Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ( Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) )
Événement: selon le numéro public Wechat de la compagnie en date du 6 avril 2022, nous avons reçu la commande de Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156)
Principaux points d’investissement
Nous avons obtenu Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) en tant que premier client d’essai, a commencé à vérifier la machine de liaison de l’entreprise de mars à mai 2021. Après plus d’un an d’essais complets et de vérification de la production de masse à pleine charge, Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) Cette fois, nous avons obtenu la commande Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) Percée de qualité: Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516)
Percée dans l’approbation de la qualité par les clients haut de gamme, l’extension et l’expansion des clients devraient être mises en œuvre avec succès: la période de vérification initiale de l’équipement semi – conducteur est longue, Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Nous jugeons qu’il n’est pas nécessaire de vérifier certaines percées des clients. Tant que Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) et d’autres clients d’en – tête achètent l’équipement Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) À l’avenir, la machine de liaison semi – conductrice de l’entreprise a deux objectifs: (1) percée du client: obtenir Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) Percée quantitative: À l’heure actuelle, les produits de l’entreprise sont testés auprès de plus de 10 clients et certains clients ont l’intention de commander de petits lots, Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516)
Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) K & s (méthode coulissante) est le leader traditionnel de la machine de liaison de fil d’aluminium, mais il n’est pas compétitif en termes de livraison et de prix. Délai de livraison: le délai normal de livraison de la méthode du câble de puissance du réservoir est de 3 à 5 mois, mais le délai de livraison dans le contexte de la pénurie d’équipement à semi – conducteurs est de 10 à 11 mois, ce qui fournit le meilleur délai pour le remplacement domestique, comparativement au délai de livraison de Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Prix: le prix de la méthode kulesol est de 250000 USD / set (environ 1,5 – 1,6 million de RMB), et le prix de Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) En 2021, la Chine importera environ 30 000 plus de machines de liaison (y compris les fils d’aluminium et les fils d’or et de cuivre), dont 10 à 15% seront des fils d’aluminium, soit 3 000 à 4 000 ensembles. Au prix de 250000 USD par Unit é, la demande totale du marché sera de 800 à 1 milliard de dollars américains, soit environ 5 à 6 milliards de RMB; Le prix du matériel domestique est inférieur d’environ 20% à celui du matériel importé, de sorte que l’espace de marché du matériel domestique est d’environ 4 à 5 milliards de RMB. Nous prévoyons que Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516)
Prévision des bénéfices et notation des investissements: avec le boom continu de l’équipement de modules photovoltaïques et l’expansion harmonieuse de nouveaux domaines, nous maintenons la prévision des bénéfices nets attribuables à la société mère pour 2021 – 2023 à 3,55 / 5,1 / 660 millions de RMB, correspondant au prix actuel des actions PE 59 / 41 / 32 fois, et maintenons la notation « augmentation de la participation».
Conseils sur les risques: la concurrence industrielle s’intensifie, l’expansion de nouveaux produits est inférieure aux attentes du marché et l’expansion de la production en aval est inférieure aux attentes du marché.
