Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) ( Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) )
Au cours des deux dernières années, la demande de camping a continué d’augmenter et est devenue un nouveau mode d’activités récréatives pour les parents et les enfants. Selon CCTV Finance and Economics, les réservations de produits de camping pour le festival Qingming en 2022 ont plus que triplé d’une année sur l’autre; Selon les données d’une sector – forme de commerce électronique, le chiffre d’affaires des tentes extérieures a augmenté de 119% et celui des bancs extérieurs de 239% depuis janvier de cette année, dont les grandes tentes, les rideaux de ciel, les tables et les chaises pliantes et d’autres équipements de camping ont plus que doublé.
Nous sommes optimistes quant au marché chinois du camping et à son énorme potentiel de consommation, et nous nous attendons à ce que l’équipement de loisirs de plein air et la consommation augmentent positivement. D’une part, avec l’évolution du concept de loisirs de la nouvelle génération de consommateurs et la normalisation de la prévention et du contrôle des épidémies, le camping de plein air plus libre, détendu et proche de la nature devient plus de choix pour les gens. Les loisirs du camping fusionnent des gènes diversifiés personnalisés et sont implantés dans L’appréciation des fleurs, les voyages en camping – car, les concerts, les photos de voyage et d’autres éléments pour enrichir le choix du Groupe de jeunes; D’autre part, la pénétration du marché chinois des sports de plein air et du camping a beaucoup à améliorer. Selon les statistiques de la Fondation Outdoor, en 2020, le taux de participation des sports de plein air américains était d’environ 53%, et le taux de participation au camping était d’environ 16%. Cependant, L’ensemble du marché en est encore au stade embryonnaire, avec un espace de croissance considérable à l’avenir.
Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) Dont:
Les produits de l’Agence sont principalement vendus en Europe et aux États – Unis. Le principal client est decathlon. En raison des avantages de la conception de processus, de la qualité des matériaux, de l’efficacité de la production et du service supplémentaire, les commandes continuent d’augmenter rapidement;
Au cours des deux dernières années, l’activité de la marque privée a été rapidement lancée. La Division de l’élevage a renforcé l’expansion des canaux et la coopération transfrontalière de la marque, amélioré l’influence de la marque, stimulé les activités Multi – sectorformes et de distribution en ligne et rapidement établi le statut de marque de premier Plan de l’industrie complète du camping exquis.
Plus précisément: en ce qui concerne les produits, au début de février, le marché des tentes légères et de luxe de la série Luxury a reçu une bonne rétroaction, ce qui a entraîné une hausse continue des prix à l’avenir. En ce qui concerne le marketing, l’entreprise continue d’interagir avec des marques, des sectorformes ou des célébrités de tous les horizons, telles que Rolls – Royce, linefriends et Little Red Book, afin d’accroître l’exposition à la marque tout en dirigeant la marque vers le haut; En ce qui concerne les canaux, récemment Comefly Outdoor Co.Ltd(603908)
Maintenir les prévisions de bénéfices et attribuer une cote d’achat. Le rapport rapide sur les résultats publié par la société indique que le chiffre d’affaires de 923 millions de RMB a augmenté de 44% et le bénéfice net de 78 millions de RMB a augmenté de 70% au cours des 21 dernières années, principalement en raison de la croissance de la demande sur les marchés exposés et voisins de la Chine, ce qui a entraîné la croissance des revenus de l’ODM, de l’OEM et des marques indépendantes; Nous prévoyons que la croissance globale du 22q1 de l’entreprise demeurera positive et rapide. Nous prévoyons que le SPE de l’entreprise sera de 1,8 / 2,4 RMB et que le PE sera de 20,8 / 16,2 x respectivement en 22 – 23 ans.
Conseils sur les risques: ralentissement de la croissance de l’industrie de l’extérieur, risque de fluctuation des prix des matières premières, produits et technologies en retard, etc.
