et 1,67%, ce qui était inférieur à celui du groupe placebo (5,08%).
Les comprimés de jincao devraient être approuvés en 2024 et devraient atteindre un sommet de 600 millions de RMB. Selon le nombre d’utilisateurs de comprimés d’herbe dorée et le coût de la première guérison d’une personne, on s’attend à ce que le chiffre d’affaires de 330 millions de RMB et le bénéfice net de 100 millions de RMB puissent être réalisés en 2028 et que le pic des ventes de 600 millions de RMB puisse être atteint en 2034.
L’entreprise s’est engagée à créer de nouveaux médicaments « mondiaux » et à prendre de nombreuses mesures pour améliorer la disposition du système d’innovation afin de former un système de produits axé sur les nouveaux médicaments, avec un effet curatif remarquable et une compétitivité exceptionnelle sur le marché. Le projet d’acquisition de 134 millions de RMB de jincao Pian montre que l’entreprise attache une grande importance à la R & D et à l’innovation, prend de nombreuses mesures pour enrichir le pipeline de recherche et améliore la disposition du système d’innovation. L’entreprise dispose de fonds suffisants dans ses comptes et le pipeline est en bon état. Actuellement, les deux médicaments innovants anticancéreux kc1036 et cx1003 sont en phase clinique, et kc1036 a terminé la phase clinique I A. Cx1003 en phase clinique I. Le cx1026 est en phase préclinique. Entre – temps, suling a mené des études cliniques sur l’hémostase canine et espère ouvrir le marché des animaux de compagnie.
Prévisions de bénéfices et conseils en matière d’investissement. On estime que le SPE de 2021 à 2023 sera de 1,16 Yuan, 1,35 yuan et 1,52 Yuan respectivement, ce qui correspond à un pe de 26x / 22x / 20x. Au fur et à mesure que les activités actuelles de l’entreprise se consolident, de nombreuses mesures sont prises pour améliorer le système de produits innovants, les pipelines de recherche et de développement progressent progressivement, et suling devrait ouvrir un espace de croissance et maintenir sa cote d’« achat» en entrant dans les médicaments pour animaux de compagnie.
Conseils sur les risques: risque de concurrence sur le marché, risque de baisse des prix des médicaments, risque de développement de nouveaux médicaments.
