Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) ( Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) )
Événement: le 7 avril 2022, la compagnie a publié un rapport rapide sur les résultats de l’année 2021 et a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1969 milliards de RMB en 2021, en hausse de 75,78% par rapport à l’année précédente; Réaliser un bénéfice net de 118 millions de RMB, en hausse de 330,70% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de 67 millions de RMB a été réalisé après déduction de l’impôt sur le revenu, en hausse de 312,08% d’une année sur l’autre.
Commentaires:
Amélioration des avantages opérationnels dans trois domaines: faire des modules intelligents profonds, faire des modules intelligents étendus, faire des modules de transmission de données et des solutions
Selon l’annonce, en 2021, l’efficacité opérationnelle de l’entreprise a continué d’augmenter, d’une part, le volume des expéditions de produits a considérablement augmenté, d’autre part, l’échelle des revenus a augmenté rapidement. L’entreprise adhère à deux stratégies de produits de base, à savoir le module de communication sans fil et la solution Internet des objets. En ce qui concerne les activités spécifiques: 1) Module intelligent: du point de vue de l’industrie, la pénétration globale des produits de module intelligent dans l’industrie de l’Internet des objets continue d’augmenter. Du point de vue de l’entreprise, les produits de module intelligent de l’entreprise ont une forte capacité de conception et de développement, une capacité de développement personnalisée dans l’industrie verticale, et l’industrie des applications et le Groupe de clients continuent d’augmenter; Module de transmission de données: la structure des produits du module de transmission de données de l’entreprise est complète et le volume d’expédition de chaque système est grandement amélioré; Solutions Internet des objets: l’étendue et la profondeur de l’expansion dans les trois domaines de l’interconnexion intelligente des véhicules, de l’accès fixe sans fil (FWA) et de la connectivité omniprésente de l’Internet des objets sont constamment renforcées, et l’expansion continue vers le nouveau marché des grandes particules.
À court terme, la capacité d’intelligence et de personnalisation de l’entreprise a commencé, et le taux de croissance des revenus devrait être maintenu.
À court terme, la capacité de service intelligente et personnalisée de l’entreprise a formé l’effet de marque caractéristique, le volume des expéditions a augmenté de façon significative, et les revenus devraient maintenir une tendance à la croissance élevée en raison de la prime de produit qui en résulte. Plus précisément, d’une part, l’entreprise se caractérise par l’intelligence et la personnalisation, la promotion de la prime de produit et l’augmentation substantielle du volume d’expédition, dont les produits 5G et embarqués augmentent rapidement; D’autre part, avec l’expansion de l’échelle des revenus, divers taux de dépenses de l’entreprise ont diminué, l’effet d’échelle des dépenses est progressivement apparu, et le taux de croissance des revenus de l’entreprise devrait rester élevé à court terme.
À moyen et à long terme, l’entreprise s’est engagée dans le domaine des modules intelligents, a travaillé en étroite collaboration avec Qualcomm et a maintenu sa position de chef de file dans l’industrie.
L’entreprise a d éjà développé le domaine des modules intelligents et a lancé le module intelligent 5G pour la première fois dans l’industrie. À l’heure actuelle, elle a formé une s équence complète de produits de modules intelligents, accumulant une riche technologie de recherche et de développement et un savoir – faire industriel dans le domaine des modules intelligents. L’entreprise coopère avec Qualcomm depuis longtemps et a une forte viscosité de coopération, ce qui est propice à l’achat et à la préparation des puces à bande de base et des puces soc. À l’avenir, l’entreprise devrait lancer des produits de modules intelligents de haute performance dans le cadre d’une coopération approfondie avec Qualcomm, et prendre l’initiative de saisir les opportunités de développement et de profiter des dividendes de l’industrie dans le contexte de l’accélération du développement de l’Internet des objets et de l’accélération de la pénétration intelligente.
Le terminal intelligent FWA est basé sur Huawei, avec une forte force de recherche et de développement et un large espace de développement à l’avenir.
Sur la base de la technologie des modules, l’entreprise a formé une riche série de produits finaux FWA. L’entreprise a coopéré avec Huawei depuis longtemps et a commencé à coopérer avec Huawei en 2014. En tant que fournisseur de solutions CPE de Huawei, l’entreprise a accumulé une riche expérience technique de R & D et a également coopéré dans des domaines d’affaires tels que PCBA et FWA machine complète. Avec Huawei se concentrant uniquement sur les logiciels, l’entreprise, en tant que partenaire profond de Huawei, a un avantage naturel dans l’acquisition de parts de marché de 5gcpe et a une forte certitude de d éveloppement futur.
Démarrer le module et le terminal embarqués et ouvrir une nouvelle courbe de croissance pour le service embarqué
L’entreprise met activement en place des lignes d’affaires, des modules et des terminaux embarqués, fournit des solutions embarquées intelligentes et met en place en profondeur l’ensemble de la chaîne industrielle de l’automobile connectée au réseau intelligent. À l’heure actuelle, l’entreprise a conclu une coopération avec les principaux constructeurs automobiles chinois et a activement développé de nouvelles forces dans la construction automobile afin d’élargir continuellement les clients des entreprises de véhicules. À l’avenir, les entreprises de véhicules intelligents connectés au réseau ouvriront une nouvelle courbe de croissance pour l’entreprise.
Prévision des bénéfices et notation des investissements
L’entreprise a travaillé sur des pistes telles que « Smart module + Netlink automobile + fwa», a mis l’accent sur l’investissement dans la recherche et le développement et a une connaissance approfondie de l’industrie. À l’avenir, l’entreprise espère continuer à bénéficier des dividendes de développement de l’industrie 5G et de l’internet des objets et est optimiste quant à l’espace de développement à long terme. On estime que le bénéfice net de la société en 2022 – 2023 sera de 208 millions de RMB et 288 millions de RMB respectivement, et que le prix actuel des actions correspondant à PE sera 29,90 et 21,59 fois respectivement, afin de maintenir la cote d ‘« achat ».
Facteurs de risque
L’industrie de l’Internet des objets ne s’est pas développée comme prévu, l’intensification de la concurrence dans l’industrie de l’Internet des objets a déclenché une guerre des prix et l’épidémie de covid – 19 s’est propagée à plusieurs reprises.
