Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) ( Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) )
Événements:
La société a publié un rapport rapide sur les résultats de 2021, qui a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1969 milliards de RMB en 2021, en hausse de 75,68% d’une année sur l’autre; Réaliser un bénéfice net de 118 millions de RMB, en hausse de 330,70% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice non net déduit est de 669114 millions de RMB, en hausse de 312,08% par rapport à l’année précédente.
Nos commentaires sont les suivants:
1. Reconnaissance des clients + aménagement approfondi du domaine, saisir les opportunités de l’industrie de l’Internet des objets
Le chiffre d’affaires de la société a considérablement augmenté d’une année sur l’autre, avec un taux de croissance annuel du chiffre d’affaires d’exploitation de 75,68%, tandis que le chiffre d’affaires d’un seul trimestre a atteint 648 millions de RMB au quatrième trimestre, en hausse de 50,14% par rapport à la même période L’an dernier. L’entreprise prend le module intelligent comme pierre angulaire, élargit son industrie d’application et son Groupe de clients, améliore continuellement la structure des produits du module de transmission de données et améliore considérablement le volume des expéditions. La reconnaissance du marché du modèle d’entreprise du module de communication sans fil + solutions de l’entreprise continue d’augmenter, l’échelle mondiale des clients continue d’augmenter, et les produits de solutions Internet des objets sont disposés en profondeur dans les domaines de l’interconnexion intelligente du réseau, de l’accès fixe sans fil (FWA) et de la connectivité omniprésente de l’Internet des objets, ainsi que dans d’autres grands champs de particules. En outre, l’entreprise a approfondi le développement de modules 4g / 5G et a approfondi la recherche et l’application de produits dans le domaine automobile. En 2021, les produits 5G et embarqués ont connu une croissance rapide.
2. Démonstration de l’effet d’échelle + réduction des coûts et amélioration de l’efficacité de la chaîne d’approvisionnement, amélioration de la rentabilité
La rentabilité de la société s’est considérablement améliorée, avec un bénéfice net de 118 millions de RMB pour la société mère et un taux d’intérêt net de 6,0%. En 2021, l’effet d’échelle de l’entreprise est apparu progressivement, et grâce à des mesures globales telles que le renforcement de la préparation stratégique des marchandises, la transmission des prix, la réduction des coûts et l’amélioration de l’efficacité de la chaîne d’approvisionnement, l’augmentation de la demande d’expédition de produits à forte marge brute, etc., l’entreprise devrait faire face à l’impact de la pénurie de matières premières et de l’augmentation des prix, et continuer à assurer et à Entre – temps, le module intelligent des produits de boxe de l’entreprise est plus intelligent et personnalisé, et le pouvoir de négociation est plus fort.
3. Dans l’ensemble, les avantages techniques peuvent être développés, les ressources des clients peuvent fournir l’impulsion de la croissance et l’expansion continue du marché avec une période de croissance élevée:
À l’heure actuelle, l’entreprise est devenue l’un des principaux fabricants de l’industrie. Le volume d’expédition des modules intelligents 4G de l’entreprise est à l’avant – garde de l’industrie, et les modules intelligents 5G ont été lancés pour la première fois dans l’industrie. À l’heure actuelle, une séquence complète de Produits de modules intelligents a été formée, avec une forte avance technique. En même temps, la part des revenus des fournisseurs de modules Internet des objets 2021q4 dans l’ensemble du monde a été classée au troisième rang mondial, se classant au premier rang de l’industrie et ayant un effet d’échelle
La technologie de développement personnalisée de pointe de l’entreprise a formé des applications à grande échelle dans de nouveaux domaines de base de l’Internet des objets tels que le commerce de détail, les véhicules intelligents connectés au réseau et 5gfwa, et a établi une accumulation industrielle relativement profonde;
L’entreprise a connu de nombreuses années de développement et a accumulé un certain nombre de ressources de clients de haute qualité représentées par des marques, des opérateurs et des sociétés cotées de premier plan à l’étranger. Sur cette base, l’entreprise a continué d’approfondir la coopération avec les clients existants et d’étendre continuellement la gamme des groupes de clients. La base de marché de l’entreprise a continué de se développer régulièrement, en particulier le développement rapide du marché à l’étranger, fournissant suffisamment d’énergie cinétique pour le développement stable à long terme de l’entreprise. Grâce à son leadership technologique et à son expansion continue sur le marché et les clients, l’entreprise espère réaliser des percées dans le développement futur.
Prévisions de bénéfices et propositions d’investissement:
À court terme, l’industrie de l’Internet des objets continue de se développer à un niveau élevé, les modules intelligents de l’entreprise continuent de percer dans le domaine de l’application, ce qui devrait permettre d’accroître le volume et d’améliorer considérablement les performances; À moyen et à long terme, l’entreprise tire parti de la technologie et de la capacité de développement de Huawei, complète le marché et les circuits courts, continue d’étendre la disposition dans de nombreux domaines, s’attend à une expansion rapide dans le réseau intelligent, les terminaux FWA des opérateurs, les produits embarqués et Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Compte tenu de la pression exercée sur les coûts des puces et des matières premières en amont, le bénéfice net attribuable à la société en 22 – 23 ans est ajusté à 205 millions de RMB et 312 millions de RMB, ce qui correspond à 30 fois le ratio P / e en 22 – 23 ans et 20 fois le ratio P / e en 23 ans, et la cote « augmentation de la participation» est maintenue.
Conseils sur les risques: le risque d’augmentation continue du coût des matières premières en amont, le risque que les clients n’ouvrent pas leurs portes comme prévu, le risque que la concurrence sur le marché soit féroce, le risque que le développement de nouveaux produits soit plus lent que le marché et le rapport rapide sur les résultats sont Les résultats préliminaires du calcul. Les données financières spécifiques sont soumises au rapport annuel divulgué par la société.
