Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) ( Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) )
Événements
Dans la soirée du 6 avril, la compagnie a publié son rapport trimestriel de 2022, qui a réalisé un bénéfice net d’environ 900 millions de RMB au premier trimestre de 2022, en hausse d’environ 371,91% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère était d’environ 871 millions de RMB, en hausse d’environ 388,22% par rapport à l’année précédente.
Commentaires
Le rendement du Q1 a été légèrement inférieur aux attentes en raison de l’expédition. Q1 Company Building Materials Machinery Business continue d’étendre le marché, la production de céramiques de construction en Afrique a augmenté d’une année sur l’autre, l’industrie principale s’est développée régulièrement. Le prix moyen du carbonate de lithium de qualité batterie Q1 est de 437400 RMB / t, en hausse de 102% par rapport au prix moyen du Q4 de 21 ans. L’industrie du lithium de lanke, dans laquelle la compagnie participe, est influencée par des facteurs tels que la réduction de la production hivernale et l’inventaire. Le volume des expéditions de carbonate de lithium Q1 est inférieur aux prévisions, et le volume des expéditions prévues est d’environ 6 000 tonnes, ce qui entraîne un rendement légèrement inférieur aux attentes.
La disposition intégrée du Service d’électrode négative et le nouveau champ d’équipement Lithium – électricité avec une puissance d’augmentation constante. En janvier 22, la filiale de la société, Kehua graphite, a introduit le partenaire stratégique betterave Rui (6,34%), et a activement encouragé la construction de sa capacité de graphisation. À l’heure actuelle, l’activité d’électrode négative de la société a formé la disposition intégrée de la capacité de production de « 50 000 tonnes / an de coke forgé – 30 000 tonnes / an de graphisation – 10 000 tonnes / an de graphite artificiel – 1 000 tonnes / an de graphite artificiel – 1 000 tonnes / an d’électrode négative de silicium – carbone ». La graphisation de 10 000 tonnes / an et la construction de la capacité de graphisation artificielle de 10 000 tonnes / an continueront d’être ajoutées Fujian Kehua a obtenu l’approbation du rapport d’économie d’énergie de 50 000 tonnes / an de matériaux anodiques graphisés ajoutés en décembre 21, et la construction devrait commencer au deuxième semestre de 22 ans. La filiale Anhui New Materials et Zhongtian Energy Storage ont conclu une coopération stratégique pour explorer conjointement les activités des matériaux cathodiques des batteries de stockage d’énergie. En mars 22, l’entreprise prévoit d’augmenter le capital de 2,1 milliards de RMB au maximum pour la construction de trois grands projets et le réapprovisionnement en courant, y compris des lignes de production de fabrication haut de gamme telles que les matériaux de construction et l’équipement au lithium, et de nouveaux champs d’équipement au lithium.
Lanke a une grande flexibilité de performance et contribue à un rendement élevé des investissements. Volume: on estime que la production de carbonate de lithium en 22 – 23 ans sera de 35 000 tonnes et 40 000 tonnes respectivement. Prix: le prix moyen du lithium en 22 – 23 ans est de 400000 / T et 300000 yuan / T. coût: le coût total incluant la taxe est de 37 000 / T. on estime que le rendement des investissements de l’industrie du lithium de lanke en 22 – 23 ans sera de 4,1 milliards et 3,4 milliards respectivement, et la performance entre dans la période d’explosion. Qinghai accélère la construction d’une base de production de lacs salés de classe mondiale, avec une capacité prévue d’environ 100000 tonnes. L’industrie du lithium de lanke a une grande possibilité d’expansion de la production et un potentiel de croissance à moyen et à long terme.
Prévisions de bénéfices & conseils en investissement
On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère au cours de la période de 22 à 24 ans sera respectivement de 5 955 milliards de RMB, 5 991 milliards de RMB et 6 154 milliards de RMB, et que le SPE correspondant sera respectivement de 3,15, 3,17 et 3,26 RMB, et que le PE correspondant sera respectivement de 5,8, 5,8 et 5,6 fois, afin de maintenir la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques
L’incertitude quant à l’évolution ultérieure du prix du sel de lithium augmente; La demande de sel de lithium a augmenté plus rapidement que prévu.